Polymarket Rapport sur les six grands modèles de gain en 2025, à partir de 95 millions de transactions sur la chaîne

Auteur : Le chat de Lin Wanwan

La nuit de l’élection présidentielle américaine 2024, un trader français a gagné 85 millions de dollars net sur Polymarket.

Ce chiffre dépasse la performance annuelle de la majorité des hedge funds.

Polymarket, ce marché de prédiction décentralisé ayant traité plus de 9 milliards de dollars de transactions, rassemblant 314 000 traders actifs, redéfinit les limites du “vote avec de l’argent”.

Mais il faut d’abord être honnête : le marché de prédiction est un jeu à somme nulle.

Seuls 0,51 % des portefeuilles ont réalisé un profit supérieur à 1000 dollars.

Alors, qu’ont fait de bien les gagnants ?

J’ai récemment écrit une série de stratégies, et j’ai aussi tenté de faire une analyse systématique rétrospective de 86 millions de transactions on-chain,

décortiquant la logique de détention et les moments d’entrée/sortie des principaux traders,

en tirant six stratégies gagnantes vérifiées : de l’arbitrage d’informations basé sur le “régulateur voisin” des baleines françaises, à la stratégie d’obligations à haut rendement avec un taux annuel de 1800 % ; du capture de spreads inter-plateformes, à la stratégie spécialisée avec 96 % de taux de réussite.

En remontant le fil, on constate que la caractéristique commune des traders d’élite n’est pas leur “capacité de prédiction”,

mais trois choses :

une capture systématique des erreurs de tarification du marché, une gestion des risques rigoureuse à l’extrême, et la patience pour établir un avantage informationnel écrasant dans un domaine unique.

Si vous lisez ceci, je suppose qu’en 2026, vous finirez par essayer vous-même, tôt ou tard.

Bien sûr, ce n’est pas un guide pour “comment parier”，

mais j’espère fournir aux participants du marché de prédiction, surtout aux débutants, un cadre stratégique systématique et une méthodologie reproductible.

Mots-clés : marché de prédiction ; Polymarket ; stratégie de trading ; arbitrage ; gestion des risques ; blockchain

Je vais présenter cela en cinq parties, si vous souhaitez uniquement voir les stratégies, vous pouvez aller directement à la troisième partie.

1. Contexte de recherche

2. Critères et dimensions d’évaluation

3. Les six stratégies clés de 2025

4. Gestion de position et stratégies

5. Conclusion

1. Contexte de recherche

En octobre 2025, ICE, la société mère du NYSE, a lancé un chèque de 2 milliards de dollars à Polymarket, valorisant la plateforme à 9 milliards.

Un mois plus tard, Polymarket a acquis une plateforme d’échange réglementée par la CFTC, revenant officiellement aux États-Unis. Ce “marché gris” évincé par la régulation il y a trois ans est devenu aujourd’hui une cible convoitée par la finance traditionnelle.

Le tournant a été l’élection de 2024.

Alors que tous les sondages principaux disaient “trop serré, impossible à prévoir”, la cote de Polymarket pointait vers Trump. Avec 3,7 milliards de dollars de mises, il a anticipé le résultat plus tôt et plus précisément que les instituts de sondage professionnels. Le monde académique commence à réexaminer une vieille question : faire “mettre de l’argent sur la bouche” des gens peut-il vraiment pousser à des jugements plus honnêtes ?

Les trente premières années d’Internet ont créé trois infrastructures fondamentales : les moteurs de recherche qui disent “ce qui s’est passé”, les réseaux sociaux qui montrent “ce que pensent les autres”, et les algorithmes de recommandation qui suggèrent “ce que vous pourriez vouloir voir”. Mais il manquait toujours une pièce : un endroit capable de répondre de façon fiable à “ce qui va se passer ensuite”.

Polymarket comble cette lacune, devenant la première application crypto à sortir du cercle fermé, en répondant à ce besoin urgent de “tarification de l’information”.

Quand les médias commencent à vérifier les cotes avant d’écrire une news, quand les investisseurs se réfèrent au marché pour prendre des décisions, quand les politiciens surveillent Polymarket plutôt que les sondages.

Il passe du pari à une forme de “tarification consensuelle”.

Un marché qui fait payer Wall Street, qui obtient le feu vert des régulateurs, et qui fait rougir les sondages, mérite une étude sérieuse.

2. Méthodologie et critères d’évaluation

2.1 Sources de données

Cette étude utilise plusieurs sources pour une validation croisée :

(1) Données officielles du classement Polymarket ;

(2) Plateforme d’analyse tierce Polymarket Analytics (mise à jour toutes les 5 minutes) ;

(3) Outil de suivi des traders PolyTrack ;

(4) Tableau de bord Dune Analytics avec données on-chain ;

(5) Rapport d’analyse blockchain Chainalysis.

