L'ère des stablecoins est arrivée, le rêve de voir le Bitcoin devenir une "monnaie mondiale" est-il encore possible ?

Avec la reconnaissance législative des stablecoins par les États-Unis, la caractéristique de décentralisation du réseau Bitcoin en fait un choix de blockchain plus idéal pour faire face aux défis du dollar dans un monde multipolaire. Cet article est basé sur un écrit de Juan Galt, organisé, traduit et rédigé par Foresight News. (Résumé : Stripe annonce plus de 40 nouvelles mises à jour : la plateforme Open Issuance permet aux entreprises d'émettre des stablecoins en un clic, en collaboration avec OpenAI pour lancer le protocole ACP…) (Contexte : La bataille finale des paiements par IA : le duel des trois géants Google, Coinbase et Stripe) Avec le renforcement du statut des stablecoins soutenus par la dette publique américaine grâce à la loi GENIUS, le réseau décentralisé de Bitcoin le rend plus adapté à une adoption mondiale de la blockchain, tout en répondant à la tendance de la demande de bonds américains en déclin dans un monde multipolaire. Alors que le monde passe d'un ordre unipolaire dominé par les États-Unis à un paysage multipolaire dirigé par les BRICS, le dollar fait face à une pression sans précédent en raison de la baisse de la demande de bonds et de l'augmentation des coûts de la dette. La loi GENIUS, adoptée en juillet 2025, marque une stratégie audacieuse des États-Unis pour faire face à cette situation, en reconnaissant par la législation les stablecoins soutenus par la dette publique américaine, libérant ainsi une énorme demande pour les bonds américains à l'étranger. Les blockchains portant ces stablecoins façonneront l'économie mondiale pour les décennies à venir. Bitcoin, grâce à ses caractéristiques de décentralisation inégalées, à la confidentialité du réseau Lightning et à sa robustesse en matière de sécurité, devient le choix supérieur pour conduire cette révolution du dollar numérique, assurant des coûts de conversion plus bas lorsque la monnaie fiduciaire est inévitablement en déclin. Cet article explore pourquoi le dollar doit et sera numérisé via la blockchain, et pourquoi Bitcoin doit devenir son orbite opérationnelle pour que l'économie américaine puisse connaître un atterrissage en douceur depuis les sommets d'un empire mondial. La fin du monde unipolaire Le monde passe d'un ordre mondial unipolaire (où les États-Unis étaient la seule superpuissance capable d'influencer le marché et de dominer les conflits mondiaux) à un monde multipolaire, où les alliances des pays orientaux peuvent s'organiser indépendamment de l'influence de la politique étrangère américaine. Cette alliance orientale est connue sous le nom de BRICS, composée de pays majeurs tels que le Brésil, la Russie, la Chine et l'Inde. Le résultat inévitable de l'essor des BRICS est la réorganisation géopolitique, qui remet en question l'hégémonie du système dollar. Il existe de nombreux points de données apparemment isolés qui indiquent cette réorganisation de l'ordre mondial, comme l'alliance militaire entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite. Les États-Unis ne défendent plus l'accord du dollar pétrolier, qui stipulait que le pétrole saoudien ne serait vendu qu'en dollars, en échange de la défense militaire américaine de la région. La stratégie du dollar pétrolier a été la principale source de demande pour le dollar, considérée comme essentielle à la puissance économique américaine depuis les années 70, mais elle a en réalité pris fin ces dernières années, notamment depuis le début de la guerre en Ukraine, lorsque l'Arabie Saoudite a commencé à accepter d'autres devises pour le commerce pétrolier. La faiblesse du marché obligataire américain Un autre point clé dans les changements géopolitiques de l'ordre mondial est la faiblesse du marché obligataire américain, avec une augmentation croissante du scepticisme quant à la solvabilité à long terme du gouvernement américain. Certains s'inquiètent de l'instabilité politique interne du pays, tandis que d'autres doutent de la capacité de la structure gouvernementale actuelle à s'adapter à un monde technologique en rapide évolution et à l'essor des BRICS. Elon Musk est apparemment l'un des sceptiques. Musk a récemment passé des mois à travailler avec l'administration Trump pour tenter de réorganiser le gouvernement fédéral et la situation financière du pays via le département de l'efficacité du gouvernement, mais il a brusquement quitté la scène politique en mai. Lors d'un sommet récent, Musk a choqué internet en déclarant : “Je ne suis pas allé à Washington depuis mai. Le gouvernement est essentiellement sans espoir. J'apprécie les efforts nobles de David Sacks… mais au bout du compte, si vous regardez notre dette publique… si l'intelligence artificielle et les robots ne peuvent pas résoudre notre problème de dette publique, nous sommes foutus.” Si même Musk ne peut pas sortir le gouvernement américain de la tourmente