Superar la brecha de encriptación: explorar el problema del arranque en caliente sostenible

Autor: Tina Dai Fuente: X, @howdai27 Traducción: Shanooba, Golden Finance

En el mundo de los Activos Cripto, el ‘hot start’ (es decir, lanzar Token rápidamente para subir rápidamente) se ha convertido en una estrategia popular para que los nuevos proyectos obtengan rápidamente seguidores. Mi fren y también inversor Mason recientemente exploró este concepto, explicando por qué algunos proyectos eligen este enfoque. Pero como en todo en el mundo de los Activos Cripto, el ‘hot start’ es una espada de doble filo. En este artículo, exploraremos en profundidad el impacto de lanzar un Token antes de que haya coincidencia de mercado para el producto y exploraremos estrategias que podrían ayudar al proyecto a superar la brecha y lograr un crecimiento más sostenible.

Por qué elegir el problema de inicio en caliente del proyecto

El artículo de Mason destaca el atractivo del problema de arranque en caliente. Básicamente, implica superar el clásico problema de arranque en frío que afecta a las nuevas redes y puntos de mercado, utilizando Tokens, e incluso la promesa de Tokens.

Mason propone que esta estrategia es particularmente efectiva en dos situaciones:

• Mercado Rojo: En un espacio altamente competitivo, la demanda conocida puede ayudar a los recién llegados a dirigir rápidamente la Liquidez y la base de usuarios con Tokens. Piense en el rápido ascenso de GMX y dYdX en el mercado de derivados, o en el Blur en el espacio de intercambio de Token no fungible. Los casos de éxito recientes han utilizado puntos para dirigir LRT, plataformas de préstamos (como Morpho) y puentes (como Layer0).
• Red de proveedores pasivos: Cuando la tarea a completar es principalmente pasiva, como staking, proporcionando liquidez o configuración de hardware olvidada, los Tokens han demostrado ser un fuerte incentivo. Ejemplos incluyen Grass o Morpheus.

El arranque en caliente impulsado por la especulación y el miedo a perderse algo (FOMO) realmente puede iniciar el efecto de red. Pero ahí radica el problema.

Trampa: La adecuación del mercado de tokens no es igual a la adecuación del mercado de productos

Aunque al principio el aumento del precio del Token puede parecer una victoria, es importante darse cuenta de que la adecuación del mercado de Tokens es diferente de la adecuación del mercado de productos. La adecuación del mercado de Tokens es simple: a largo plazo, el precio se dispara porque hay más personas que creen que el precio se disparará que personas que creen que caerá. BTC y Tokens blue-chip como Ethereum son ejemplos de esto, ya que con el tiempo muestran un aumento significativo de precios gracias a su capacidad para atraer y retener holders de manera sostenida.

Sin embargo, la adecuación del mercado de productos se trata de crear un valor real y sostenible a través de mejoras en el producto y la creación de una comunidad. Esta es la diferencia entre los productos que utilizan tokens para especular con los precios y los que utilizan tokens para resolver problemas reales. Bitcoin y Ethereum han logrado con éxito esta transformación: Bitcoin ha consolidado su papel como oro digital, mientras que Ethereum ha creado verdadero valor de red para incentivar a los desarrolladores y usuarios a participar en su ecosistema, más allá de la mera especulación.

La mayoría de los proyectos nunca han logrado una transición exitosa del mercado de tokens al mercado de productos. Esta desconexión puede ser peligrosa, ya que puede ocultar la falta de verdadera utilidad y conducir a subidas insostenibles impulsadas por la especulación. Los equipos pueden encontrarse complaciendo a los titulares de tokens en lugar de a los usuarios reales, lo que puede desviar las prioridades y provocar subidas insostenibles impulsadas por la especulación y el marketing.

Superar la brecha de encriptación: desde la adecuación del mercado de tokens hasta la adecuación del mercado de productos

El arranque en caliente puede encender una llama, pero la calidad del combustible, es decir, su producto y comunidad, es clave para mantener esa llama encendida. Para construir un proyecto de encriptación sostenible, la transición de una mera coincidencia en el mercado de Token a una combinación de mercado de Token y producto es crucial, pero también poco común. Esto refleja el concepto de ‘atravesar el abismo’ promovido por Geoffrey Moore.

