Jump Trading aprovecha acuerdos de estilo venture para respaldar a los líderes del mercado de predicciones

Jump Trading está a punto de adquirir participaciones minoritarias en las plataformas de mercado de predicción Kalshi y Polymarket. Las inversiones están estructuradas en torno a la provisión de liquidez por parte de Jump, con una participación accionaria fija en Kalshi y una participación variable en Polymarket que crece con la capacidad de negociación.

Creación de mercado estratégico en contratos de eventos

La firma de comercio propietario Jump Trading está a punto de adquirir participaciones minoritarias en las plataformas de mercado de predicción Kalshi y Polymarket, según un informe de Bloomberg que cita fuentes anónimas. Las inversiones se estructuran a cambio de la provisión de liquidez por parte de Jump en las plataformas.

El acuerdo de Jump con Kalshi implica una participación accionaria fija vinculada a sus compromisos de liquidez, mientras que su participación en Polymarket aumentará con el tiempo dependiendo de la escala de la capacidad de negociación que Jump aporte. Según Bloomberg, Kalshi está valorada en 11 mil millones de dólares, mientras que Polymarket tiene una valoración de 9 mil millones de dólares.

Los arreglos se parecen a acuerdos de estilo venture, con Jump proporcionando recursos de negociación a cambio de propiedad. Los creadores de mercado, como Jump, son considerados críticos para los mercados de predicción, asegurando liquidez y ejecución continuas incluso durante períodos de volatilidad.

Los informes sobre el acuerdo de Jump con las dos plataformas llegan casi dos años después de que el grupo de comercio global Susquehanna International Group, o SIG, revelara que se había convertido en creador de mercado para Kalshi. Esa medida lo convirtió en uno de los primeros grandes grupos de comercio en adoptar públicamente los mercados de predicción. El año pasado, SIG y la correduría minorista Robinhood Markets Inc. adquirieron una participación mayoritaria en Ledgerx, asegurando el control sobre la infraestructura de derivados para contratos de eventos.

Leer más: Miami International Holdings venderá la participación mayoritaria en LedgerX a Robinhood y Susquehanna

Jump ha estado diversificando más allá de las acciones y las criptomonedas, desarrollando tecnología y contratando a más de 20 operadores para apoyar contratos basados en eventos regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities. La firma, fundada en 1999 por ex operadores de la Chicago Mercantile Exchange, es un actor importante en varias clases de activos, incluyendo valores del Tesoro de EE. UU., futuros y activos digitales.

Mientras tanto, el papel de Jump como proveedor de liquidez y accionista genera posibles preocupaciones sobre conflictos de interés. Los críticos argumentan que la influencia en el mercado podría inclinarse hacia decisiones que beneficien la posición accionaria de Jump en lugar de la equidad general del mercado. Además, su uso de modelos de negociación avanzados impulsados por inteligencia artificial puede crear un campo de juego desigual para los participantes minoristas.

Además, los reguladores podrían examinar si tales arreglos comprometen la integridad del mercado, especialmente en contratos políticamente sensibles. Otros creen que los creadores de mercado más pequeños también podrían verse en desventaja si los acuerdos de liquidez vinculados a acciones consolidan la influencia en unas pocas grandes firmas.

La entrada de Jump en los mercados de predicción la posiciona junto a Susquehanna como una de las pocas grandes firmas de comercio con participaciones directas en el sector. Con las valoraciones en aumento y la creciente popularidad de los contratos basados en eventos, estas asociaciones podrían acelerar la adopción generalizada. Sin embargo, se espera que reguladores y participantes del mercado monitoreen de cerca el equilibrio entre la provisión de liquidez y la influencia accionaria para salvaguardar la transparencia y la equidad.

Preguntas frecuentes ❓

• ¿Qué está haciendo Jump Trading en los mercados de predicción? Jump Trading está adquiriendo participaciones minoritarias en Kalshi y Polymarket a cambio de proporcionar liquidez.
• ¿Qué tamaño tienen actualmente Kalshi y Polymarket? Kalshi está valorada en 11 mil millones de dólares, mientras que Polymarket tiene una valoración de 9 mil millones de dólares.
• ¿Por qué genera preocupación el papel de Jump? Como accionista y proveedor de liquidez, Jump podría enfrentar escrutinio por conflictos de interés por parte de los reguladores.
• ¿Quién más está activo en este sector? Susquehanna International Group y Robinhood ya han tomado posiciones importantes en plataformas de contratos de eventos como LedgerX.