- Après le nettoyage à effet de levier, la saison des imitations continue
Le 10 décembre, le marché de la cryptographie a connu un effondrement, avec une baisse de 5 % du bitcoin, à l’exception des altcoins de bitcoin et d’éther (Total 3), qui ont subi une baisse encore plus importante, atteignant 14 %.
Lorsque WOO X Research a publié un article sur la situation, il a qualifié cette baisse de “liquidation des positions longues à effet de levier, sans changer la structure du marché”, et le marché a également montré une grande résilience, le Bitcoin remontant à 100 000 dollars et l’Ethereum défiant à nouveau le seuil des 4 000 dollars.
En même temps, la saison des altcoins qui nous préoccupe le plus peut être déterminée par BTC.D, lorsque le marché a chuté le 10/12, BTC.D a augmenté à 58%, puis après la correction de la baisse, BTC.D est également tombé à 56%, ce qui permet de conclure que la saison des altcoins est toujours en cours et continue.
La logique de la hausse des altcoins est la suivante : lorsque des fonds extérieurs entrent sur le marché de la cryptographie, tels que des investisseurs non familiers, des institutions financières traditionnelles, des entreprises Web 2, des fonds de pension nationaux, etc., le premier choix est inévitablement le bitcoin, puis une partie des fonds se dirigera vers des altcoins de moindre valeur marchande.
Outre la piste AI Agent récemment populaire qui continue de croître, d’autres secteurs tels que Meme, DeFi, RWA, L1/2 montrent également une forte dynamique haussière en termes de prix, et les altcoins dans leur ensemble semblent avoir un avenir prometteur.
Cependant, certains circuits semblent avoir été oubliés par le marché, alors que d’autres secteurs connaissent une forte hausse, le BTC, les NFT et le GameFi étant insensibles, ces circuits ont-ils encore un avenir ? Quelle est la situation récente ? Laissez WOO X Research vous montrer.
Référence: coingecko
- BTC écosystème connexe
L’écosystème BTC fait référence au BTCFi et aux protocoles et actifs connexes tels que les inscriptions et les runes, le point central de l’histoire étant :
Libérer la liquidité du Bitcoin : Le marché DeFi est dominé par Ethereum, la plupart des bitcoins restent inutilisés, ne cherchant pas à optimiser l’utilisation des fonds. Par rapport aux besoins en applications écologiques et en vitesse de transaction, l’écosystème Bitcoin exige une sécurité bien supérieure à celle des autres chaînes publiques. Par conséquent, le profil des utilisateurs de Bitcoin est différent de celui des autres chaînes publiques, principalement constitué d’institutions et de gros détenteurs exigeant une plus grande sécurité, détenant d’importantes quantités de bitcoins, et mettant l’accent sur des revenus passifs à long terme, stables et sûrs.
Pendant la période d’avril à juillet de cette année, le protocole qui a suscité un engouement pour le prêt de bitcoins est Merlin Chain. Le montant total le plus élevé verrouillé par le protocole atteint 2,64 milliards de dollars, et en plus du bitcoin, le protocole prend en charge des actifs tels que des jetons de collection et des projets NFT tels que ORDI et RATS. Cependant, après le lancement de la monnaie Merlin, le prix n’a pas atteint les attentes, et à l’époque, il y avait de nombreuses controverses. Actuellement, le TVL de l’ensemble de la chaîne a chuté brusquement, perdant l’intérêt du marché, et il est désormais évident que la technologie de mappage inter-chaînes EVM a été réfutée.
Référence: DefiLlama
Le protocole pertinent actuellement attendu est le protocole Babylon de ré-emprunt de Bitcoin, qui a complété trois tours de financement publics pour un total de 96 millions de dollars US, et le TVL actuel est de 5 milliards de dollars US. Il est le premier dans l’écosystème Bitcoin et classé 12ème dans l’ensemble du protocole. Nous pouvons voir que le marché continue d’espérer que le modèle de “gain d’intérêt sur Bitcoin” puisse réussir à fonctionner. Le point d’observation clé est toujours de savoir si Babylon peut générer des profits en toute sécurité et de manière continue après sa mise en service, pour stimuler davantage le TVL et entraîner l’explosion de l’ensemble de l’écosystème.