Si te dedicas al método de arranque en caliente, la tokenómica estratégica puede darte tiempo para superar la brecha de ajuste del mercado de productos. La clave está en equilibrar cuidadosamente entre la oferta y la demanda de tokens, al mismo tiempo que se desarrolla estratégicamente la tokenómica para que esté estrechamente integrada con el éxito del producto y la red. Este enfoque tiene como objetivo crear una relación simbiótica en la que el valor del token esté cada vez más relacionado con la utilidad y las métricas de adopción reales, en lugar de ser puramente especulativo. A medida que el proyecto madura, la tokenómica debe pasar de ser un catalizador inicial de subida a un mecanismo sostenible y basado en el valor, que refleje y fortalezca directamente la salud y la expansión del ecosistema.

A continuación se presentan algunas estrategias a considerar cuando el proyecto atraviesa la brecha de encriptación y se dirige hacia una base de usuarios más amplia, centrándose en proporcionar utilidad real en lugar de atraer a especuladores:

Inicio inicial:

• Promoción de narrativas llamativas: En el campo de Activos Cripto, las historias llamativas pueden ser tan poderosas como la tecnología en sí. Teje una historia que vincule el roadmap de tu Token con impactos en el mundo real o avances en productos, para atraer a los primeros adoptantes impulsados por la misión. Recuerda, las personas invierten en historias en las que creen; una historia bien contada puede convertir a los holders en apasionados defensores, impulsando la adopción y el compromiso a largo plazo con el éxito del proyecto.
• Estratégicamente de Baja Fluctuación (Cauteloso): Iniciar con un suministro limitado de Token para generar un seguimiento inicial y valor, al mismo tiempo que se reserva una gran cantidad de Token para futuros incentivos. Este enfoque sacrifica la recaudación inmediata de fondos para obtener un mayor control a largo plazo sobre la asignación de Token, lo que permite lograr una adquisición y retención continua de usuarios a medida que el proyecto se alinea con el mercado de productos. Sin embargo, ten en cuenta que la baja fluctuación hace que los Token sean altamente sensibles a las condiciones del mercado. Esto podría dar lugar a una fluctuación extrema, lo que podría hacer que los Token se comporten como un activo de meme antes de lograr un atractivo significativo para el producto.
• Airdrop de capas dirigido: Distribuya estratégicamente sus tokens iniciales a usuarios que se ajusten a la visión a largo plazo de su proyecto. Priorice a los posibles contribuyentes, como desarrolladores, creadores de contenido o miembros activos de la comunidad, en lugar de especuladores a corto plazo. Implemente un sistema de capas en el que diferentes categorías de usuarios reciban diferentes cantidades de tokens según su valor potencial para el ecosistema. Después de que sus tokens entren en el mercado, comunique claramente los criterios para futuros airdrops y cree una hoja de ruta para fomentar comportamientos que contribuyan al éxito y crecimiento del proyecto.
• Incentivo inicial de stake: Implementar un sistema de stake con una recompensa inicial más alta, que disminuye a medida que aumenta la participación en la red. Este enfoque es comúnmente visto en proyectos como DePin, donde se incentiva a los primeros holders a mantener sus posiciones, reduciendo la presión de venta y cultivando un grupo de usuarios principales leales.
• ** Guía de Liquidez:** seguir crea piscinas de liquidez eficientes y bien equilibradas para fomentar la actividad comercial orgánica, al mismo tiempo que reserva la mayor parte de los Token para el desarrollo futuro del ecosistema y la incentivación de los usuarios. Para iniciar la Liquidez, se puede considerar recompensar a las personas que participan en la provisión de Liquidez con Tokens.
• Introducción de la utilidad básica de Token: Implementar casos de uso de Token simples y claros desde el principio para asegurar un valor inmediato en su ecosistema. Mantenerlo simple: por ejemplo, tener X Tokens puede otorgar Y beneficios (como un Token no fungible exclusivo, cupos futuros de listados permitidos o estado de usuario especial). Este enfoque garantiza que incluso desde el inicio, su Token tenga utilidad real, fomentando la adopción y retención, al tiempo que sienta las bases para casos de uso más complejos a medida que su proyecto se desarrolla.

Superar la brecha:

