Les crypto-monnaies chutent alors que la hausse du pétrole et l'incertitude macroéconomique déclenchent un désengagement des dérivés

Le marché des cryptomonnaies est en pleine tourmente après une vente massive nocturne, le bitcoin (BTC) à 69 464,74 $ étant en baisse à 69 400 $, ayant perdu 2,6 % depuis minuit UTC, et l’éther (ETH) revenant vers 2 000 $ après avoir chuté de 4,1 %.

Les baisses s’accompagnent d’une chute brutale des actions américaines et des métaux précieux. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 sont en baisse d’environ 1 %, tandis que l’or a perdu 1,8 %.

Le pétrole, quant à lui, a rebondi au-dessus de 100 $ le baril, alors que les supposées négociations de paix entre les États-Unis et l’Iran ont stagné.

Le marché des altcoins a été le plus touché, avec l’indice CoinDesk Computing Select (CPUS) et l’indice CoinDesk DeFi Select (DFX) chutant respectivement de 4,3 % et 3,9 % lors de la session asiatique.

En regardant plus largement, le bitcoin et le marché crypto dans son ensemble restent enfermés dans une fourchette de prix qui perdure depuis début février, malgré plusieurs tentatives de rupture à la hausse.

Positionnement sur les dérivés

• L’impasse dans les négociations Iran-États-Unis semble avoir déclenché une nouvelle aversion au risque, entraînant des sorties de capitaux des dérivés crypto. L’intérêt ouvert (OI) cumulé des contrats à terme crypto a diminué de 3,5 %, atteignant 108,30 milliards de dollars.
• L’OI sur PAXG a chuté de près de 11 % en 24 heures, le prix de l’or ayant reculé de 1,8 % à 4 423 $ l’once. DOGE, ZEC et TAO sont également parmi les principaux perdants en OI.
• Certains traders ont peut-être shorté des contrats à terme BTC sur de grandes plateformes alors que les prix sont passés sous 70 000 $ durant les heures européennes. Cela se voit dans la légère hausse de l’OI sur les plateformes principales en dollars et USDT, passant de 229 000 BTC à 232 000 BTC.
• ETH, BNB, XPR, SOL, TRX et DOGE affichent des taux de financement négatifs, signe d’une tendance accrue vers des positions baissières et courtes.
• Par ailleurs, CC, TRX et BCH se distinguent avec des deltas de volume cumulés positifs, indiquant une position positive, tandis que d’autres majeurs comme BTC dominent du côté des vendeurs.
• Sur le marché des options, certains traders recherchent une protection contre la baisse d’éther en achetant des stratégies de reversal de risque, une position consistant à vendre des calls pour financer l’achat de puts, selon TDX Strategies dans une note de marché.
• Sur Deribit, les puts sur BTC et ETH restent plus chers que les calls sur toutes les échéances. À court terme, les puts sur l’éther sont plus coûteux que ceux sur le BTC, signe que les traders anticipent une baisse plus importante de l’éther à court terme.

Parler de tokens

• Le marché crypto est rouge dans tous les secteurs jeudi, mais certains tokens ont été plus touchés que d’autres ; FET, axé sur l’IA, chute de 7,7 %, tandis que ETHFI et RENDER ont effacé une grande partie de leurs gains de la semaine dernière, en recul de 6,3 % et 5,9 %.
• L’indice de la « saison des altcoins » est toujours à 48/100, suggérant qu’un rebond haussier pourrait se produire si le marché trouve un support et se consolide.
• Environ une demi-douzaine de tokens parmi les 100 premiers restent en territoire positif au cours des 24 dernières heures, notamment ethena (ENA), en hausse de 2,2 %, et des tokens de réseaux de couche 1 comme XDC, NIGHT et TRX, tous entre +1 % et +2 %.
• Dans l’ensemble, une liquidité inquiétamment faible, qui n’a pas retrouvé son niveau depuis la fin de 2025, couplée à la nature capricieuse des traders retail crypto, pourrait créer une tempête parfaite sur le marché des altcoins, provoquant une chute exagérée.