Les gros déposants en Bitcoin chutent à 21 % ! Analystes : épuisement du volume de transactions, le fond en 2026

Le analyste en cryptomonnaies Jason Pizzino prévoit que le bitcoin pourrait n’avoir touché le fond qu’en octobre 2026. Il observe que le volume d’échange du bitcoin diminue à un rythme similaire à celui de fin 2022 et début 2023, ce qui constitue justement le tremplin actuel pour le marché haussier. Le rapport hebdomadaire de CryptoQuant indique que la part des grands acteurs dans le total des dépôts a diminué, passant de 47 % en moyenne sur 24 heures à la mi-novembre à 21 % actuellement.

La contraction du volume d’échange répète le scénario de 2022 : la dernière étape avant le rebond

(Source : Coinglass)

Pizzino résume la tendance actuelle du marché et évoque les attentes de la communauté, selon lesquelles le BTC/USD formera une zone de rebond dans les 11 prochains mois. Il déclare : « Comme je l’ai dit, nous avons encore du temps. Je pense qu’il est prématuré de dire si cela représentera un point bas suivi d’une nouvelle hausse vers des sommets historiques, ou un point bas suivi d’un creux encore plus bas, car nous sommes actuellement dans une phase du cycle de 18 ans. »

Pizzino mentionne le comportement des actifs à risque, en le liant à la théorie du cycle de 18 ans impliquant le marché immobilier. Cette théorie à long terme suggère qu’il existe un cycle principal d’environ 18 ans, allant de la reprise à la prospérité, puis à la récession. Si le bitcoin suit une logique similaire, il pourrait actuellement se situer dans la partie médiane ou finale du cycle, nécessitant une période de consolidation ou de correction avant la prochaine grande hausse.

Pour repérer la zone de retournement, Pizzino se concentre particulièrement sur le modèle de variation du volume d’échange du bitcoin. Fin 2022 et début 2023, le volume d’échange a continué à diminuer jusqu’à des niveaux très faibles, le marché étant au point mort. À cette époque, la majorité des investisseurs pensaient que le marché des cryptos était mort, et des événements comme l’effondrement de FTX ou Terra Luna ont gravement entamé la confiance. Cependant, c’est dans cet environnement extrêmement pessimiste que le bitcoin a consolidé un bas vers 15 000 à 20 000 dollars, amorçant ainsi le marché haussier qui dure depuis.

Pizzino pense que le modèle actuel de baisse du volume d’échange est très similaire à celui de fin 2022. « C’est justement parce que la majorité ne prête pas attention que ces mouvements surprenants se produisent. » Cette pensée inversée est caractéristique des investisseurs à succès : quand le marché est au plus bas et que personne ne s’y intéresse, c’est souvent le meilleur moment pour construire sa position. Si le scénario de 2022 se répète, le fond en 2026 offrira aux investisseurs patients une occasion d’acheter à un niveau historique.

Pizzino estime que la probabilité d’un changement de tendance majeur à court terme est faible, car la moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA) forme une résistance forte au-dessus, et la tolérance au risque des traders est également faible, comme le prouve l’équilibre du ratio longs/shorts. Les données de CoinGlass indiquent que le volume de transactions des traders en bitcoin est actuellement en équilibre relatif, sans domination claire des acheteurs ni des vendeurs. Cet état d’équilibre est typique d’une phase de consolidation sans tendance claire.

Double signal : départ des grands acteurs et atténuation de la pression de vente

(Source : CryptoQuant)

Dans son dernier rapport hebdomadaire « Le calme avant la tempête », CryptoQuant indique que les flux de capitaux vers les exchanges issus des transactions à fort volume diminuent. Le rapport précise : « La part des grands acteurs dans le total des dépôts a diminué, passant de 47 % en moyenne sur 24 heures à la mi-novembre à 21 % aujourd’hui. » Cette baisse supérieure à la moitié montre que les grands détenteurs changent de comportement.

