¿Hay esperanza para estas pistas en la temporada de imitación?

1. Antecedentes: Después de la limpieza de apalancamiento, la temporada de las altcoins continúa

El mercado de criptomonedas sufrió un colapso el 10 de diciembre, con una caída del 5% en Bitcoin. Excluyendo las altcoins de Bitcoin y Ethereum (Total 3), enfrentaron una caída aún más severa, de hasta un 14%.

En ese momento, WOO X Research publicó un artículo sobre la situación, calificando la caída como una ‘liquidación apalancada alcista, sin cambios en la estructura alcista’, y el mercado también mostró una fuerte resistencia, con Bitcoin recuperándose a 100,000 dólares y Ethereum desafiando una vez más el nivel de los 4,000 dólares.

Mientras tanto, la temporada de altcoins que más nos preocupa puede ser determinada por BTC.D. Durante la caída del mercado el 10/12, BTC.D subió al 58%, y después de la corrección a la baja, BTC.D también cayó al 56%, lo que indica que la temporada de altcoins sigue vigente y continúa.

La lógica detrás de la subida de las criptomonedas alternativas es la siguiente: cuando el capital externo ingresa al mercado cripto, como inversores no familiarizados, instituciones financieras tradicionales, empresas de la Web 2.0, fondos de pensiones nacionales, etc., su primera opción será Bitcoin y luego parte de ese capital fluirá hacia las criptomonedas de menor valor de mercado.

Además del continuo crecimiento del campo de AI Agent, que ha sido muy popular recientemente, otras áreas como Meme, DeFi, RWA, L1/2 también han mostrado una fuerte tendencia alcista en los precios de las monedas. En general, las monedas alternativas parecen tener un futuro brillante.

Sin embargo, algunas pistas parecen haber sido olvidadas por el mercado, mientras que otras áreas experimentan un fuerte repunte. ¿Tienen futuro las áreas relacionadas con el ecosistema BTC, NFT y GameFi? ¿Cuál es la situación reciente de desarrollo? Deja que WOO X Research te lo muestre.

Referencia: coingecko

2. BTC Ecosistema relacionado

La ecología BTC se refiere a los protocolos y activos relacionados con BTCFi, inscripciones y runas. El punto central de la narrativa es:

Liberación de la liquidez de Bitcoin: El mercado DeFi está dominado por Ethereum, mientras que Bitcoin suele estar inactivo y no busca eficiencia en el uso de los fondos. En comparación con otras cadenas públicas que priorizan las aplicaciones ecológicas y la velocidad de transacción, el ecosistema de Bitcoin tiene requisitos de seguridad mucho más altos. Por lo tanto, el perfil de usuario de Bitcoin es diferente al de otras cadenas públicas, con una mayor presencia de instituciones y grandes inversores que requieren mayor seguridad. Estos poseen grandes cantidades de Bitcoin y se centran en obtener ingresos pasivos a largo plazo, de manera estable y segura.

Durante el período de abril a julio de este año, el protocolo que desencadenó la fiebre de la garantía de Bitcoin fue Merlin Chain, con un volumen total de garantías más alto de hasta 26 mil 400 millones de dólares. Además de aceptar activos como Bitcoin, también es compatible con proyectos de NFT y escrituras de alto perfil como ORDI y RATS. Sin embargo, después del lanzamiento de Merlin, el precio de la moneda no fue como se esperaba y hubo muchas controversias en ese momento. Actualmente, el valor total bloqueado en el protocolo ha disminuido drásticamente, y ha perdido interés en el mercado, lo que demuestra que la supuesta tecnología de mapeo cruzado EVM ha sido refutada.

Referencia: DefiLlama

El protocolo relevante que se puede esperar actualmente es el protocolo de refinanciamiento de Bitcoin, Babylon, que completó tres rondas de financiamiento público por un total de 96 millones de dólares. El TVL actual es de 5 mil millones de dólares, el primero en el ecosistema de Bitcoin y clasificado en el puesto 12 en términos de protocolos generales. Se puede ver que el mercado todavía espera que el modelo de ‘interés de Bitcoin’ pueda operar con éxito. El punto de observación sigue siendo si Babylon puede generar ingresos de manera segura y sostenible después de que comience a funcionar oficialmente, lo que impulsará aún más el TVL y, a su vez, provocará un estallido general del ecosistema.

Activos meme nativos de Bitcoin: La aparición de las inscripciones de Bitcoin en mayo de 2023, debido a sus propias características técnicas, hace que la emisión de activos tenga atributos abiertos y transparentes, en ese momento, el mercado odiaba las monedas VC, y los activos de inscripción sin duda lanzaron una revolución “de base” de abajo hacia arriba, para que los inversores minoristas puedan operar en un entorno justo, y si el precio del activo puede mantener el impulso depende del consenso y la cohesión de la comunidad, que es una emisión natural de monedas meme. Entre ellos, los activos de inscripción como ORDI, SATS, RATS, etc., se han incrementado en miles o cientos de veces.

Sin embargo, las runas también han sido objeto de críticas, con acusaciones de desperdicio de espacio en el bloque de Bitcoin, creando basura en la cadena, mientras que las letras de los caracteres se pueden ver como una versión evolucionada de las runas, permitiendo transferencias más eficientes, transfiriendo múltiples tokens en una sola transacción y pudiendo establecer múltiples destinos de transferencia (solo se puede transferir un tipo de token a la vez en BRC-20), aliviando problemas como la inflación de UTXO de Bitcoin y la congestión de la red causados por el uso de estándares de tokens como BRC-20.

