Le Japon réécrit les règles : l'interdiction du délit d'initié sur les Crypto-monnaies pourrait redéfinir la réglementation mondiale

Le Japon se prépare à franchir une étape historique qui pourrait transformer l'approche mondiale de la régulation des cryptomonnaies.

Pour la première fois, le pays est sur le point d'interdire le trading de cryptomonnaies basé sur des informations privilégiées ou non publiques — une mesure qui pourrait redéfinir la transparence, la responsabilité et la confiance des investisseurs dans le monde entier.

Tokyo s'attaque à la nettoyage du marché Selon Nikkei Asia, l'Agence des services financiers du Japon (FSA) a accordé de nouveaux pouvoirs à la Commission de surveillance des valeurs mobilières (SESC), lui permettant d'enquêter et de poursuivre les transactions cryptographiques illégales, tout comme elle le fait sur les marchés des valeurs mobilières traditionnels. Cette expansion de la Loi sur les instruments financiers et les échanges (FIEA) — qui ne couvrait auparavant pas les actifs numériques — donne à la SESC l'autorité de poursuivre des affaires de délit d'initié dans la crypto et d'imposer des sanctions ou des renvois criminels lorsque des violations sont constatées. L'FSA prévoit de finaliser le cadre d'ici la fin de l'année et de soumettre des amendements législatifs au parlement en 2026.

De l'auto-régulation à la surveillance étatique Jusqu'à présent, la surveillance des cryptomonnaies au Japon reposait principalement sur l'auto-régulation à travers l'Association japonaise des échanges d'actifs virtuels et cryptographiques, qui manquait du pouvoir d'imposer des sanctions contraignantes ou de dissuader le délit d'initié. La nouvelle approche marque un changement majeur — le gouvernement prend le contrôle.

L'objectif : créer un système transparent et exécutoire qui peut punir la manipulation et protéger les investisseurs tout en renforçant la confiance du public dans le secteur de la crypto. Selon Nikkei Asia, le Japon comptait 7,88 millions de comptes crypto actifs en août, soit plus de quatre fois le nombre d'il y a cinq ans.

Les responsables estiment qu'une meilleure protection des investisseurs pourrait rendre les actifs numériques aussi fiables que les marchés financiers traditionnels.

Un message au monde « Le Japon établit un nouveau standard mondial », a déclaré Cessiah Lopez, responsable des politiques et de la recherche chez Superteam UK.

Elle pense que la décision du Japon pourrait mettre la pression sur les États-Unis et d'autres grandes économies pour clarifier leurs propres règles concernant le délit d'initié dans la crypto. « Le délit d'initié sape l'intégrité du marché et érode la confiance dans l'idée d'une richesse démocratisée », a averti Lopez.

« Tout effort qui harmonise les protections mondiales contre cela devrait être célébré. » Lopez a noté que les lois américaines sur le trading d'initiés en crypto restent fragmentées, les cas étant traités individuellement en vertu de la législation sur les valeurs mobilières existante — ce qui entraîne une application incohérente et laisse des échappatoires que les acteurs malveillants dans la finance décentralisée peuvent exploiter.

Clarté juridique plutôt que des conjectures au cas par cas Selon John Park, responsable de la Corée à la Fondation Arbitrum, la décision du Japon représente un choix pour la clarté législative plutôt qu'un exercice d'application ad hoc. « Ils ont choisi la prévisibilité et la cohérence », a déclaré Park.

« Si le SESC obtient les mêmes outils d'enquête qu'il utilise pour les valeurs mobilières, d'autres juridictions suivront l'exemple du Japon. » Park a ajouté que l'approche du Japon s'aligne sur la philosophie de l'UE en matière de législation financière harmonisée, qui souligne l'intégrité du marché et la protection des investisseurs.

Il a suggéré que Bruxelles et Tokyo sont désormais en train de façonner le livre de règles mondial pour la réglementation des cryptomonnaies — un livre que les États-Unis pourraient éventuellement adopter par nécessité concurrentielle.

La Grande Question : Qu'est-ce qui est considéré comme des « Informations Sensibles » ? Malgré les progrès, un défi demeure : définir ce qui constitue des informations privilégiées sur les marchés décentralisés.

Contrairement à la finance traditionnelle, où les informations privilégiées concernent généralement des fusions, des acquisitions ou des bénéfices, l'écosystème crypto ne dispose pas d'émetteurs centralisés ni de structures d'entreprises formelles. Alors qui compte comme un “initié” ?

Un développeur, un validateur, ou peut-être un grand investisseur avec accès à des données non publiées ?

Ces questions devront être résolues avant que le nouveau cadre puisse être effectivement mis en œuvre.

Une nouvelle ère de confiance dans la crypto La décision du Japon marque plus qu'une simple réforme légale : c'est un tournant symbolique montrant que l'industrie crypto est en train de mûrir.

Après des années dominées par la spéculation et l'opacité, le marché évolue désormais vers une structure transparente et basée sur des règles, modelée sur la finance traditionnelle mais adaptée à l'ère numérique. «Ceci est le début d'une nouvelle ère — celle où la crypto devient une partie respectée du système financier mondial», a conclu Park.

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