Bitcoin down below $84,000: markets react to Trump’s tariffs

El precio de Bitcoin ha experimentado una fuerte caída, cayendo por debajo de 84,000 dólares y alcanzando un mínimo de 82,131 dólares, niveles no vistos desde noviembre de 2024. Esta venta coincide con el anuncio del último paquete de aranceles comerciales por parte del ex presidente Donald Trump, quien impuso un arancel del 25% a la Unión Europea, además de las medidas anteriores sobre Canadá, México y China.

No solo Bitcoin: el colapso del mercado y el sentimiento bajista

No solo Bitcoin ha experimentado un declive significativo, sino que los mercados de valores también han reaccionado negativamente. El S&P 500 perdió alrededor de 500 mil millones de dólares en capitalización de mercado debido a preocupaciones sobre una posible guerra comercial global.

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Según el trader IncomeSharks, el mercado está atravesando una fase bajista, con BTC vendido en respuesta al creciente sentimiento de incertidumbre económica. La corrección llega después del rally de noviembre de 2024, impulsado por la carrera electoral de EE. UU., que había llevado a Bitcoin a nuevos máximos históricos.

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La caída en el precio de BTC fue exacerbada por salidas de ETF al contado, con ventas significativas de importantes emisores como Fidelity, Ark y Grayscale. Incluso BlackRock, que transfirió millones de dólares en BTC y ETH a un intercambio el martes, vendió 150 millones de dólares en Bitcoin, contribuyendo a aumentar la presión de venta.

Los ETF apalancados, en particular, están sufriendo por la brusca caída del mercado. El T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), diseñado para ofrecer una exposición larga y apalancada a Strategy (anteriormente conocida como MicroStrategy), ha experimentado una caída del 81% desde el pico de noviembre, mientras que en las últimas tres sesiones ha perdido el 40% de su valor.

ETF apalancados y el riesgo de rendimiento inferior

Según la carta de Kobeissi, los ETF apalancados experimentan caídas significativas en mercados volátiles debido al rebalanceo diario, necesario para mantener el objetivo de apalancamiento

Este efecto amplifica las pérdidas y reduce los rendimientos en comparación con estrategias menos expuestas a la volatilidad. Un estudio realizado por GSR Markets encontró que, en condiciones de alta volatilidad, los ETF apalancados tienden a rendir un 20% menos que las estrategias tradicionales.

En septiembre, los gestores de activos REX Shares y Tuttle Capital Management lanzaron dos nuevos ETF apalancados con exposición a las acciones de MSTR, buscando aprovechar la creciente correlación entre el precio de Bitcoin y las acciones de la empresa. Sin embargo, la reciente corrección ha puesto en riesgo su estabilidad financiera.

MicroStrategy y la exposición a Bitcoin

Nacida como una empresa de inteligencia empresarial, Strategy (anteriormente MicroStrategy) se transformó en un fondo de cobertura de criptomonedas en 2020, cuando su fundador Michael Saylor comenzó a asignar el capital de la empresa para comprar Bitcoin. Hasta la fecha, la empresa ha gastado más de 33 mil millones de dólares para acumular BTC, con un costo promedio de alrededor de 66,000 dólares por moneda.

A pesar de las recientes caídas, MSTR registró un aumento del 2,500% en ganancias en el pico del mercado alcista en noviembre. Sin embargo, hasta el 26 de febrero, las acciones de MSTR han perdido un 15% en lo que va del año, siguiendo la tendencia bajista del precio de Bitcoin.

La actual caída de Bitcoin se enmarca en un contexto de fuerte incertidumbre macroeconómica, donde las tensiones comerciales entre Estados Unidos y sus socios internacionales podrían tener repercusiones a largo plazo

La reacción de los ETFs spot y el comportamiento de las instituciones financieras serán cruciales para comprender las perspectivas futuras de la criptomoneda líder en el mercado.

A corto plazo, el precio de BTC podría seguir siendo influenciado por el sentimiento global y los próximos desarrollos en las políticas económicas y comerciales.