Politique monétaire

Bitwise suggère que le Bitcoin a intégré les impacts d'une politique monétaire plus stricte, tandis que les actions restent vulnérables aux chocs macroéconomiques. La hausse des prix de l'énergie exerce une pression sur l'inflation, affectant les attentes de réduction des taux de la Fed. Le Bitcoin, déjà en train de s'ajuster aux appétits de risque, montre une résilience par rapport aux actions en baisse.

Le marché crypto d'aujourd'hui tourne autour de trois sujets principaux : la cessation d'un afflux de quatre semaines pour les ETF Bitcoin au comptant, l'offre de frais bas de Morgan Stanley pour son ETF, et les discussions en cours parmi les législateurs américains concernant un nouveau cadre fiscal pour la crypto sans exemption de minimis pour le Bitcoin.

Les législateurs américains ont introduit le "Digital Asset PARITY Act", proposant des exonérations fiscales pour les petites transactions de stablecoins et des règles plus claires pour la fiscalité des cryptomonnaies. Bien que les partisans accueillent cette initiative, les critiques soutiennent qu'elle ne répond pas de manière adéquate aux besoins plus larges de l'industrie, en particulier en ce qui concerne le Bitcoin.

Les frappes de drones en Ukraine ont aggravé l’instabilité du marché pétrolier pendant la guerre entre l’Iran et les États-Unis, compliquant les efforts de Trump pour stabiliser les prix. Cette perturbation fait courir le risque de maintenir durablement des prix du pétrole élevés, entraînant de l’inflation et d’éventuelles hausses des taux de la Fed, ce qui pourrait mettre à l’épreuve la stabilité des crypto-monnaies.

Récemment, après sept jours consécutifs de flux net positif pour le ETF Bitcoin spot aux États-Unis, une sortie massive de capitaux s’est produite. Le 18, un flux sortant de 163,5 millions de dollars a été enregistré, suivi le 19 d’une nouvelle sortie de 51,9 millions de dollars, ce qui indique un affaiblissement simultané des fonds du marché et des prix. Le prix du Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 70 000 dollars, soulignant que les flux de capitaux vers le ETF ne suffisent plus à soutenir une reprise, et que l’environnement macroéconomique dégradé exerce une pression sur les actifs risqués, ce qui réduit nettement la préférence des investisseurs. Le test de la barrière des 70 000 dollars est devenu un indicateur clé du sentiment du marché à court terme.

Plume legal advisor B. Salman Banaei testified before Congress, urging the U.S. Securities and Exchange Commission to expedite the development of tokenization rules, criticizing the reliance on "innovation exemption" mechanisms. He emphasized the need for public consultation to drive permanent solutions that attract large institutions to participate in the tokenization of real-world assets, reminding SEC leadership of the urgency to act.

Citigroup a abaissé ses prévisions de prix pour le Bitcoin et l'Ethereum pour les 12 prochains mois, affichant un changement vers une prudence quant aux perspectives à moyen terme du marché des cryptomonnaies, principalement en raison de l'avancement lent de la législation sur les actifs cryptographiques aux États-Unis. L'objectif pour le Bitcoin est passé de 143 000 dollars à 112 000 dollars, tandis que celui de l'Ethereum est abaissé à 3 175 dollars. Bien qu'il y ait encore une marge de hausse à l'avenir, le manque de nouveaux catalyseurs politiques pourrait entraîner une volatilité des prix à court terme dans une fourchette. Citigroup est plus prudent dans son évaluation de l'Ethereum, estimant qu'il est fortement influencé par l'activité on-chain.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a critiqué le Financial Times au sujet de la publication indiquant qu’il soutenait l’adoption d’un mécanisme de responsabilisation calqué sur celui de la Banque centrale britannique, en qualifiant l’article de « pure invention ». Il a souligné qu’aucun plan correspondant n’avait été proposé et s’est également montré méprisant à l’égard des mécanismes de communication de la Banque centrale britannique. Cet épisode met en évidence la sensibilité des États-Unis à l’égard de l’indépendance de la politique monétaire et pourrait affecter le marché des cryptomonnaies.

David Sacks a terminé son mandat de 130 jours en tant que directeur des affaires de cryptomonnaie et d'intelligence artificielle à la Maison Blanche, et a été nommé coprésident du Conseil consultatif présidentiel sur la technologie, continuant d'influencer la politique technologique américaine. Il se concentrera sur la promotion d'un cadre de réglementation unifié pour l'intelligence artificielle et participera à des recherches politiques dans plusieurs domaines clés. Ce changement pourrait affecter la coordination de la réglementation future en matière de cryptomonnaies et d'IA.