Bitcoin est un actif natif de la culture Internet : l’apparition de l’inscription Bitcoin en mai 2023, en raison de ses caractéristiques techniques intrinsèques, confère à l’émission d’actifs une transparence publique. À l’époque, le marché détestait profondément les jetons VC, les actifs inscrits ont sans aucun doute lancé une révolution “from the ground up”, permettant aux petits investisseurs de négocier dans un environnement équitable. La maintien de la dynamique des prix des actifs dépend du consensus communautaire et de la cohésion, faisant de ces actifs inscrits un lieu de naissance naturel des mèmes. Des actifs inscrits comme ORDI, SATS, RATS ont tous enregistré des augmentations de plusieurs centaines de fois.
Cependant, les inscriptions sont également critiquées pour leur gaspillage d’espace de bloc Bitcoin, leur création de déchets en chaîne, etc. Les runes peuvent être considérées comme une version évoluée des inscriptions, permettant des transferts plus efficaces en regroupant plusieurs jetons dans une seule transaction et en définissant plusieurs destinations de transfert (un seul jeton peut être transféré à la fois avec BRC-20), atténuant ainsi les problèmes d’inflation des UTXO Bitcoin et de congestion du réseau causés par l’utilisation de normes de jetons tels que BRC-20.
Les inscriptions et les runes sont à la fois des actifs de l’écosystème Bitcoin et sont également classés dans la catégorie des cryptomonnaies à mème. Cependant, la catégorie des cryptomonnaies à mème évolue très rapidement et le récit dominant actuel concerne les cryptomonnaies à mème qui collaborent avec l’agent d’IA. La tendance des inscriptions et des runes a disparu, en plus des principales bourses ayant déjà abandonné leur soutien au format des actifs d’inscription. Cela signifie également que la résurrection de ces actifs serait très difficile.
Référence: Magic Eden
- Jeu Web 3
En 2021, sous l’impulsion de DeFi Summer et du concept de métavers, le GameFi, qui combine la finance et les jeux de blockchain, est devenu un récit majeur dans l’industrie et a attiré de nombreuses sociétés de jeux traditionnelles pour développer des jeux GameFi. Jusqu’en 2024, les acteurs de Web3 continueront de placer leurs espoirs d’adoption massive dans les jeux, ce qui est le plus grand récit de la course aux jeux, et c’est aussi le plus grand consensus selon lequel les VC et les sociétés de jeux traditionnelles sont toujours prêtes à investir dans ce domaine. Ensuite, la technologie blockchain derrière les jeux basés sur la chaîne est centrée sur l’adoption massive, capable de donner aux joueurs la propriété de leurs actifs, ce qui reste le principal moteur de la plupart des jeux basés sur la chaîne.
Mais ce n’est qu’en 2024 que Web 3 Gaming n’a toujours pas résolu la spirale de la mort causée par un modèle économique de jetons trop pyramidal. Lorsque l’espace de profit devient plus petit, les incitations à jouer pour les utilisateurs se réduisent également, comme le montrent les données suivantes :
Taux de croissance négatif du volume des transactions : comparé à 2021 et 2022, le volume quotidien des transactions de la chaîne de jeux cette année a également chuté à un niveau compris entre 20 et 30 millions de dollars, avec un taux de croissance négatif.
Référence: Trace
Nombre de transactions quotidiennes : Le nombre de transactions quotidiennes de la chaîne de jeux cette année a également nettement diminué par rapport à il y a deux ans, avec une moyenne précédente comprise entre 20 et 30 millions, mais actuellement moins d’un million.
