L'Argentine envisage d'annuler l'interdiction de 2022 : les banques pourraient bientôt être autorisées à trader des cryptomonnaies à nouveau

La banque centrale argentine, la BCRA, envisage un changement de politique majeur qui pourrait remodeler le paysage crypto du pays. Selon des responsables proches du dossier, la banque étudie un plan visant à abroger l’interdiction de 2022 qui empêchait les institutions financières de proposer des services de trading et de conservation de cryptomonnaies.

Si cette mesure est approuvée, les banques pourraient à nouveau faciliter l’achat et la vente de Bitcoin, de stablecoins et d’autres actifs numériques — cette fois sous un cadre réglementé.

L’interdiction initiale était étroitement liée à la pression du Fonds Monétaire International (IMF). Après que l’Argentine ait reçu un plan de sauvetage de $44 milliards, le FMI a incité le gouvernement à tenir les cryptomonnaies hors du secteur bancaire formel. À l’époque, la BCRA soutenait que cette mesure était nécessaire pour maintenir la stabilité financière, prévenir le blanchiment d’argent et limiter les transactions non réglementées.

Les conditions du FMI pourraient être révisées – le Bitcoin pourrait réintégrer le système formel

En 2022, le FMI a approuvé un accord de restructuration dans lequel l’Argentine s’est engagée à « décourager l’utilisation des cryptomonnaies afin de prévenir le blanchiment d’argent, l’informalité et la désintermédiation ». Cela a effectivement bloqué l’accès formel aux actifs numériques.

Le résultat : des millions d’Argentins se sont tournés vers des canaux informels pour acheter et échanger des cryptos, alors que la demande intérieure continuait d’exploser. Certaines banques privées — dont Banco Galicia, la plus grande banque privée du pays — ont ensuite proposé des services crypto limités malgré la pression réglementaire.

Si la BCRA lève finalement l’interdiction, les actifs numériques pourraient retrouver l’environnement bancaire réglementé pour la première fois depuis des années. Ce changement permettrait de : Augmenter la protection des clientsDonner à la banque centrale une supervision renforcée de l’activité cryptoOffrir aux citoyens un moyen plus sûr et structuré d’investir

La crypto comme protection contre l’inflation : les Argentins se tournent vers le Bitcoin et les stablecoins

Dans un pays frappé par l’une des plus fortes inflations du monde, les cryptomonnaies ne sont pas seulement des actifs spéculatifs — elles représentent, pour beaucoup, une bouée de sauvetage financière.

Le taux d’inflation de l’Argentine a légèrement diminué en octobre pour atteindre 31,3 %, mais l’incertitude économique persistante continue de détourner la population du peso. À l’approche des élections d’octobre, la BCRA a restreint l’accès aux dollars américains pendant 90 jours, déclenchant une forte hausse de l’activité crypto. La plateforme d’échange Ripio a signalé une augmentation hebdomadaire de 40 % des transactions stablecoin-peso.

Bitso a indiqué que les stablecoins sont devenus « un moyen d’obtenir des dollars moins chers », tandis que des failles réglementaires ont alimenté le système de trading informel rulo, où les stablecoins sont échangés contre des pesos à des taux plus avantageux que ceux des banques.

Nicole Connor de Women in Crypto a ajouté que de nombreux Argentins ont complètement abandonné l’épargne en pesos : « L’inflation et l’incertitude politique nous rendent plus prudents. Je ne garde aucune épargne en pesos — je conserve tout en crypto et stablecoins et j’essaie d’en générer des rendements. »

L’adoption de la crypto pourrait soulager la pression sur les banques en difficulté

Les banques privées en Argentine ont enregistré des pertes au troisième trimestre, impactées par les plus hauts taux de défaut de paiement observés depuis quinze ans. Selon Julio Patricio Supervielle, PDG de Banco Supervielle : « Une politique monétaire extrêmement stricte, des taux d’intérêt réels insoutenables et des exigences de réserve historiques avant les élections ont gravement affecté l’activité économique et le secteur bancaire. »

Des années d’inflation persistante ont érodé le pouvoir d’achat de la population — y compris celui des fonctionnaires, travailleurs informels et retraités.

Si la BCRA autorise les banques à proposer des services crypto, ce changement pourrait : Renforcer la liquidité en dollars au sein du système financierFournir au président Javier Milei de nouveaux outils pour lutter contre l’inflationAider à stabiliser les banques grâce à la diversification des actifs

Un courtier local a déclaré à Bloomberg que le dollar américain reste un ancrage psychologique fondamental dans la société : « Le dollar occupe une place très forte dans la vie quotidienne argentine car il a longtemps offert une protection contre la monnaie nationale. »

Les marchés réagissent : les investisseurs étrangers reviennent prudemment vers les actifs argentins

Les élections d’octobre ont marqué une nette victoire pour la coalition de Milei, stimulant la confiance des investisseurs. Toutefois, l’Argentine doit encore reconstituer ses réserves de devises étrangères et maintenir sa politique de taux de change administré, qui prévoit une dépréciation mensuelle de 1 % du peso jusqu’en 2027.

Le fonds londonien ProMeritum a enregistré une hausse de 1,76 % en octobre après avoir acheté des actifs argentins à la suite d’une vague de ventes en septembre.

« Nous n’avions aucune exposition à l’Argentine avant les élections de septembre dans la province de Buenos Aires, donc nous avons évité l’impact négatif », a déclaré le managing partner Pavel Mamai.

Conclusion

L’Argentine est une fois de plus à l’aube d’une grande expérimentation monétaire. Si la banque centrale abandonne la politique imposée par le FMI et autorise les banques à participer à l’écosystème crypto, les citoyens bénéficieraient d’un accès plus sûr aux actifs numériques — et le gouvernement disposerait d’un nouvel outil pour naviguer dans une économie éprouvée par l’inflation chronique. Les prochaines décisions de la BCRA pourraient façonner la trajectoire financière de l’Argentine pour les années à venir.

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