1. Contexte: Après le nettoyage de levier, la saison des contrefaçons continue
Le marché de la cryptographie a connu un effondrement le 10 décembre, avec une baisse de 5% du Bitcoin. En excluant les altcoins du Bitcoin et de l’Ethereum (Total 3), la chute est encore plus grave, atteignant 14%.
À l’époque, WOO X Research a publié un article sur la situation, qualifiant cette baisse de “liquidation de levier long, la structure du marché haussier reste inchangée”, et le marché a également fait preuve d’une grande résilience, le bitcoin remontant à 100 000 dollars et l’éther défiant à nouveau le seuil des 4 000 dollars.
Pendant ce temps, la saison des altcoins dont nous nous soucions le plus peut être déterminée par BTC.D. Lorsque le marché a chuté le 10/12, BTC.D a atteint 58% à la hausse, puis est redescendu à 56% lorsque la tendance baissière s’est rétablie. On peut en conclure que la saison des altcoins est toujours en cours et continue.
La logique de la hausse des devises de contrefaçon est que lorsque des fonds externes entrent sur le marché de la cryptographie, tels que des investisseurs, des institutions financières traditionnelles, des entreprises Web 2, des pensions nationales, etc. qui n’ont pas encore été exposés, Bitcoin sera certainement leur premier choix, puis une partie des fonds sera injectée dans les secteurs de la contrefaçon à faible capitalisation boursière.
Outre la piste AI Agent récemment populaire qui continue de croître, d’autres secteurs tels que Meme, DeFi, RWA, L1/2 montrent également une forte impulsion haussière dans les prix des pièces, ce qui semble augurer un avenir radieux pour les altcoins dans leur ensemble.
Cependant, certaines pistes semblent avoir été oubliées par le marché, alors que d’autres secteurs ont connu une forte hausse, le BTC écosystème, les NFT et GameFi restent insensibles, ces pistes ont-elles encore un avenir? Quelle est la situation récente? Laissez WOO X Research vous montrer.
![]()
Référence: coingecko
2. Écosystème BTC connexe
L’écosystème BTC fait référence aux protocoles et aux actifs connexes tels que BTCFi, Mingwen, Runic, etc., avec pour point central de narration :
Libérer la liquidité du Bitcoin : Le marché DeFi est dominé par Ethereum, tandis que le Bitcoin est principalement inactif, ne recherchant pas l’efficacité de l’utilisation des fonds. Comparé aux autres chaînes publiques en termes d’applications écologiques, de vitesse de transaction, etc., l’écosystème Bitcoin exige une sécurité supérieure. Par conséquent, le profil des utilisateurs de Bitcoin est différent de celui des autres chaînes publiques, principalement des institutions et des gros détenteurs qui attachent une grande importance à la sécurité et détiennent d’importantes quantités de Bitcoin, ce qui privilégie les revenus passifs à long terme, stables et déterministes.
Entre avril et juillet de cette année, le protocole qui a suscité la fièvre des mises en gage de Bitcoin était Merlin Chain, avec un volume total de verrouillage maximal de 2,64 milliards de dollars US. En plus de Bitcoin, le protocole accepte également des actifs tels que les glyphes de tête et les projets NFT tels que ORDI et RATS. Cependant, après la sortie de la pièce Merlin, le prix de la pièce n’a pas été à la hauteur des attentes et a suscité de nombreuses controverses à l’époque. Actuellement, le TVL de toute la chaîne a chuté rapidement, l’attention du marché a diminué et la technologie de mappage inter-chaîne EVM a été discréditée.
![]()
Référence: DefiLlama
Le protocole Bitcoin de ré-emprunt Babylon est actuellement le protocole connexe le plus attendu. Il a complété trois tours de financement publics pour un total de 96 millions de dollars US, et le TVL actuel est de 5 milliards de dollars US, ce qui est le premier dans l’écosystème Bitcoin et le 12ème protocole global. Il est évident que le marché continue d’attendre que le modèle de ‘prêt à intérêt Bitcoin’ réussisse. Le point clé à surveiller est de savoir si Babylon peut générer des revenus en toute sécurité et de manière durable après sa mise en service, augmenter davantage le TVL et, par conséquent, stimuler l’explosion de l’écosystème dans son ensemble.