Référence: Empreinte
La situation actuelle des jeux Web 3 est telle que les problèmes existants ne peuvent pas être résolus et l’utilisation globale de la plateforme est médiocre. Si cette situation persiste, même avec l’arrivée de la saison de la copie sauvage, il sera difficile d’obtenir les faveurs des investisseurs.
Le projet clé à suivre actuellement pour les jeux Web 3 est Xterio, incubé et investi par FunPlus, une entreprise de jeux Web 2 bien connue, qui sera bientôt mise en circulation. Ce projet est une plateforme de construction de jeux qui met l’accent sur l’utilisation de la technologie de l’IA sur la plateforme, pour créer une interaction avec l’IA dans la narration. Si vous attendez un possible retour des jeux Web 3, vous pouvez d’abord vous référer à l’évolution de Xterio après son lancement.
4.NFT
En fait, les NFT sont apparus dès 2017, mais n’ont explosé qu’en 2021, non seulement parce que la publication de la norme ERC-721 a amélioré l’infrastructure, mais aussi parce que le marché a pris conscience que, contrairement aux jetons homogènes, les NFT se distinguent par leur caractère unique et peuvent être utilisés dans des domaines tels que l’identité numérique personnelle, l’art, etc. Cependant, la principale impulsion initiale derrière tout cela reste l’effet de célébrité.
Lorsque NBA Top Shot a été lancé sous forme de jeton non fongible (NFT), il a permis aux joueurs de collectionner les moments forts des stars de la NBA sur le terrain, ce qui a suscité la participation active de nombreux passionnés de cryptomonnaies et de fans. Une célèbre action de dunk de la star LeBron James lors des finales de 2020 a été vendue pour un montant impressionnant de 230 000 dollars.
Ensuite, il y a eu des projets NFT de premier plan tels que BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, etc., marquant le début de l’été NFT de 2021.
En raison de la faible liquidité et de la rareté des NFT, il est facile d’augmenter les prix et de créer une richesse pendant les marchés haussiers. Le mythe de la libre émission de NFT conduisant à la liberté financière est répandu. Cependant, avec l’arrivée du marché baissier en 2022, la liquidité se retire du marché des cryptomonnaies, et la liquidité des NFT est encore plus rare que celle des autres devises. Par conséquent, il est évident que les fonds s’échappent et que la liquidité globale des NFT est retirée.
On peut également voir sur le graphique ci-dessous que le nombre total de transactions sur Opensea a nettement ralenti en 2022, en raison non seulement de la compétitivité insuffisante du produit Opensea, mais aussi du désintérêt persistant du marché des NFT.
Référence: Dune
Alors, NFT a-t-il encore de l’espoir? Quels sont les récits et les actions récents?
Opensea va bientôt lancer un nouveau produit
Magic Eden 发币
Pudgy Penguins 发币
On peut voir que récemment, les NFT ont été actifs tant sur les plateformes que sur les projets de premier plan. Que ce soit sur Ethereum ou sur la chaîne Solana, les projets NFT de premier plan ont montré des signes évidents de reprise des prix. Le marché des NFT est-il vraiment de retour ?
Référence: Magic Eden
En plus d’observer si la tendance des prix des NFT de premier plan est stable et en croissance, vous pouvez également prêter attention aux cas d’utilisation de la combinaison NFT et IA. Par exemple, l’agent AI Zerebro sur la chaîne Solana, connu pour avoir créé 299 images sur Polygon, et le fondateur Jeffy a également lancé 5500 NFT Zerebro, dont les détenteurs peuvent devenir des membres centraux de la communauté.
Ce qui précède n’est qu’un exemple de base de la collaboration entre l’Agent AI et les NFT. La caractéristique constante de l’industrie des crypto-monnaies est de spéculer sur le nouveau sans tenir compte de l’ancien. Les NFT pourraient connaître une reprise grâce à l’Agent AI.
