Cómo comenzar a hacer trading en la era de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la presión sobre Bitcoin

En julio de 2025, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años aumentaron hasta el 4,27 %, alcanzando su nivel más alto en cuatro meses, lo que cambió el panorama para todos los participantes del mercado. Para los principiantes que recién piensan en comenzar a hacer trading, este momento ofrece una lección importante sobre las interrelaciones entre los mercados. El aumento en los rendimientos de los bonos impactó directamente en Bitcoin y en activos de mayor riesgo, mostrando cómo comenzar a hacer trading con conciencia de los factores macroeconómicos que realmente mueven los mercados.

Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.: referencia para traders principiantes

Antes de comenzar a hacer trading en mercados reales, los principiantes deben entender qué impulsa la mayoría de los movimientos de precios globales. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años es un punto de referencia clave para todo el sistema financiero.

En la segunda mitad de 2025, el aumento del rendimiento hasta el 4,27 % fue resultado de eventos geopolíticos específicos. Las amenazas de imponer nuevos aranceles por parte del expresidente de EE. UU., Donald Trump, generaron temores de represalias económicas. Los inversores comenzaron a especular que países europeos podrían vender parte de sus reservas de bonos del Tesoro estadounidenses, lo que aumentaría su oferta en el mercado y elevaría los rendimientos.

Para quienes quieren comenzar a hacer trading, aquí va una lección básica: el aumento en los rendimientos de los bonos eleva el costo global del capital. Las tasas hipotecarias, los créditos corporativos y los costos de endeudamiento aumentan proporcionalmente. Esto no es una teoría abstracta: afecta directamente las valoraciones de acciones, criptomonedas y otros activos.

Por qué los rendimientos crecientes perjudican a Bitcoin: mecánica para traders

Para los traders principiantes, es importante entender cómo exactamente los mayores rendimientos de los bonos afectan al mercado de criptomonedas. El mecanismo es multifacético:

Primera capa: desplazamiento en la asignación de capital. Los mayores rendimientos de los bonos ofrecen a los inversores un retorno seguro y garantizado sin riesgo. Cuando los bonos del Tesoro comienzan a ofrecer un 4,27 % con prácticamente cero riesgo, Bitcoin — activo que requiere mayor tolerancia a la volatilidad — se vuelve menos atractivo en comparación. Es una decisión clásica de “risk-off”: los inversores retiran capital de activos especulativos.

Segunda capa: efecto de la tasa de descuento. Aunque Bitcoin no genera flujos de caja tradicionales como acciones o bonos, su valoración depende en gran medida de la adopción futura y la entrada de inversión. Cuando las tasas de descuento suben, los flujos futuros valen menos en el presente. La mayoría de la potencia computacional de Bitcoin se basa en supuestos de crecimiento futuro — supuestos que pierden valor rápidamente en un entorno de tasas elevadas.

Tercera capa: fortalecimiento del dólar. Los mayores rendimientos de los bonos atraen a inversores extranjeros en busca de rentabilidad en dólares, lo que fortalece la moneda. Un dólar más débil suele ser beneficioso para Bitcoin, ya que inversores internacionales pueden convertir más de su moneda en la misma cantidad de BTC. La situación opuesta: un dólar fuerte representa un obstáculo para los precios de Bitcoin expresados en dólares.

Cuarta capa: salida de liquidez del sector. El endurecimiento de las condiciones financieras significa menos capital especulativo disponible. Los fondos de venture capital reducen inversiones, los brokers disminuyen el apalancamiento para traders, y las instituciones mueven capital de carteras de alto riesgo a asignaciones más conservadoras.

Para quienes piensan en cómo comenzar a hacer trading, esta lección es crucial: entender los flujos macroeconómicos es casi más importante que el análisis técnico en sí mismo.

Correlación de mercado: Bitcoin ya no es solo “oro digital”

Los estrategas de mercado, analizando la situación del tercer trimestre de 2025, notaron algo clave: la correlación entre Bitcoin y el índice Nasdaq 100 permanecía claramente alta. Ambos activos reaccionaban de manera similar a las expectativas sobre cambios en las tasas de interés.

Un analista senior de una gran institución financiera comentó de manera no oficial: “El mercado trata a Bitcoin como una acción tecnológica de alta volatilidad, no como un oro digital que sirva de refugio seguro en este ciclo”.

Esto representa un cambio respecto a ciclos anteriores. Antes, Bitcoin se promovía como protección contra la inflación — un activo que crecería en tiempos de crisis. Sin embargo, el entorno actual desafía esa narrativa. Cuando los rendimientos de los bonos suben (lo cual suele acompañar temores inflacionarios), Bitcoin cae junto con las acciones tecnológicas.

La historia confirma este análisis. En 2022-2023, cuando la Reserva Federal elevó agresivamente las tasas de interés, tanto las acciones tecnológicas como las criptomonedas experimentaron fuertes caídas. El ciclo actual sugiere que esa dinámica puede repetirse.

Para los traders principiantes, la lección es clara: no consideres a Bitcoin como un seguro clásico contra la inflación. Trátalo como un activo técnico de alta volatilidad, sensible a las narrativas sobre tasas de interés.

Factores geopolíticos: el catalizador real del cambio en los rendimientos

Las amenazas de aranceles fueron un catalizador directo del aumento en los rendimientos, pero la imagen más amplia es más compleja. Las tensiones comerciales entre las principales economías perturban las cadenas de suministro, impulsan la inflación y obligan a los bancos centrales a mantener políticas monetarias restrictivas.