Actif natif de mème Bitcoin : L’apparition de l’inscription Bitcoin en mai 2023, en raison de ses caractéristiques techniques, confère à l’émission d’actifs une propriété publiquement transparente, rejetant profondément les VC coins sur le marché à l’époque. Les actifs inscrits ont sans aucun doute lancé une « révolution des bases », permettant aux traders individuels de négocier dans un environnement équitable. La capacité des prix des actifs à maintenir leur élan dépend du consensus et de la cohésion de la communauté, faisant naturellement de cet endroit le berceau des actifs mémétiques. Des actifs inscrits tels que ORDI, SATS, RATS ont tous enregistré des augmentations de plusieurs milliers de pour cent.
Cependant, les inscriptions ont également été critiquées pour gaspiller de l’espace dans les blocs Bitcoin et créer des déchets sur la chaîne. Les runes peuvent être considérées comme une version évoluée des inscriptions, permettant des transferts plus efficaces en regroupant plusieurs jetons dans une seule transaction et en définissant plusieurs destinations de transfert (seul un type de jeton peut être transféré à la fois avec BRC-20), atténuant ainsi les problèmes d’inflation des UTXO Bitcoin et de congestion du réseau causés par l’utilisation de normes de jetons tels que BRC-20.
Les inscriptions et les runes sont des actifs écologiques Bitcoin, mais sont également classés dans le domaine des cryptomonnaies de mèmes. Cependant, la vitesse d’itération des cryptomonnaies de mèmes est extrêmement rapide. Le récit dominant actuel est le mème avec l’agent AI, les tendances d’inscriptions et de runes ne sont plus d’actualité. De plus, les principaux échanges ont annulé leur soutien aux actifs d’inscriptions, ce qui signifie que si ces actifs doivent être ressuscités, la difficulté est très élevée.
![]()
Référence: Le jardin d’Éden magique
3. Jeu Web 3
En 2021, porté par l’été DeFi et le concept de métavers, GameFi, qui combine finance et jeux blockchain, est devenu un récit majeur dans l’industrie et a attiré de nombreuses sociétés de jeux traditionnelles pour développer des jeux GameFi. Jusqu’en 2024, les acteurs de Web3 continueront de placer leurs espoirs d’adoption massive dans les jeux, ce qui constitue le récit le plus important dans la course aux jeux et le consensus le plus fort des VC et des sociétés de jeux traditionnelles pour investir dans ce domaine. Ensuite, la technologie blockchain derrière les jeux enchaînés, qui peut donner aux joueurs des droits de propriété sur leurs actifs, reste le principal moteur de la plupart des jeux enchaînés, dans le cadre du modèle X to Earn.
Mais jusqu’en 2024, le Web 3 Gaming n’a toujours pas résolu la spirale de la mort causée par le modèle économique des tokens trop pyramidal. Lorsque l’espace lucratif se réduit, les incitations des utilisateurs à jouer diminuent également, comme le montrent les données suivantes :
- Taux de croissance négatif du volume des transactions : comparé à 2021 et 2022, le volume des transactions quotidiennes des jeux sur chaîne cette année a également chuté pour se situer entre 20 et 30 millions de dollars, avec un taux de croissance négatif.
![]()
Référence: empreinte
- Nombre de transactions quotidiennes : Le nombre de transactions quotidiennes de la chaîne de jeux cette année a également nettement diminué par rapport à il y a deux ans, avec une moyenne précédente comprise entre 20 et 30 millions, qui est actuellement passée à moins de 10 millions.