Par ailleurs, le montant moyen des dépôts est passé de 1,1 bitcoin le 22 novembre à 0,7 bitcoin, soit une réduction de 36 %. Lorsque les grands acteurs réduisent leurs transferts vers les exchanges, la pression de vente tend à diminuer. C’est un signal positif, car les flux entrants vers les exchanges sont généralement interprétés comme une préparation à la vente, tandis que leur diminution indique une tendance des détenteurs à conserver plutôt qu’à vendre.

Trois interprétations du changement de comportement des grands acteurs

Confiance renforcée dans la détention : Les grands acteurs réduisent leurs transferts vers les exchanges, probablement car ils sont optimistes sur le long terme et ne veulent pas vendre à ces niveaux.

Phase de liquidation de liquidité : Comme fin 2022, la baisse de l’activité des grands acteurs marque une période de consolidation extrême, où le marché construit un bas.

Atténuation structurelle de la pression de vente : La diminution des bitcoins transférés vers les exchanges réduit l’offre disponible à la vente, soutenant ainsi le prix.

CryptoQuant pense qu’avant l’arrivée d’une nouvelle vague de marché, une période de consolidation pourrait se produire. Cependant, la poursuite de la diminution de la pression de vente pourrait faire remonter le BTC/USD vers 99 000 dollars. Le rapport ajoute : « Ce niveau correspond à la limite inférieure de la véritable fourchette de prix des traders on-chain, et constitue une résistance en période de marché baissier. Au-delà, les résistances clés sont à 102 000 dollars (moyenne mobile annuelle) et 112 000 dollars (prix réel des traders on-chain). »

Ce cadre analytique offre une trajectoire claire pour le prix. Si le bitcoin parvient à franchir 99 000 dollars, cela confirmerait que la pression de vente a été libérée, et l’objectif suivant serait 102 000 dollars. Ce seuil correspond à la moyenne mobile annuelle, une étape cruciale pour la tendance à moyen terme. En dépassant 112 000 dollars, cela signifierait que le bitcoin retrouve une tendance haussière saine, ouvrant la voie à une tentative de dépassement du sommet historique.

Potentiel d’explosion après le fond de 2026 : une répétition historique ?

Si le bitcoin touche vraiment le fond en octobre 2026, cela signifierait qu’il reste environ 10 mois de consolidation ou de baisse à partir du niveau actuel. Cette période sera à la fois un test et une opportunité pour les investisseurs à long terme. Le défi sera de supporter la pression psychologique d’une baisse potentielle supplémentaire, tandis que l’opportunité réside dans la capacité à accumuler davantage de positions à des prix plus bas.

L’histoire offre un indice optimiste. Après avoir touché 15 000 dollars en novembre 2022, le bitcoin a augmenté de 167 % en un an pour atteindre 40 000 dollars. Si ce schéma se répète après le fond de 2026, le bitcoin pourrait défier ou dépasser le sommet précédent à 108 000 dollars en 2027. Bien que cette analogie historique ne garantisse pas une répétition, elle fournit un cadre de référence pour le rapport risque/rendement.

Cependant, le cycle actuel diffère notablement de celui de 2022. À cette époque, le marché avait connu des effondrements systémiques avec Terra Luna, FTX, etc., et la panique était à son comble. Aujourd’hui, bien que le marché soit calme, il n’a pas connu de crash, avec une participation continue des investisseurs institutionnels via les ETF, et un environnement réglementaire plus favorable. Cette différence pourrait faire que le processus de fond se déroule de façon plus douce et prolongée, mais la reprise pourrait être moins spectaculaire qu’en 2023.

La théorie du cycle de 18 ans de Pizzino offre une perspective macro, mais les traders à court terme doivent se concentrer sur l’analyse technique et les données on-chain. Les niveaux clés à 99 000 $, 102 000 $ et 112 000 $ détermineront si le bitcoin poursuit sa consolidation ou amorce un rebond anticipé. La patience reste de mise en attendant la confirmation que le volume d’échange a réellement touché le fond et commence à rebondir.