financière, qui peut le faire ? Ces inquiétudes se reflètent dans la faible demande pour les obligations à long terme américaines, se manifestant par la nécessité d'augmenter les taux d'intérêt pour attirer les investisseurs. Aujourd'hui, le rendement des obligations à 30 ans des États-Unis est de 4,75 %, un sommet de 17 ans. Selon Reuters, la demande pour des enchères d'obligations à long terme comme celles des États-Unis à 30 ans est également en déclin, avec une demande “décevante” pour 2025. Le déclin de la demande pour les obligations à long terme américaines a un impact significatif sur l'économie américaine. Le département du Trésor américain doit offrir des taux d'intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs, ce qui, à son tour, augmente les intérêts que le gouvernement américain doit payer sur sa dette publique. Aujourd'hui, les paiements d'intérêts des États-Unis approchent un trillion de dollars par an, dépassant le budget militaire total du pays. Si les États-Unis ne trouvent pas suffisamment d'acheteurs pour ses dettes futures, ils pourraient avoir du mal à payer leurs factures actuelles, étant contraints de dépendre de la Réserve fédérale pour acheter ces dettes, ce qui élargirait son bilan et sa masse monétaire. Bien que les conséquences soient complexes, elles pourraient très probablement conduire à une inflation du dollar, nuisant davantage à l'économie américaine. Comment les sanctions ont dévasté le marché obligataire Un autre facteur qui a affaibli le marché obligataire américain est que, en 2022, les États-Unis ont manipulé le marché obligataire qu'ils contrôlent pour faire face à la Russie en réponse à son invasion de l'Ukraine. Lors de l'invasion russe, les États-Unis ont gelé les réserves de trésorerie à l'étranger détenues par la Russie, qui étaient destinées à servir au remboursement de sa dette envers les investisseurs occidentaux. Selon des rapports, pour forcer la Russie à faire défaut, les États-Unis ont également commencé à bloquer toutes les tentatives de remboursement de la dette de la Russie envers les détenteurs d'obligations étrangères. Une porte-parole du département du Trésor américain a alors confirmé qu'aucun paiement ne serait autorisé. “Aujourd'hui est la date limite pour un autre paiement de dette de la Russie,” a déclaré la porte-parole. “À partir d'aujourd'hui, le département du Trésor américain n'autorisera aucun paiement de dette en dollars à partir des comptes du gouvernement russe dans les institutions financières américaines. La Russie doit choisir entre épuiser ses réserves de dollars restantes ou de nouvelles sources de revenus, ou faire défaut.” En utilisant son mécanisme de sanctions de politique étrangère, les États-Unis ont efficacement armé le marché obligataire contre la Russie. Mais les sanctions sont une arme à double tranchant : depuis lors, la demande étrangère pour les obligations américaines a diminué, car les pays en désaccord avec la politique étrangère des États-Unis cherchent à diversifier leurs risques. La Chine a conduit cette tendance de désengagement des obligations américaines, dont les avoirs ont atteint un pic de plus de 1,25 trillion de dollars en 2013, et ont diminué rapidement depuis le début de la guerre en Ukraine, atteignant près de 750 milliards de dollars. Bien que cet événement démontre l'efficacité dévastatrice des sanctions, il a également profondément nui à la confiance dans le marché obligataire. Non seulement la Russie a été empêchée de rembourser sa dette sous les sanctions de l'administration Biden, mais cela a également nui aux investisseurs en tant que dommage collatéral, et le gel de ses réserves de trésorerie à l'étranger montre au monde que si vous, en tant que nation souveraine, enfreignez la politique étrangère américaine, tous vos paris seront annulés, y compris sur le marché obligataire. L'administration Trump ne considère plus les sanctions comme une stratégie principale, car elles nuisent au secteur financier américain, et s'est tournée vers une approche de politique étrangère basée sur les tarifs. Ces tarifs ont eu des résultats mitigés jusqu'à présent. Bien que l'administration Trump se vante de recettes fiscales record et d'investissements dans les infrastructures par le secteur privé sur le sol américain, les pays orientaux ont accéléré leur coopération via l'alliance BRICS. Manuel de stratégie des stablecoins Bien que la Chine ait réduit ses avoirs en obligations américaines au cours de la dernière décennie, un nouvel acheteur a émergé, accédant rapidement au sommet du pouvoir. Tether, une société fintech née aux débuts de Bitcoin, détient aujourd'hui des obligations américaines d'une valeur de 1710 milliards de dollars, soit près d'un quart des avoirs chinois, et plus que la plupart des autres pays. Tether est l'émetteur du stablecoin USDT, dont la capitalisation boursière s'élève à 1710 milliards de dollars. La société a annoncé un bénéfice au premier trimestre 2025…