Les données couvrent plus de 86 millions de transactions et 17 218 conditions de marché, entre avril 2024 et décembre 2025.

2.2 Dimensions et pondérations d’évaluation

L’évaluation des stratégies repose sur un système multi-dimensionnel, comprenant :

Capacité de rendement absolu (poids 30%) :

Basée sur le PnL cumulé, elle mesure le profit total généré par la stratégie. Les données montrent que seuls 0,51 % des portefeuilles ont dépassé 1000 dollars de profit, et que les baleines avec plus de 50 000 dollars de volume ne représentent que 1,74 %.

Rendement ajusté au risque (poids 25%) :

Calcul du ROI, du ratio de Sharpe, etc. Les traders performants maintiennent un taux de réussite de 60-70 %, tout en limitant leur exposition à 20-40 % du capital par position.

Reproductibilité de la stratégie (poids 20%) :

Évaluation de la systématicité et de la règle dans la stratégie. Les profits issus d’informations privilégiées ou de chance pure ne sont pas pris en compte.

Continuité et stabilité (poids 15%) :

Examen de la performance dans différents cycles de marché, en évitant les gains “coup de chance” ou de type jeu de hasard.

Évolutivité (poids 10%) :

Analyse de la capacité à appliquer la stratégie à plus grande échelle, en tenant compte de la liquidité et des coûts d’impact.

2.3 Critères d’exclusion

Les cas suivants ne sont pas considérés comme de meilleures stratégies :

(1) Comportements suspects de manipulation, comme l’attaque de gouvernance UMA en mars 2025, où un whale détenant 5 millions d’UMA (25 % du vote) a manipulé un marché pour 7 millions de dollars ;

(2) Transactions de type “gambler” avec une position de 40-50 % ou plus en une seule fois ;

(3) Stratégies “boîte noire” non vérifiables ou non reproductibles ;

(4) Opérations d’initiés basées sur des informations non publiques.

3. Rétrospective des six stratégies clés de 2025

1. Stratégie d’arbitrage d’informations : quand un Français connaît mieux l’élection que tous les instituts américains

Le 5 novembre 2024, à l’aube, alors que CNN et Fox News parlent encore prudemment d’un “élection très serrée”,

un compte anonyme Fredi9999 affiche déjà un profit flottant de plus de 50 millions de dollars.

Quelques heures plus tard, Trump annonce sa victoire, et ce compte, avec ses 10 portefeuilles liés, récolte finalement 85 millions de dollars de profit.

L’homme derrière ce compte s’appelle Théo, un trader français ayant travaillé à Wall Street.

Alors que tous les sondages principaux montrent Harris et Trump à égalité,

il a fait une chose apparemment folle : vendre presque tous ses actifs liquides, lever 80 millions, et miser tout sur la victoire de Trump.

Théo n’a pas demandé aux électeurs “pour qui votez-vous”, mais a confié à YouGov une enquête spéciale dans le Pennsylvania, le Michigan et le Wisconsin, avec la question : “Pour qui pensez-vous que votre voisin va voter ?”

Ce “effet voisin” repose sur une logique simple : certains ont honte d’avouer leur soutien à Trump, mais n’hésitent pas à dire que leur voisin le soutient.

Résultat : “tendance étonnamment favorable à Trump”. Dès qu’il a reçu ces données, Théo a augmenté sa position de 30 % à tout mettre.

Ce cas illustre l’essence de l’arbitrage d’informations : ce n’est pas de savoir plus que les autres, mais de poser les bonnes questions. Théo a dépensé moins de 10 000 dollars en sondages, pour un retour de 85 millions.

C’est peut-être le meilleur retour sur investissement en recherche de marché de toute l’histoire humaine. Aujourd’hui, ses gains sont en tête du classement Polymarket.

Évaluation de la reproductibilité : le seuil d’entrée dans l’arbitrage d’informations est très élevé, nécessitant une méthodologie de recherche originale, un capital important, et une forte résilience psychologique face à la contradiction. Mais l’idée centrale — rechercher des biais systématiques dans la tarification du marché — s’applique à tout marché de prédiction controversé.

2. Stratégie d’arbitrage inter-plateformes : l’art de “ramasser l’argent” entre deux marchés

Si l’arbitrage d’informations est un “jeu d’esprit”, l’arbitrage inter-plateformes est un “travail physique” : monotone, mécanique, mais presque sans risque.