Le paysage de la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis connaît des changements, David Sacks met fin à son mandat au sein de l'administration Trump, et devient co-président du conseil consultatif technologique, ce qui soulève des inquiétudes quant à la continuité des politiques sur les actifs numériques. Les perspectives du projet de loi CLARITY deviennent incertaines, le marché se concentre sur les futures avancées législatives et l'émergence de nouveaux responsables politiques.

Actualités Gate News, le 27 mars, la Banque du Japon a indiqué, sur la base des données les plus récentes, que le taux d’intérêt naturel estimé du Japon (le niveau de taux neutre qui ne stimule ni ne freine l’économie) se situe entre -0,9 % et +0,5 %. La Banque du Japon a précisé qu’en raison de l’incertitude entourant l’estimation du taux naturel, il est nécessaire d’évaluer globalement le degré d’assouplissement monétaire, tout en examinant avec prudence l’évolution de l’activité économique, des prix et du développement financier.

Les marchés mondiaux semblent stables en surface mais sont déséquilibrés en interne, avec des risques géopolitiques toujours présents. Les pays adoptent différentes mesures pour récupérer la liquidité et stabiliser leur monnaie locale, la logique de l'inflation ayant quelque peu changé, tandis que le renforcement du dollar reflète cette récupération de liquidité. Dans le marché des cryptomonnaies, le BTC se consolide dans une plage de fluctuation, avec des variations de prix limitées, et il est nécessaire de surveiller les changements dans l'environnement macroéconomique à court terme pour rechercher une rupture de tendance.

Récemment, après sept jours consécutifs d'afflux nets dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, il y a eu un important flux sortant, avec un afflux net de 163,5 millions de dollars le 18 et un autre flux sortant de 51,9 millions de dollars le 19, ce qui montre que les fonds du marché et les prix diminuent simultanément. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 70 000 dollars, ce qui souligne que les flux de fonds des ETF ne peuvent plus soutenir sa reprise, et que la détérioration de l'environnement macroéconomique exerce une pression sur les actifs risqués, ce qui rend les préférences des investisseurs nettement plus prudentes. Le test du seuil de 70 000 dollars est devenu un indicateur de l'humeur du marché à court terme.

Zhou Xiaochuan a souligné lors du Forum de Boao pour l'Asie qu'un bon système de paiement doit s'adapter à diverses technologies et réglementations, notamment en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de lutte contre la fraude. Il a indiqué que bien que les monnaies numériques aient des applications, elles présentent également des risques de fraude électronique, appelant à traiter avec prudence les stablecoins et les technologies cryptographiques afin d'améliorer la conformité.

Zhou Xiaochuan a souligné, lors du Forum de Boao, que la clé des systèmes de paiement réside dans l’adaptation, et non dans une technologie unique. Il a indiqué que, bien que les monnaies numériques soient utilisées par la banque centrale, elles contribuent aussi à la fraude sur Internet, et que les capacités de lutte anti‑fraude doivent être améliorées de toute urgence. Il a mentionné que les stablecoins contournent les problèmes de conformité, appelant à réfléchir en profondeur plutôt qu’à suivre aveuglément la tendance.

Le 27 mars, Gate News a rapporté que les raisons pour une hausse des taux par la Banque du Japon en avril étaient encore plus solides, car l’écart de production et la tendance des prix indiquent une résilience de l’économie. Kenji Yamamoto, économiste chez Daiwa Securities, a souligné que, bien que l’inflation puisse ralentir temporairement, la tendance des prix sous-jacente reste stable, soutenant ainsi le processus de normalisation de la politique monétaire.

BlockBeats rapporte que, le 27 mars, selon CoinDesk, l’avocat de la Réserve fédérale, Brett Guynn, a déclaré qu’il n’y avait actuellement aucun plan en cours pour le développement d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC).

Selon Gate News, le 27 mars, l’avocat de la Réserve fédérale Brett Guynn a déclaré qu’il n’y avait actuellement aucun plan en cours pour le développement d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC).

L'article indique que l'Iran n'a pas demandé activement aux États-Unis de suspendre leurs attaques contre ses ressources énergétiques, ce qui contredit les déclarations de Trump. Les négociations de cessez-le-feu progressent lentement, et l'Iran a répondu fermement à la proposition américaine de 15 points, en rejetant les questions nucléaires et de missiles. Le passage des navires pétroliers par le détroit d'Hormuz est considéré comme une avancée symbolique, mais il n'y a toujours pas de véritable percée. Cette situation influence la performance des actifs risqués tels que le Bitcoin, et l'OCDE avertit que si le conflit perdure, l'inflation aux États-Unis pourrait augmenter.