- Antecedentes: Después de la limpieza de apalancamiento, la temporada de imitación continúa
El mercado de cifrado experimentó un colapso el 10 de diciembre, con una caída del 5% en Bitcoin. Excluyendo las monedas alternativas de Bitcoin y Ethereum (Total 3), enfrentaron caídas aún más severas, llegando al 14%.
En ese momento, WOO X Research publicó un artículo sobre esta situación, que definió la caída como una ‘liquidación de apalancamiento alcista, sin cambios en la estructura alcista’, y el mercado también mostró una fuerte resistencia, con Bitcoin recuperándose a $100,000 y Ethereum desafiando una vez más el nivel clave de $4,000.
Al mismo tiempo, nuestra principal preocupación es la temporada de altcoins, que puede ser determinada por BTC.D. Durante la caída del mercado el 10 de diciembre, BTC.D aumentó al 58%, y después de la corrección, BTC.D también cayó al 56%. Esto indica que la temporada de altcoins todavía está en marcha y persistente.
La lógica del aumento de las monedas falsificadas es: cuando los fondos externos ingresan al mercado de criptomonedas, como inversores, instituciones financieras tradicionales, compañías web 2, fondos de pensiones nacionales, etc., que no han tenido contacto previo, el primer opción será Bitcoin, y luego parte de los fondos fluirán al sector de la moneda falsa de menor valor de mercado.
Ahora, además del crecimiento continuo del sector AI Agent que ha sido recientemente muy popular, otros sectores como Meme, DeFi, RWA, L1/2 también muestran un fuerte impulso alcista en los precios de las monedas, lo que parece augurar un futuro brillante para las monedas de imitación en general.
Sin embargo, algunas pistas parecen haber sido olvidadas por el mercado, mientras que otros sectores suben con fuerza, ¿pero qué pasa con el ecosistema BTC, NFT y GameFi? ¿Tienen futuro estas pistas? ¿Y cuál es el desarrollo reciente? Dejemos que WOO X Research nos lo muestre.
Referencia: coingecko
- BTC Ecosistema relacionado
El ecosistema BTC se refiere en general a BTCFi y los protocolos y activos relacionados con inscripciones y runas. El punto central de la narrativa es:
Liberando la liquidez de Bitcoin: El mercado DeFi está dominado por Ethereum, y el estado de Bitcoin suele ser inactivo, sin buscar eficiencia en el uso de los fondos. En comparación con las aplicaciones ecológicas y la velocidad de transacción, la seguridad es mucho más importante en el ecosistema de Bitcoin que en otras blockchains públicas. Por lo tanto, el perfil de usuario de Bitcoin es diferente, con muchos usuarios institucionales y grandes tenedores que valoran la seguridad y poseen grandes cantidades de Bitcoin, centrándose en ganancias pasivas a largo plazo, estables y seguras.
Durante el período de abril a julio de este año, el protocolo que desencadenó el auge de las garantías de Bitcoin fue Merlin Chain, con un volumen total de garantía más alto de 26.4 mil millones de dólares. Además de aceptar activos como Bitcoin, el protocolo también es compatible con proyectos destacados de NFT y tokens, como ORDI y RATS. Sin embargo, el precio de la moneda de Merlin no cumplió con las expectativas después del lanzamiento, y hubo muchas controversias en ese momento. Actualmente, el valor total bloqueado en la cadena ha disminuido bruscamente, y ya no recibe tanta atención del mercado, lo que demuestra que la tecnología de mapeo cruzado EVM ha sido desacreditada.
Referencia: DefiLlama
El protocolo relevante que se puede esperar actualmente es el protocolo de préstamo de Bitcoin, Babylon, que completó tres rondas de financiamiento público, con un total de 96 millones de dólares, y el TVL actual es de 5 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar en el ecosistema de Bitcoin y clasificándose en el puesto 12 en general en términos de protocolos. Se puede ver que el mercado sigue esperando que el modelo de ‘interés de Bitcoin’ pueda operar con éxito. El foco de observación sigue estando en si Babylon puede generar ingresos de manera segura y sostenible después de su lanzamiento oficial, y si puede aumentar aún más el TVL, impulsando así un estallido general en el ecosistema.
Activos meme nativos de Bitcoin: La aparición de las inscripciones de Bitcoin en mayo de 2023, debido a sus propias características técnicas, hace que la emisión de activos tenga atributos abiertos y transparentes, y el mercado odiaba las monedas de VC en ese momento, y los activos de inscripción sin duda lanzaron una revolución “de base” de abajo hacia arriba, para que los inversores minoristas puedan operar en un entorno justo, y si el precio del activo puede mantener el impulso depende del consenso y la cohesión de la comunidad, que es una emisión natural de monedas meme. Entre ellos, los activos de inscripción como ORDI, SATS, RATS, etc., se han incrementado en miles o cientos de veces.
Sin embargo, las inscripciones también han sido criticadas por desperdiciar espacio en el bloque de Bitcoin y crear basura en la cadena, mientras que los símbolos pueden considerarse una versión evolucionada de las inscripciones, permitiendo transferencias más eficientes, transfiriendo múltiples tokens en una sola transacción y pudiendo establecer múltiples destinos de transferencia (solo se puede transferir un tipo de token a la vez con BRC-20), aliviando problemas como la inflación de UTXO de Bitcoin y la congestión de la red causada por el uso de estándares de tokens como BRC-20.
Las inscripciones y runas no solo son activos del ecosistema de Bitcoin, sino que también se clasifican en la pista de monedas de memes. Sin embargo, la pista de monedas de memes se actualiza muy rápidamente, y la narrativa principal actual es la moneda de memes que se coordina con el agente de IA. La moda de las inscripciones y runas ha desaparecido, y además, los principales intercambios ya no admiten el formato de activos de inscripciones. Esto también significa que si los activos relacionados quieren resurgir, la dificultad es bastante alta.