Son principe est simple : pour une même chose, si le prix chez A est à 45 dollars et chez B à 48 dollars, on achète dans les deux, en couvrant, et on profite de la différence, quel que soit le résultat.

De avril 2024 à avril 2025, une étude a enregistré un chiffre : les arbitrageurs ont extrait plus de 40 millions de dollars de “profit sans risque” sur Polymarket. Les trois plus gros portefeuilles ont gagné à eux seuls 4,2 millions.

Un exemple concret : un jour en 2025, la question “Bitcoin dépasse 95 000 dollars en une heure” sur Polymarket a un prix YES à 0,45 dollar, tandis que sur Kalshi, le NO est à 0,48 dollar.

Un trader malin achète les deux côtés, pour un coût total de 0,93 dollar. Qu’il monte ou descende, il récupère 1 dollar, avec un gain sans risque de 7,5 %, en une heure.

Mais il y a un “détail fatal” : la définition du même événement peut différer selon la plateforme.

Lors de la crise du shutdown américain en 2024, un groupe d’arbitragistes a découvert que Polymarket considérait “l’événement de shutdown” comme arrivé (YES), alors que Kalshi disait “pas encore” (NO).

Ils pensaient couvrir leur position, mais ont perdu de l’argent des deux côtés.

Pourquoi ? Polymarket se base sur une déclaration officielle d’OPM, tandis que Kalshi exige que le shutdown dure plus de 24 heures pour être considéré comme tel.

L’arbitrage n’est pas une loterie sans règle. Chaque centime de différence de prix repose sur un détail précis des règles de règlement.

Évaluation de la reproductibilité : c’est la stratégie la plus accessible parmi les six. Il suffit d’avoir plusieurs comptes, un peu de capital de départ, et de la patience pour comparer les prix. Sur GitHub, il existe même des bots open source pour faire de l’arbitrage. Mais avec l’arrivée des capitaux institutionnels, la fenêtre d’opportunité se réduit à vue d’œil.

3. Stratégie d’obligations à haut rendement : transformer “quasiment certain” en business à 1800 % annuel

La plupart des gens viennent sur Polymarket pour le frisson : parier sur un outsider, prévoir un retournement inattendu.

Mais les “argentés intelligents” font exactement le contraire : ils achètent ce qui est “déjà sûr”.

Les données montrent que plus de 90 % des ordres de plus de 10 000 dollars sur Polymarket se situent au-dessus de 0,95 dollar. Que font ces “gros poissons” ? Ils “obligent” en achetant des événements presque certains.

Exemple : trois jours avant la réunion de la Fed en décembre 2025, le contrat “baisse de 25 points de base” à 0,95 dollar. Les données économiques sont claires, les discours de la Fed aussi, il n’y a pas d’incertitude. En achetant à 0,95 dollar, vous récupérez 1 dollar en trois jours, avec un rendement de 5,2 %, en 72 heures.

5 %, ça ne paraît pas énorme ? Faites le calcul : si vous trouvez deux opportunités par semaine, cela fait 52 semaines × 2 × 5 % = 520 % de rendement simple par an. Avec l’effet de levier, cela dépasse facilement 1800 %. Et le risque est quasi nul.

Certains traders ne font que ça, quelques opérations par semaine, et gagnent plus de 150 000 dollars par an.

Bien sûr, “quasiment certain” ne veut pas dire “certain à 100 %”.

Le principal ennemi de cette stratégie est le “cygne noir” : ces événements improbables à 0,01 %. Une erreur peut engloutir des dizaines de gains. Les meilleurs joueurs en obligations savent repérer ces “faux certitudes” : des pièges qui semblent sûrs mais cachent des risques.

Évaluation de la reproductibilité : c’est la stratégie la plus accessible aux débutants. Pas besoin d’études approfondies, pas besoin de vitesse, juste de patience et de discipline. Mais ses gains plafonnent vite. Quand votre capital devient important, il n’y a plus assez d’opportunités à plus de 95 % pour “tout récolter”.

4. Stratégie de fourniture de liquidité : juste gagner “les péages” ? Pas si simple

Pourquoi les casinos gagnent-ils toujours ? Parce qu’ils ne jouent pas, ils prélèvent une commission.

Sur Polymarket, certains choisissent de “faire casino” plutôt que de jouer : ce sont les fournisseurs de liquidité (LP).

Leur job : placer simultanément des ordres d’achat et de vente sur le carnet, pour profiter du spread. Par exemple, en plaçant un ordre d’achat à 0,49 dollar et un ordre de vente à 0,51 dollar, peu importe qui transige, ils gagnent 0,02 dollar à chaque fois. Ils ne se soucient pas du résultat de l’événement, mais de la fréquence des transactions.