![]()
Référence: empreinte
La situation actuelle du jeu Web 3 est telle que : les problèmes existants ne peuvent pas être résolus, l’utilisation globale du secteur est médiocre. Même si la saison de clonage fou arrive, il est difficile d’obtenir la faveur des investisseurs en maintenant une telle situation.
Les projets clés sur lesquels se concentrer pour le jeu Web 3 sont actuellement Xterio, incubé et financé par FunPlus, une société de jeux Web 2 bien connue. Le projet va bientôt être lancé et il s’agit d’une plateforme de base pour la construction de jeux, mettant l’accent sur l’utilisation de l’IA sur la plateforme et l’intégration avec l’IA dans la narration. Si vous espérez une renaissance possible du jeu Web 3, vous pouvez d’abord vous référer à l’évolution de Xterio après son lancement.
4.NFT
En fait, les NFT sont apparus dès 2017, mais ce n’est qu’en 2021 qu’ils ont explosé complètement. En plus de l’amélioration de l’infrastructure due à la publication de la norme ERC-721, le marché a également pris conscience que, contrairement aux jetons homogènes, les NFT se distinguent par leur caractère unique et peuvent être utilisés dans des domaines tels que l’identité numérique personnelle et l’art. Cependant, la principale raison qui les a initialement poussés est l’effet de célébrité.
Lors de son lancement, NBA Top Shot a adopté le NFT, permettant aux joueurs de collectionner des moments forts des stars de la NBA sur le terrain, attirant ainsi la participation active de nombreux amateurs de cryptomonnaies et de fans de basket-ball, dont la célèbre star LeBron James, dont un dunk lors des finales de 2020 a été vendu pour un montant record de 230 000 dollars américains.
Ensuite, des projets NFT de premier plan tels que BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins ont fait leur apparition, inaugurant l’été 2021 des NFT.
En raison de la faible liquidité et du nombre limité de NFT, il est facile d’augmenter les prix, ce qui peut entraîner une richesse pendant les marchés haussiers. Le mythe de la richesse issue du Free Mint est répandu, mais avec l’arrivée du marché baissier en 2022, la liquidité quitte l’industrie des cryptomonnaies, rendant la liquidité des NFT encore plus rare par rapport aux devises traditionnelles. Par conséquent, la fuite des capitaux est évidente et la liquidité globale des NFT est retirée.
On peut également voir sur le graphique ci-dessous que le nombre total de transactions d’Opensea a nettement ralenti en 2022, principalement en raison de la faible popularité du marché des NFT, en plus de la compétitivité insuffisante des produits Opensea.
![]()
Référence: Dune
Alors, est-ce qu’il y a encore de l’espoir pour les NFT ? Quels sont les récits et les actions récents ?
- Opensea va bientôt lancer un nouveau produit
- Magic Eden 发币
- Lancement de la monnaie Pudgy Penguins
On peut voir que récemment, que ce soit sur les plateformes NFT ou les projets de premier plan, les mouvements sont fréquents, et il semble y avoir des signes évidents de reprise des prix des projets NFT de premier plan sur la chaîne Ethereum ou Solana. Le marché des NFT est-il vraiment de retour ?
![]()
![]()
Référence: Magic Eden
En plus de surveiller l’évolution stable des prix des NFT de premier plan, il est également intéressant de se concentrer davantage sur les cas d’utilisation de la combinaison NFT et IA. Par exemple, Zerebro, un agent d’IA bien connu sur la chaîne Solana, a précédemment créé 299 images sur Polygon. Son fondateur, Jeffy, a également lancé 5500 NFT Zerebro, dont les détenteurs peuvent devenir des membres clés de la communauté.
Ce qui précède n’est qu’un exemple de base de la collaboration entre l’agent AI et NFT. La caractéristique du cercle monétaire a toujours été de spéculer sur le neuf plutôt que sur l’ancien, et les NFT pourraient connaître un regain d’intérêt grâce à l’agent AI.