Referencia: Magic Eden
- Juegos Web 3
En 2021, impulsado por DeFi Summer y el concepto de metaverso, GameFi, que combina finanzas y juegos de blockchain, se convirtió en una narrativa importante en la industria y atrajo a una gran cantidad de empresas de juegos tradicionales para desarrollar juegos GameFi. Hasta 2024, los participantes de Web3 aún mantienen la esperanza de una adopción masiva centrada en los juegos, lo que representa la narrativa más importante en la carrera de los juegos y el consenso más grande en el que los VC y las empresas de juegos tradicionales siempre están dispuestos a invertir en este campo. En segundo lugar, en torno a la adopción masiva, está la tecnología blockchain detrás de los juegos en cadena, que puede otorgar derechos de activos a los jugadores, lo que sigue siendo la principal fuerza motriz para la mayoría de los juegos en cadena a través del modelo X to Earn.
Pero hasta el año 2024, Web 3 Gaming todavía no ha resuelto la espiral de la muerte causada por el modelo económico de tokens demasiado Ponzi, cuando el espacio de lucro se reduce, los incentivos de juego para los usuarios también disminuyen, como se puede ver en los siguientes datos:
La tasa de crecimiento del volumen de transacciones es negativa: en comparación con 2021 y 2022, el volumen diario de transacciones de Chain Game de este año también ha caído a un rango de 20-30 millones de dólares, con una tasa de crecimiento negativa.
Referencia: Huella
El número de transacciones diarias: el número de transacciones diarias de la cadena de bloques este año también ha disminuido significativamente en comparación con hace dos años, habiendo estado promediando entre 20 y 30 millones, y ahora es menos de 10 millones.
Referencia: Huella
El estado actual de los juegos web 3 es que los problemas antiguos no se pueden resolver y el uso general del sector es deficiente. Si se mantiene esta situación, incluso si llega la temporada loca de imitaciones, será difícil obtener la aprobación de los inversores.
El proyecto destacado que se puede prestar atención en el actual Web 3 Gaming es Xterio, incubado e invertido por FunPlus, una conocida empresa de juegos de Web 2, y se lanzará próximamente. Este proyecto es una plataforma de construcción de juegos que hace hincapié en la aplicación de la tecnología de IA en la plataforma y busca una conexión con la IA en la narración. Si esperas que Web 3 Gaming tenga la posibilidad de resurgir, puedes consultar la tendencia de Xterio después de su lanzamiento.
4.NFT
De hecho, NFT ya había aparecido en 2017, pero no fue hasta 2021 que estalló completamente. Además de la mejora de la infraestructura debido a la publicación del estándar ERC-721, el mercado también se dio cuenta de que, en comparación con tokens homogéneos, la característica distintiva de NFT radica en su singularidad, que puede aplicarse en áreas como la identidad digital personal, obras de arte, etc., pero el impulso inicial provino principalmente del efecto de las celebridades.
Cuando NBA Top Shot se lanzó en forma de NFT, permitió a los jugadores coleccionar momentos destacados de las estrellas de la NBA en la cancha, lo que atrajo la participación activa de muchos entusiastas de la criptografía y fanáticos. Entre ellos, la clavada de LeBron James en las Finales de 2020 alcanzó un valor de transacción de hasta 230,000 dólares.
Luego aparecieron proyectos de NFT de alta calidad como BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, dando inicio al NFT Summer de 2021
Debido a la baja liquidez y escasez de NFT, es fácil que los precios se disparen y generen efectos de riqueza durante los mercados alcistas. La creación gratuita de NFTs ha creado el mito de la libertad financiera. Sin embargo, con la llegada del mercado bajista en 2022, la liquidez se ha reducido en el mercado de criptomonedas y los NFTs son aún más escasos en términos de liquidez en comparación con las monedas tradicionales, lo que ha llevado a una clara fuga de capital y a una reducción general de la liquidez de los NFTs.
Desde el gráfico a continuación también se puede ver que el número total de transacciones de Opensea se desaceleró significativamente en 2022, principalmente debido a que la competitividad de los productos de Opensea está rezagada y, sobre todo, el mercado de NFT no es bien recibido.
Referencia: Dune
¿Todavía hay esperanza para NFT? ¿Qué narrativas y acciones hay recientemente?
Opensea lanzará pronto un nuevo producto
Magic Eden 发币
Pudgy Penguins 发币
Se puede ver que tanto las plataformas como los proyectos de NFT han estado activos últimamente. Tanto los proyectos de NFT en la cadena de Ethereum como en la cadena de Solana han mostrado signos evidentes de recuperación en el precio de la moneda. ¿El mercado de NFT está realmente volviendo?
Referencia: Jardín del Edén mágico
Además de observar si la tendencia de precios de los NFT de primera línea es estable y en crecimiento, también se pueden seguir los casos de uso en los que se combinan NFT y AI. Por ejemplo, el conocido agente de IA Zerebro en la cadena Solana, que anteriormente creó 299 imágenes en Polygon, y el fundador Jeffy también lanzó 5500 NFT de Zerebro, cuyos poseedores pueden convertirse en miembros clave de la comunidad.
Los casos básicos de colaboración entre AI Agent y NFT presentados anteriormente son solo el comienzo. La característica de la industria de criptomonedas siempre ha sido centrarse en lo nuevo y no en lo antiguo, por lo que existe la posibilidad de que los NFT vuelvan a estar de moda gracias a la colaboración con AI Agent.