Polymarket lance chaque jour de nouveaux marchés. Ces marchés ont en général une faible liquidité, de larges spreads, et beaucoup de petits investisseurs. Pour un LP, c’est le paradis. Les données montrent qu’en fournissant de la liquidité sur ces nouveaux marchés, on peut atteindre un rendement annuel équivalent de 80 à 200 %.

Un trader nommé @defiance_cr a été interviewé par l’équipe officielle de Polymarket, et a expliqué comment il a construit un système automatisé de market making. À son apogée, ce système générait 700 à 800 dollars de profit par jour.

Il a commencé avec 10 000 dollars, gagnant initialement 200 dollars par jour. Avec l’optimisation du système et l’augmentation du capital, ses gains ont atteint 700-800 dollars par jour. Le secret : profiter du programme de récompenses pour la liquidité, en plaçant des ordres des deux côtés du marché pour recevoir près de 3 fois la récompense.

Son système comporte deux modules principaux : un module de collecte de données qui tire les prix historiques via l’API de Polymarket, calcule la volatilité, estime le rendement attendu pour 100 dollars investis, puis classe selon le ratio risque/rendement ; un module d’exécution automatique qui place des ordres selon des paramètres prédéfinis — spreads étroits pour les marchés liquides, spreads plus larges pour les marchés volatils.

Mais après l’élection, la récompense pour la liquidité a fortement diminué.

La stratégie LP reste viable fin 2025, mais les gains ont diminué, la compétition s’est intensifiée. Le coût de la configuration haute fréquence dépasse celui d’un employé moyen. Il faut héberger une infrastructure VPS proche des serveurs Polymarket. Les algorithmes quantitatifs, optimisés, permettent une exécution ultra-rapide.

Donc, ne soyez pas jaloux : “ces traders gagnent 200 000 dollars par mois”. Ils sont dans le top 0,5 %.

Ce mode de “market making + prédiction” est la stratégie standard des joueurs avancés.

Évaluation de la reproductibilité : cette stratégie demande une compréhension approfondie de la microstructure du marché, y compris la dynamique du carnet d’ordres, la gestion des spreads, le contrôle du risque de stock. Elle n’est pas mécanique comme l’arbitrage, ni dépendante d’informations privilégiées comme l’arbitrage d’informations, mais elle nécessite des compétences techniques, qui peuvent s’apprendre.

5. Stratégie de spécialisation sectorielle : la loi des 10 000 heures version marché de prédiction

Sur le classement Polymarket, un phénomène intéressant : les traders les plus rentables sont presque tous “spécialistes”. Ce ne sont pas des généralistes qui savent un peu tout, mais des experts avec un avantage écrasant dans un domaine précis.

Quelques exemples concrets :

HyperLiquid0xb, maître du marché sportif : plus de 1,4 million de dollars de profit, avec un gain maximum de 755 000 dollars sur une prédiction de match de baseball. Sa connaissance des données MLB est comparable à celle d’un analyste professionnel, il ajuste rapidement ses jugements en cours de match selon le changement de lanceur ou la météo.

Axios, spécialiste des marchés “météo” : il maintient un taux de réussite de 96 % sur des marchés comme “Trump dira-t-il ‘cryptomonnaie’ lors de son discours”. Sa méthode est simple mais très chronophage : analyser toutes ses déclarations publiques passées, compter la fréquence et le contexte de certains mots, construire un modèle de prédiction. Pendant que d’autres “parient”, lui “calcule”.

Ces exemples ont un point commun : les traders experts ne participent qu’à 10 à 30 transactions par an, mais chacune a une très haute confiance et un potentiel de profit élevé.

Donc, la spécialisation est plus rentable que la généralisation.

Bien sûr, Wanwan a aussi vu un expert sportif, SeriouslySirius, qui a perdu 440 000 dollars lors d’un grand championnat, puis a accumulé des pertes sur plusieurs autres événements.

Si vous ne faites que “un peu de tout”, vous donnez de l’argent aux experts. Et la prétendue “connaissance” n’est qu’un autre pari.

Évaluation de la reproductibilité : c’est la stratégie qui demande le plus de temps, mais aussi la plus haute barrière. Une fois que vous avez une avantage informationnel dans un domaine, il est très difficile à copier. Il est conseillé de choisir un domaine où vous avez déjà des connaissances ou une expérience professionnelle.

