7 erreurs que font les nouveaux utilisateurs lors du trading sur les marchés de prédiction

En bref

Les marchés de prédiction se développent dans le domaine de la crypto, offrant des outils pour prévoir des événements, mais les débutants commettent souvent des erreurs évitables, telles que les traiter comme des jeux de hasard, ignorer la liquidité, mal interpréter les probabilités, et plus encore.

Les marchés de prévision émergent rapidement comme l'une des frontières les plus intrigantes dans la cryptomonnaie. De la prévision des élections et de l'inflation à la prédiction des lancements de produits et de la réglementation des cryptomonnaies, ces plateformes décentralisées permettent aux utilisateurs de trader sur les attentes collectives.

Mais comme pour toute nouvelle forme de trading, la promesse de profits faciles attire de nombreux nouveaux venus qui ne comprennent pas comment ces systèmes fonctionnent réellement.

Malgré leur popularité croissante, une grande partie des traders débutants tombent dans les mêmes pièges évitables.

Voici les sept problèmes les plus courants et comment les éviter.

Traiter les marchés de prédiction comme des paris de casino

De nombreux nouveaux traders confondent les marchés de prédiction avec une forme de jeu en ligne — un pari émotionnel plutôt qu'une prévision basée sur des données. Le problème avec cet état d'esprit est qu'il transforme ce qui devrait être une évaluation rationnelle des probabilités en un jeu de hasard.

Comme l'a noté l'économiste Sam Hammond dans un article pour Works in Progress, les marchés de prévision restent plus petits qu'ils ne pourraient l'être car trop de participants les considèrent comme des sites de paris plutôt que comme de véritables outils de prévision. Il a observé que le manque d'épargnants et de traders informés « rend ces marchés de plusieurs ordres de grandeur plus petits que les paris sportifs », ce qui réduit leur précision et leur maturité.

La conclusion ? Dans les marchés de prévision, chaque prix reflète une probabilité implicite. Vous ne pariez pas sur des résultats - vous évaluez la probabilité d'événements. Traiter cela comme un jeu de casino garantit que vous jouerez contre les cotes, et non avec.

Ignorer la liquidité et la profondeur du marché

Une des principales erreurs des nouveaux venus est de sous-estimer l'importance de la liquidité. Contrairement aux bourses, les marchés de prévision peuvent avoir des volumes de négociation faibles et des écarts entre les prix d'achat et de vente larges. Lorsque seules quelques personnes négocient un contrat, même de petits ordres peuvent faire varier les prix de manière spectaculaire.

Une faible liquidité peut déformer les véritables probabilités, faisant paraître les marchés plus confiants dans un résultat qu'ils ne le sont réellement. Comme l'a également observé Hammond, de nombreux marchés de prédiction “manquent de caractéristiques clés qui rendent les marchés attractifs” — y compris une liquidité profonde et une participation diversifiée.

Sur des plateformes comme Polymarket, par exemple, les événements politiques ou macroéconomiques populaires connaissent souvent un volume élevé et des écarts serrés, mais les sujets de niche ( comme “Le volume des ETF Ethereum dépassera-t-il celui de Bitcoin d'ici la fin de l'année ?” ) peuvent se négocier avec peu de volume.

La solution : vérifiez le volume du marché, l'intérêt ouvert et la largeur du spread avant d'entrer. Une liquidité faible n'augmente pas seulement vos coûts - elle peut vous piéger dans une position dont vous ne pouvez pas facilement sortir.

Mauvaise interprétation des prix du marché et des probabilités

Une des erreurs les plus fréquentes chez les débutants est de ne pas comprendre comment les marchés de prédiction codent les probabilités. Si un contrat se négocie à 0,70 $, cela ne garantit pas une chance de succès de 70 % — cela implique une prévision collective de cette probabilité, qui peut changer rapidement.

Une revue complète sur ScienceDirect explique que, historiquement, les marchés de prévision “présentent des erreurs statistiques inférieures à celles des prévisionnistes professionnels et des sondages”, mais que l'exactitude dépend d'une interprétation éclairée.

Considérez un marché évaluant “Trump pour gagner l'élection de 2024” à 0,40 $. Cela ne signifie pas 40 cents de profit ou 40 % de certitude pour toujours. Cela signifie que la vue agrégée — à ce moment — implique une probabilité de 40 %.

Les traders confondent souvent cela avec des cotes fixes, achetant ou vendant des contrats sans comprendre que les prix sont des prévisions dynamiques, et non des paris verrouillés.

Survol des risques liés à la conception des plateformes et des contrats

Une autre erreur critique est de négliger la manière dont les contrats de marché de prédiction sont rédigés et résolus. L'ensemble du marché dépend de la manière dont la question est définie et vérifiée. Un contrat mal formulé ou ambigu peut entraîner des disputes, des annulations ou des invalidations totales.