Las inscripciones y runas, además de ser activos en el ecosistema de Bitcoin, también se clasifican en la categoría de criptomonedas de memes. Sin embargo, la velocidad de iteración de las criptomonedas de memes es extremadamente rápida. La narrativa dominante actual es la de las criptomonedas de memes que se alinean con los Agentes de IA. Las tendencias de las inscripciones y runas han disminuido, y además, los principales intercambios ya no admiten el formato de activos de inscripciones. Esto implica que si los activos relacionados quieren resucitar, será bastante difícil.

Referencia: Jardín Edén Mágico

3.Juegos Web 3

En 2021, impulsado por el DeFi Summer y el concepto de metaverso, GameFi, que combina finanzas y juegos blockchain, se ha convertido en una narrativa importante en la industria y ha atraído a un gran número de empresas de juegos tradicionales para desarrollar juegos GameFi. Hasta 2024, los actores de Web3 seguirán depositando sus esperanzas de adopción masiva en los juegos, lo que es la narrativa más grande en la industria de los juegos y también el consenso más grande de VC y empresas de juegos tradicionales que siempre están dispuestos a invertir en este campo. Además, la tecnología blockchain detrás de los juegos está centrada en la adopción masiva, que puede otorgar derechos de activos a los jugadores, y sigue siendo la principal fuerza impulsora para la mayoría de los juegos basados en blockchain en el modelo de X para ganar.

Pero hasta 2024, Web 3 Gaming no ha resuelto el espiral de la muerte causado por el modelo económico de la pirámide Ponzi de los tokens. A medida que el espacio de lucro se reduce, también disminuye el incentivo para que los usuarios jueguen, algo que se puede observar en los siguientes datos:

• Tasa de crecimiento de volumen de transacciones negativa: En comparación con 2021 y 2022, el volumen diario de transacciones de Chainlink este año también ha caído a entre 20 y 30 millones de dólares, con una tasa de crecimiento negativa.

Referencia: Huella

• Número de transacciones diarias: El número de transacciones diarias en los juegos en cadena de este año también ha disminuido significativamente en comparación con hace dos años. Anteriormente, el promedio estaba entre 20-30 millones, pero ahora es inferior a 10 millones.

Referencia: Huella

La situación actual de los juegos Web 3 es la siguiente: los problemas existentes no se pueden resolver y el uso general de la plataforma es deficiente. Si se mantiene esta situación, incluso si llega la temporada de imitaciones locas, será difícil ganarse el favor de los inversores.

Los proyectos clave a los que se puede prestar atención en el actual juego web 3 son Xterio, incubado e invertido por la conocida empresa de juegos web 2 FunPlus, que pronto lanzará su moneda. Este proyecto es una plataforma de construcción de juegos que hace hincapié en el uso de la tecnología de inteligencia artificial en la plataforma, con la intención de conectarla con la narrativa. Si se espera que el juego web 3 tenga la posibilidad de resurgir, se puede consultar primero la tendencia después del lanzamiento de la moneda Xterio.

4.NFT

De hecho, NFT ya había aparecido en 2017, pero fue en 2021 cuando estalló por completo. Además de la mejora de la infraestructura debido al lanzamiento del estándar ERC-721, el mercado también se dio cuenta de que, en comparación con los tokens homogéneos, la característica distintiva de los NFT radica en su singularidad y su capacidad para aplicarse en ámbitos como la identidad digital personal, obras de arte, entre otros. Sin embargo, el impulso inicial fue el efecto de las celebridades.

Cuando NBA Top Shot se lanzó como NFT, permitió a los jugadores coleccionar los momentos destacados de las estrellas de la NBA en la cancha, lo que atrajo la participación activa de muchos entusiastas de las criptomonedas y fanáticos. Entre ellos, la famosa jugada de clavada de LeBron James en las Finales de 2020 alcanzó una cifra de negocios de hasta $230,000.

Luego aparecieron proyectos de NFT de primera clase como BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, iniciando el verano de NFT de 2021.

Debido a la baja liquidez y la escasez total de NFT, es fácil aumentar los precios, lo que lleva a un efecto de riqueza en los mercados alcistas. El mito de la libertad financiera a través del Free Mint es común, pero con la llegada del mercado bajista de 2022, la liquidez se retira del mercado de criptomonedas, lo que hace que la liquidez de los NFT sea aún más escasa en comparación con las criptomonedas generales, lo que resulta en una clara salida de fondos y en una disminución general de la liquidez de los NFT.

También se puede ver en la imagen de abajo que el volumen general de transacciones de Opensea se ha desacelerado significativamente en 2022, principalmente debido a la falta de interés en el mercado de NFT, además de la propia falta de competitividad del producto de Opensea.

Referencia: Dune

¿Entonces todavía hay esperanza para los NFT? ¿Qué narrativas y acciones han surgido recientemente?

• Opensea lanzará pronto un nuevo producto
• Lanzamiento de moneda de Magic Eden
• Pudgy Penguins 发币

Se puede ver que tanto las plataformas como los proyectos de NFT han estado muy activos recientemente, y tanto los proyectos de NFT de Ethereum como de Solana han mostrado signos evidentes de recuperación en el precio de sus monedas. ¿Está realmente volviendo el mercado de NFT?

Referencia: Jardín del Edén mágico

Además de observar si el precio de NFT líder se está estabilizando y creciendo, también se puede prestar más atención a los casos de uso de la combinación de NFT y AI. Por ejemplo, el conocido Solana AI Agent Zerebro, quien previamente creó 299 imágenes en Polygon, y su fundador Jeffy también lanzó 5500 NFT de Zerebro, cuyos titulares pueden convertirse en miembros clave de la comunidad.

El anterior es solo un caso básico de colaboración entre AI Agent y NFT. La característica de la industria de las monedas siempre ha sido la de promover lo nuevo en lugar de lo antiguo, y es posible que NFT vuelva a calentarse con la ayuda de AI Agent.