• Plan de suministro adaptable: Establecer un plan de suministro de Token transparente y flexible para responder al subir de la red y a los hitos del producto. Este enfoque garantiza que el suministro de Token esté alineado con el crecimiento real del ecosistema, incentivando la participación significativa de los usuarios en lugar de la mera especulación.
• Tokenómica vinculada al éxito del producto: A medida que el producto madura, se expanden estratégicamente los casos de uso del Token, cambiando a un modelo donde el valor del Token está directamente relacionado con el uso del producto y el crecimiento de la red. Por ejemplo, implementando mecanismos de recompra, participación en ingresos o destrucción de protocolo. Proyectos como MakerDAO, Lido y una selección de tokens de intercambio muestran cómo la tokenómica estrechamente ligada al éxito del producto puede beneficiarse aún más de un arranque exitoso. Considere integrar su token en programas de fidelización más amplios, recompensando la retención y la participación activa en la plataforma, creando así una relación simbiótica entre el valor del token y la salud del ecosistema.
• Incentivos de stake en capas: Implementar un sistema de múltiples capas que recompense la retención a largo plazo y la participación activa. Esto puede incluir la venta de Nodos, aumento de los costos iniciales y fomento de compromisos a largo plazo. Proporcionar beneficios de actualización según el tiempo de retención y el nivel de participación, como derechos de gobernanza mejorados, mayores ganancias o funciones exclusivas.
• Cultivo de la comunidad: Cultive un grupo de usuarios que crean en la visión a largo plazo de su proyecto, en lugar de perseguir solo ganancias a corto plazo. Sin embargo, tenga en cuenta que incluso la comunidad más apasionada tiene un “período de semidesintegración impulsado por el precio” - si el precio del Token no refleja finalmente el éxito del proyecto, su entusiasmo disminuirá.
• Relación de colaboración estratégica: Establecer una relación de colaboración que mejore su propuesta de valor del ecosistema. Idealmente, estas colaboraciones no deberían centrarse solo en recompensas, ya que son relaciones a corto plazo. Si se ofrecen recompensas en tokens, una manera de fomentar un valor continuo es a través de vesting basado en hitos.

Estas estrategias propuestas tienen como objetivo equilibrar la estabilidad de precios mientras dan tiempo al proyecto para lograr una verdadera coincidencia de mercado de productos. El objetivo es crear una rueda voladora en la que el valor del token y la utilidad del producto se refuercen mutuamente, y finalmente pasar de un interés especulativo a un ecosistema sostenible subir.

Casos de lanzamiento de tokens PMF posteriores

Dado el riesgo asociado con los problemas de arranque en caliente, el lanzamiento de latenciaToken hasta lograr una sólida adecuación al mercado del producto es un argumento convincente. Tomemos como ejemplo a Magic Eden, que ha construido un exitoso mercado de NFT y ha establecido una sólida base de usuarios antes siquiera de considerar el Token. Este enfoque les ha permitido centrarse en el desarrollo del producto y la adquisición de usuarios, sin verse afectados por la fluctuación de precios del Token. Cuando finalmente lanzaron el Token, inyectó nueva vitalidad en su plataforma, reavivó la participación de los usuarios y abrió nuevos caminos para el crecimiento y la expansión del ecosistema.

Lanzar un Token es como encender un fuego. Si tienes suficiente material de ignición y el acelerador del Token funciona bien, todo irá bien. Si no lo tienes, tendrás que trabajar duro para evitar que la llama se apague.

Al publicar tokens después de PMF, los proyectos pueden:

• Recompensar a los usuarios reales en lugar de a los especuladores, incluso si eso significa hacer que los infractores se sientan incómodos.
• Utilice Token como acelerador subir para productos ya comprobados.
• Manejar de manera más fluida las aguas regulatorias y aprovechar modelos de negocios creativos o mecanismos de captura de valor.
• Lanzar tokens como una potente campaña de marketing para productos establecidos.

Esta estrategia no está exenta de desafíos: en comparación con los competidores que arrancan en caliente, es posible que al principio subas más lentamente, y es posible que mires a CoinMarketCap pensando “si tuviéramos Token, tal vez seríamos nosotros”. Pero el equilibrio podría conducir a un crecimiento más sostenible y natural, y finalmente establecer una red (y Token) más valiosa.

El futuro pertenece a los proyectos que dominan el arte impulsado por Token subir

En el campo en constante evolución de los activos cripto, el camino desde la emisión de tokens hasta el crecimiento sostenible no es una elección binaria entre arranque en caliente y arranque en frío, sino un espectro de decisiones estratégicas. El verdadero desafío radica en equilibrar cuidadosamente: aprovechar la tokenómica para catalizar la atracción inicial mientras se construye una utilidad y participación comunitaria real.

Los proyectos exitosos serán aquellos que vean los Tokens como una herramienta poderosa dentro de un ecosistema más amplio, en lugar de ser el objetivo final del proyecto. Crearán mecanismos que combinen el interés especulativo con la creación de valor en el mundo real, aprovechando eficazmente los Tokens para superar la brecha entre los primeros adoptantes y los usuarios convencionales. En última instancia, los proyectos prósperos serán aquellos que dominen el arte de impulsar el crecimiento con Tokens, utilizándolos para acelerar la verdadera adecuación del mercado del producto, en lugar de reemplazarlo.