Des recherches académiques provenant de arXiv mettent en évidence des sources récurrentes d'erreurs de prévision sur les marchés de prédiction — telles que le “biais du market-maker” et l'“erreur de convergence” — qui peuvent toutes deux survenir lorsque les contrats ou les mécanismes de tarification sont mal structurés.

Ce risque est amplifié dans les marchés cryptographiques décentralisés, où les oracles (, les fournisseurs de données externes qui déterminent les résultats, ) peuvent échouer ou être manipulés.

En 2023, plusieurs plateformes de prédiction DeFi à faible capitalisation ont été confrontées à des controverses lorsque des définitions d'événements floues ont conduit à des paiements conflictuels.

Avant d'entrer sur un marché, les nouveaux utilisateurs devraient :

• Lisez attentivement la question complète de l'événement.
• Vérifiez comment le résultat sera résolu ( par exemple, quelle source de données ou quel rapport officiel est utilisé ).
• Comprendre les modèles de confiance des plateformes — centralisé (Kalshi) vs. décentralisé (Polymarket).

Ignorer ces détails peut signifier perdre des fonds même lorsque votre prévision est techniquement correcte.

Échec à gérer les biais et le trading émotionnel

Les marchés de prédiction ne sont pas seulement des batailles de données - ce sont des batailles de psychologie humaine. Des études ont montré que les participants suivent souvent le sentiment du groupe ou les tendances récentes plutôt que le raisonnement objectif.

Une recherche de Bénabou et Tirole a trouvé que les traders de marchés de prédiction tombent souvent dans des schémas “gagner-rester, perdre-changer”, poursuivant le succès précédent ou imitant des stratégies populaires plutôt que de mettre à jour leurs croyances de manière logique.

Dans le monde des cryptomonnaies, cela se manifeste par un comportement de masse : lorsqu'un grand influenceur soutient un résultat, les traders se précipitent, faisant diverger les prix des véritables probabilités.

Par exemple, lors des élections américaines de 2024, les volumes de Polymarket ont augmenté après des publications virales, même si les fondamentaux n'avaient pas changé.

Éviter le trading émotionnel nécessite quelques habitudes :

• Définir des limites de risque prédéfinies.
• Concentrez-vous sur les preuves, pas sur le battage.
• Diversifiez-vous à travers les événements plutôt que de vous concentrer entièrement sur une seule narration.

Les traders intelligents reconnaissent que leur plus grand adversaire n'est pas le marché, mais leur propre biais.

Ignorer les coûts de trading, les frais et les spreads

Un autre tueur de profit silencieux est le coût de transaction. Les marchés de prédiction sont souvent à somme nulle, et une fois que vous ajoutez les frais de plateforme et les écarts entre les offres et les demandes, ils peuvent devenir à somme négative.

Comme l'a souligné Sam Hammond dans son essai Works in Progress, même les marchés de prévision les mieux gérés sont « à somme négative après frais », ce qui signifie que la plupart des participants perdent de l'argent au fil du temps, sauf s'ils sont systématiquement plus précis que les autres.

Sur des plateformes comme Kalshi, chaque transaction entraîne une petite commission, tandis que des alternatives décentralisées comme Polymarket ajoutent des coûts de gaz réseau. Combinez cela avec un glissement potentiel (la différence entre le prix attendu et le prix exécuté), et votre transaction gagnante peut finir par être à peine rentable.

Les nouveaux utilisateurs devraient examiner les barèmes des frais de la plateforme et prendre en compte tous les coûts avant de trader. Une prévision solide peut toujours donner de mauvais résultats si l'économie de l'exécution n'est pas en votre faveur.

Supposons que les marchés de prévision soient des investissements passifs

L'une des idées reçues les plus courantes est de traiter les marchés de prédiction comme des investissements passifs à long terme. Ce n'est pas le cas. Chaque contrat a une date d'expiration liée à un événement, et une fois cet événement terminé, le marché se ferme.

Contrairement à la détention de Bitcoin ou d'Ethereum, où vous pouvez “HODL” indéfiniment, les marchés de prédiction exigent un engagement actif. Ils sont à court terme, basés sur des événements et à somme nulle.

La même analyse des Travaux en cours a noté que ces marchés ne peuvent pas se comporter comme des instruments financiers conventionnels en raison de leur structure à somme négative — « le gain de quelqu'un est nécessairement la perte de quelqu'un d'autre. »

Cela signifie que le timing et la discipline sont importants. Vous ne pouvez pas simplement acheter une position et vous éloigner. Surveiller le flux des nouvelles, les changements de probabilité et les variations de sentiment fait partie du processus. La gestion active — savoir quand couper les pertes ou sécuriser les profits — est la clé de la survie.

Apprenez avant de vous lancer

Les marchés de prédiction allient la rigueur analytique de la finance à l'intelligence collective des foules. Ce sont des outils puissants pour agréger des croyances et révéler des vérités — mais ils exigent connaissance, discipline et prudence.