6. Stratégie de trading à la vitesse : devancer la réaction du monde

Un mercredi après-midi 2024, à 14h, Jerome Powell, président de la Fed, commence à parler. En moins de 8 secondes après avoir dit “nous ajusterons la politique en temps voulu”, le prix du contrat “baisse de taux en décembre” sur Polymarket passe de 0,65 à 0,78 dollar.

Que s’est-il passé en ces 8 secondes ? Une petite équipe de “traders rapides”, en surveillant le live, avec des triggers préprogrammés, ont passé leurs ordres avant que le grand public ne comprenne ce que Powell disait.

GCR, un trader expert, dit que le cœur du trading à la vitesse est “la réaction”. Il exploite la fenêtre de temps entre la production de l’information et sa digestion par le marché, qui ne dure que quelques secondes ou minutes.

Ce type de stratégie est particulièrement efficace sur les “markets mention” : par exemple, “Biden parlera-t-il de la Chine aujourd’hui”. Si vous pouvez connaître la réponse 30 secondes avant tout le monde (en surveillant la diffusion en direct de la Maison Blanche, plutôt que d’attendre la news), vous pouvez ouvrir une position avant le mouvement.

Certaines équipes quantiques ont industrialisé cette stratégie. Selon l’analyse on-chain, entre 2024 et 2025, plus de 10 200 opérations de trading ultra-rapide ont été réalisées par les principaux algos, pour un profit cumulé de 420 000 dollars. Elles utilisent : API à faible latence, surveillance en temps réel des news, scripts de décision automatique, et des fonds répartis sur plusieurs plateformes.

Mais le trading à la vitesse devient de plus en plus difficile. Avec l’arrivée massive de capitaux institutionnels, la fenêtre d’arbitrage se réduit de “minutes” à “secondes”, et il devient presque impossible pour un particulier de suivre. C’est une course aux armements, et les outils des petits investisseurs sont bien inférieurs à ceux des institutions.

Évaluation de la reproductibilité : sauf si vous avez une expertise technique et que vous êtes prêt à investir du temps dans le développement d’un système, il vaut mieux éviter. La prime de vitesse disparaît rapidement, laissant peu de place aux petits. Si vous insistez, commencez par des marchés peu concurrentiels, comme les élections locales ou les petits événements sportifs.

4. Gestion des risques et portefeuille stratégique

4.1 Principes de gestion de position

Les traders performants suivent généralement ces principes :

Détenir 5 à 12 positions non corrélées ; combiner court terme (quelques jours) et long terme (semaines ou mois) ;

Conserver 20-40 % du capital en réserve pour saisir de nouvelles opportunités ;

Ne pas risquer plus de 5-10 % du capital sur une seule transaction.

Une diversification excessive (plus de 30 positions) dilue les gains, une concentration excessive (1-2 positions) augmente le risque.

Le nombre optimal de positions est généralement entre 6 et 10.

4.2 Recommandations pour le portefeuille

Selon votre profil de risque, voici une proposition d’allocation.

Investisseur prudent : 70 % en obligations + 20 % en fourniture de liquidité + 10 % en copy trading.

Investisseur équilibré : 40 % en spécialisation + 30 % en arbitrage + 20 % en obligations + 10 % en événements.

Investisseur agressif : 50 % arbitrage d’informations + 30 % spécialisation + 20 % trading à la vitesse.

Dans tous les cas, évitez de mettre plus de 40 % du capital sur un seul événement ou un groupe d’événements fortement corrélés.

5. Conclusion

2025 sera l’année clé pour que Polymarket passe du statut d’expérimentation marginale à celui de finance mainstream.

Les six stratégies gagnantes présentées : arbitrage d’informations, arbitrage inter-plateformes, obligations à haut rendement, fourniture de liquidité, spécialisation sectorielle, et trading à la vitesse, représentent les sources d’alpha vérifiées dans le marché de prédiction.

En 2026, le marché de prédiction sera encore plus compétitif et exigeant en termes de spécialisation.

Les débutants qui entrent maintenant devraient se concentrer sur : (1) choisir un domaine vertical pour construire un avantage informationnel ; (2) commencer par de petites obligations pour accumuler de l’expérience ; (3) utiliser des outils comme PolyTrack pour suivre et apprendre des traders de premier plan ; (4) rester attentif aux évolutions réglementaires et aux règles des plateformes.

Le marché de prédiction est une “mécanisme de découverte de vérité par le vote monétaire”.

Dans ce marché, la véritable edge ne vient pas du hasard, mais d’informations meilleures, d’analyses plus rigoureuses, et d’une gestion des risques plus rationnelle. Que cette synthèse vous serve de carte systématique dans ce nouveau monde.