El protocolo de préstamos descentralizados ZeroLend anunció el 16 de febrero que, tras operar durante tres años, finalizará todas sus actividades. El equipo indicó que varias cadenas de bloques que apoyaron en sus etapas iniciales se han vuelto inactivas o han experimentado una reducción significativa en liquidez, los proveedores de oráculos han dejado de ofrecer soporte, y además, los ataques de hackers son frecuentes, lo que ha llevado a que el protocolo incurra en pérdidas a largo plazo y no pueda continuar operando. El TVL de ZeroLend ha caído desde un máximo cercano a 359 millones de dólares hasta solo 6.6 millones de dólares, una disminución superior al 98%.
(Resumen previo: ¿Qué es la financiación modular y será el próximo punto caliente de DeFi?)
(Información adicional: Análisis del mecanismo de liquidación en los préstamos DeFi: Riesgos de Compound, Maker, AAVE)
Índice del artículo
- Cuatro causas principales: agotamiento de la cadena, interrupción de oráculos, ataques de hackers, beneficios en cero
- El TVL cayó de 359 millones a 6.6 millones de dólares
- Algunos fondos podrían quedar atrapados: atención a usuarios de Manta, Zircuit, XLayer
- La dura realidad de los préstamos en DeFi
El protocolo de préstamos descentralizados multichain ZeroLend publicó el 16 de febrero un anuncio oficial en el que anuncia una “decisión difícil”: finalizar sus operaciones tras tres años de funcionamiento. El equipo admitió que el protocolo ha estado en pérdidas durante mucho tiempo y que, bajo múltiples presiones, no puede seguir operando. Actualmente, la mayoría de los valores de préstamo (LTV) en el mercado se han establecido en 0%, lo que prácticamente prohíbe nuevas operaciones de préstamo y solo permite a los usuarios retirar fondos.
Cuatro causas principales: agotamiento de la cadena, interrupción de oráculos, ataques de hackers, beneficios en cero
ZeroLend detalló en su anuncio las cuatro principales razones que llevaron a su cierre:
- Inactividad en las cadenas soportadas: varias cadenas en las que ZeroLend se desplegó inicialmente se han vuelto inactivas o han visto una reducción drástica en liquidez, haciendo que las operaciones en esas cadenas sean virtualmente inútiles
- Interrupción del soporte de los proveedores de oráculos: la ruptura en las fuentes de datos de precios afecta directamente el mecanismo de liquidación y préstamo central del protocolo
- Aumentan los ataques de hackers y estafadores: la naturaleza de alto riesgo de los protocolos de préstamo los convierte en objetivos frecuentes
- Margen de beneficio extremadamente estrecho que genera pérdidas a largo plazo: la rentabilidad inherente de los protocolos de préstamo ya es muy limitada, y estas presiones adicionales agravan la situación
El TVL cayó de 359 millones a 6.6 millones de dólares
Según datos de DefiLlama, el TVL total de ZeroLend alcanzó su pico en noviembre de 2024 con cerca de 359 millones de dólares, pero desde entonces ha ido cayendo, y actualmente solo queda aproximadamente 6.6 millones, una evaporación superior al 98%. Estos datos reflejan de manera clara la situación de agotamiento de liquidez en múltiples cadenas del protocolo.
Algunos fondos podrían quedar atrapados: atención a usuarios de Manta, Zircuit, XLayer
ZeroLend recomienda encarecidamente a los usuarios retirar lo antes posible los fondos restantes a través de la aplicación oficial. Sin embargo, no todos podrán retirar sus fondos sin problemas: en cadenas con liquidez severamente deteriorada como Manta, Zircuit y XLayer, algunos fondos permanecen bloqueados, vinculados a posiciones en entornos inactivos.
El equipo indicó que están desarrollando soluciones para estos activos afectados, incluyendo la actualización de los mecanismos de bloqueo temporal (timelock) para redistribuir los fondos. Sin embargo, aún no se han divulgado detalles sobre los plazos y las soluciones específicas, por lo que no se puede garantizar que los fondos de los usuarios atrapados puedan recuperarse en su totalidad.
La dura realidad de los préstamos en DeFi
La caída de ZeroLend no es un caso aislado, sino un reflejo de la brutal reestructuración en el sector de préstamos DeFi. En este mercado, protocolos como Aave y Compound ya dominan la mayor parte del mercado, mientras que los protocolos medianos y pequeños deben sobrevivir en un espacio de beneficios muy estrechos, además de afrontar los altos costos de mantenimiento en múltiples cadenas, riesgos de dependencia de oráculos y amenazas de seguridad constantes.
Para los usuarios que aún tengan activos en la plataforma ZeroLend, la prioridad inmediata es retirar sus fondos cuanto antes y seguir de cerca las soluciones que el equipo anuncie para los activos afectados.
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