Goldman Sachs: abaisse l'objectif de prix de Huahong Semiconductor de 1 % et abaisse la notation à "neutre"

Les données de janvier de Jinshi, le 17 février, ont indiqué que Goldman Sachs a publié un rapport indiquant que, compte tenu des performances de Huahong Semiconductor (01347.HK) en 2024, il a révisé à la baisse de 1% ses prévisions de bénéfices par action pour les deux prochaines années, tout en abaissant de 3% les prévisions de bénéfices par action de 2027 à 2029. La principale raison en est l’impact de la pression sur les prix et de l’augmentation de l’amortissement sur les bénéfices du groupe. Le rapport indique également que Goldman Sachs a revu à la baisse les prévisions de revenus du groupe pour la période 2025-2029, avec une réduction comprise entre 5 % et 0 %, et a abaissé les prévisions de marge brute de 2 à 0 points de pourcentage, ainsi que les prévisions de bénéfices opérationnels de 11 % à 33 %. La variation du revenu net est légèrement inférieure à celle des bénéfices opérationnels, car la banque a pris en compte l’augmentation de l’impact des intérêts minoritaires et le partage des pertes de la nouvelle usine de plaquettes de silicium par d’autres actionnaires de coentreprise. Avec la mise à jour des bénéfices, Goldman Sachs a légèrement abaissé le prix cible de Huahong Semiconductor de 1 %, passant de 31,3 HK$ à 31 HK$. Compte tenu de la modération relative de la nouvelle amplitude de la cible par rapport au groupe, il a donc rétrogradé sa recommandation d’achat à neutre.