Este escenario crea un entorno en el que:

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen elevados por más tiempo
• El apetito por el riesgo se mantiene reducido en todos los segmentos del mercado
• La economía real sufre: mayores costos de crédito reducen el gasto de los consumidores y la inversión empresarial
• Los beneficios corporativos pueden comprimirse, presionando aún más las valoraciones de acciones y activos digitales

Para un préstamo hipotecario a 30 años, las cuotas efectivamente aumentan considerablemente, enfriando la demanda inmobiliaria. Financiar autos nuevos se vuelve más caro. Las empresas enfrentan mayores costos de refinanciamiento, lo que puede ralentizar el empleo.

Para los traders principiantes, esto significa: observa el entorno macroeconómico. Lee los comunicados del FOMC, sigue los informes del IPC y monitorea el índice del dólar (DXY). Estos indicadores son señales tempranas de la dirección que tomarán Bitcoin y otros activos de riesgo.

Respuesta del mercado de criptomonedas: lo que muestran los datos en cadena

El mercado de criptomonedas reflejó las caídas observadas en otros sectores sensibles al riesgo. Bitcoin cayó desde sus máximos recientes, y la caída casi coincidió exactamente con el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los altcoins, generalmente más volátiles, registraron pérdidas aún mayores.

El volumen de operaciones en las principales exchanges aumentó rápidamente, indicando tanto ventas de pánico como reposicionamiento estratégico por parte de inversores institucionales.

Los datos en cadena ofrecieron insights profundos sobre el comportamiento de los inversores:

• Aumentó la cantidad de bitcoins de mayor edad transferidos a exchanges, lo que sugiere que los poseedores a largo plazo podrían estar realizando ganancias o reduciendo exposición
• Las tasas de financiamiento para contratos perpetuos de Bitcoin en varias plataformas se volvieron negativas, señalando que la mayoría de los traders con apalancamiento estaban apostando a caídas a corto plazo

Para los principiantes que quieren comenzar a hacer trading: estos indicadores en cadena son extremadamente valiosos. Los flujos hacia los exchanges sugieren si los inversores veteranos están vendiendo o acumulando. Las tasas de financiamiento negativas muestran el sentimiento predominante: ¿los traders con apalancamiento son alcistas o bajistas?

Cómo comenzar a hacer trading en este entorno: pasos prácticos iniciales

Si estás dando tus primeros pasos en el trading, el entorno actual ofrece lecciones importantes:

Paso 1: Monitorea indicadores macroeconómicos clave. Antes de comenzar a hacer trading con Bitcoin u otras criptomonedas, aprende a seguir los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., los informes del IPC y las actas de las reuniones del FOMC. Estas herramientas a menudo anticipan la dirección en la que se moverán los precios de las criptos, especialmente en periodos de volatilidad.

Paso 2: Planifica posiciones pequeñas y usa órdenes stop-loss. La gestión del riesgo no es una opción, es una obligación. Antes de hacer trading con dinero real, desarrolla un plan de gestión del riesgo. Cada posición debe tener un stop-loss definido y un límite de exposición en tu portafolio.

Paso 3: No consideres a Bitcoin como un seguro contra la inflación. Esa narrativa no funciona en el ciclo actual. Bitcoin se comporta como una acción tecnológica. Cuando los rendimientos de los bonos suben, Bitcoin cae, igual que el Nasdaq.

Paso 4: Aprende la correlación entre mercados. La historia de 2022-2023 mostró que la crisis en los rendimientos de los bonos golpea a Bitcoin. Entender esa relación es clave.

Paso 5: Prepárate para la volatilidad. El entorno geopolítico actual sugiere que la volatilidad permanecerá elevada por más tiempo. La volatilidad puede ofrecer oportunidades, pero también riesgos.

Conclusión: por qué entender los rendimientos de los bonos importa para los traders

El aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años hasta el 4,27 % fue más que una cifra macroeconómica: fue una señal de cambio para todos los participantes del mercado. Bitcoin y otras criptomonedas no operan en un vacío. Están profundamente enraizadas en los marcos macroeconómicos globales.

Para quienes quieren comenzar a hacer trading en los tiempos actuales, la lección es clara: la educación sobre los flujos macroeconómicos, cambios en los rendimientos de los bonos, la fuerza del dólar y los movimientos de capital es casi tan importante como la habilidad en análisis técnico.

La presión actual sobre los activos de riesgo resalta la madurez del mercado de criptomonedas y su creciente sensibilidad a las señales del sistema financiero tradicional. Este escenario no cambiará drásticamente de la noche a la mañana. Los cambios en los rendimientos se repetirán, las tensiones geopolíticas surgirán, y los inversores moverán capital entre clases de activos.

Para los traders principiantes, esto significa que nunca ha habido un mejor momento para construir bases sólidas de conocimiento sobre cómo funcionan realmente los mercados — antes de comprometer capital real. Al ingresar al mercado, recuerda: los rendimientos de los bonos, el índice del dólar y las tensiones geopolíticas son a menudo las primeras señales de lo que le espera a Bitcoin y otros activos digitales. ¿Cómo comenzar a hacer trading? Comienza por entender estos factores macroeconómicos.