KOSPI vise 5000 points… déploie une "bombe d'incitation fiscale" sur le marché des capitaux

Le gouvernement prévoit de lancer prochainement un vaste programme de soutien fiscal visant à dynamiser le marché des capitaux national. À cette fin, les investisseurs des fonds politiques participatifs nationaux bénéficieront d’avantages fiscaux sous forme de déductions d’impôt ou d’impôt sur le revenu, et les revenus de dividendes générés par ces fonds devraient également être soumis à une imposition séparée à un taux réduit.

Le ministère des Finances et de l’Économie prévoit de publier la “Stratégie de croissance économique 2026” en s’appuyant sur ce programme. Cette stratégie constitue la première vision économique officielle depuis la transformation du ministère en ministère des Finances et de l’Économie, avec une intention claire d’injecter directement des fonds dans le marché boursier, ce qui attire l’attention des acteurs et des investisseurs du secteur. Son contenu central consiste à offrir des avantages fiscaux aux citoyens investissant dans des fonds de croissance nationale ou dans des organismes de placement collectif (BDC) pour la croissance des entreprises.

Il est prévu d’appliquer aux investisseurs des fonds politiques une déduction fiscale sur leur investissement ou une réduction d’impôt sur le revenu, ainsi qu’une imposition séparée de 5~9% sur les revenus de dividendes. Cela devrait être conçu pour atteindre ou dépasser le niveau de réduction d’impôt séparée de 9% sur les revenus de dividendes accordée par le gouvernement de Moon Jae-in lors du “Nouveau Fonds de Politique”, en visant à limiter la progressivité dans le mode de déduction afin d’éviter une concentration excessive des avantages fiscaux sur les classes à hauts revenus.

Par ailleurs, un nouveau modèle de compte d’actifs personnels (ISA), centré sur l’investissement dans des actifs domestiques, sera également mis en œuvre simultanément. Le nouveau plan ISA inclut également les fonds politiques publics tels que le Fonds de croissance nationale, dans ses investissements, dans l’espoir de générer un effet de synergie par l’afflux de capitaux. Actuellement, le plafond d’exonération fiscale pour l’ISA est de 2 millions de won pour la version de base et de 4 millions de won pour la version civile, mais il est en discussion pour être porté à plus de 5 millions de won ou pour être élargi à une exonération totale dans la limite des cotisations.

De plus, afin d’inciter les investissements dans les entreprises à risque, il est très probable que le plafond de déduction d’impôt sur le revenu pour le Fonds de risque du KOSDAQ, qui a joué un rôle clé en tant qu’investisseur institutionnel, soit augmenté. Actuellement, il est possible de bénéficier d’une déduction maximale de 10% sur un investissement de 30 millions de won, mais l’industrie revendique une augmentation de ce plafond à au moins 5 millions de won. Cela fait partie de la stratégie visant à encourager une circulation active des fonds dans le marché du KOSDAQ.

Par ailleurs, le gouvernement prévoit également d’améliorer la facilité d’investissement pour les investisseurs étrangers afin d’attirer des capitaux mondiaux. Il s’agit d’étendre le marché des devises en le transformant en une opération 24h/24, et de promouvoir l’activation des comptes globaux pour les étrangers, leur permettant d’investir directement dans les actions sud-coréennes via des sociétés de courtage locales sans ouvrir de compte auprès d’une société de courtage nationale. Cette initiative, qui vise à intégrer l’indice des marchés développés de Morgan Stanley Capital International (MSCI), est considérée comme une stratégie visant à renforcer la position du marché financier national.

Cette série de mesures, combinant soutien fiscal et amélioration institutionnelle, vise à attirer des fonds dans le marché des capitaux et à poser les bases pour l’ère du KOSPI à 5000 points. L’attention du marché se porte sur la capacité de ces mesures à provoquer, à moyen et long terme, une transformation structurelle de la confiance et des attentes du marché, plutôt que de se limiter à des avantages ponctuels à court terme.