CITIC Securities : Attention à la possibilité d’une réduction du RRR de la fin du premier trimestre au début du deuxième trimestre

Le 10 mars, le rapport de recherche de CITIC Securities a indiqué que derrière les récents fonds serrés se cache la différence de taux de croissance négative à long terme entre les dépôts et les prêts, et la forte demande des banques commerciales pour les passifs à moyen et long terme tels que les certificats de dépôt, et l’"expression vague » et le « fonctionnement stable » de la banque centrale sous les caractéristiques du point d’atterrissage total de l’instrument est plus prudent, et la méthode de livraison de liquidité à moyen et long terme basée sur le rachat et la prise en pension a raccourci la durée des instruments monétaires. Le déficit de liquidité devrait se réduire fortement en mars, et les variables pourraient provenir davantage de problèmes structurels tels que la pression sur le renouvellement des certificats de dépôt à long terme de certaines banques. On s’attend à ce qu’il y ait un écart structurel « à long terme » dans la liquidité de suivi, et nous prêterons attention à la possibilité d’une réduction du RRR de la fin du premier trimestre au début du deuxième trimestre.