L'investissement en yen japonais est en plein essor, les 4 méthodes de change ont des coûts très différents

En 2025, le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais atteint 4,85, le tourisme au Japon reprend de l’élan, et avec la montée du yen en tant qu’actif refuge, de plus en plus de personnes s’intéressent à la question « comment échanger le yen de manière la plus économique ». Mais savez-vous ? Le coût peut varier de plus de 2 000 NT$ simplement en choisissant un canal de change différent.

Pourquoi le yen vaut-il la peine d’être surveillé ?

Lorsqu’on parle d’investissement en devises étrangères, beaucoup pensent instinctivement au dollar américain, mais le yen possède en réalité une valeur unique.

Tourisme et consommation : À Tokyo, Osaka, Hokkaido, ces destinations populaires, la consommation en espèces représente encore la majorité (le taux de pénétration des cartes de crédit n’est que de 60%). De plus, la demande pour l’achat en gros de produits de beauté, vêtements, produits dérivés d’anime est forte, et beaucoup doivent payer directement en yen.

Attributs d’actif refuge : Le yen est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar et le franc suisse). En période de turbulence, les capitaux affluent vers ces devises. Par exemple, lors du conflit Russie-Ukraine en 2022, le yen s’est apprécié de 8% en une semaine, amortissant ainsi la chute de 10% des marchés boursiers. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen permet de couvrir le risque du marché boursier taïwanais.

Opportunités d’arbitrage : Le Japon maintient des taux d’intérêt très bas (0,5%), créant un environnement de financement à faible coût. De nombreux investisseurs professionnels empruntent en yen à faible taux pour acheter des dollars à taux plus élevé (différence de taux USD-JPY pouvant atteindre 4%), puis, en cas de hausse du risque, revendent leur position pour racheter du yen, réalisant ainsi un profit sur le change.

En comparaison, bien que le dollar australien offre des taux plus élevés, sa volatilité est plus grande. La stabilité et les caractéristiques de couverture du yen conviennent mieux aux investisseurs conservateurs à long terme.

4 méthodes de change, des coûts très différents

Beaucoup pensent qu’échanger des yens se limite à aller à la banque en personne, mais en réalité, le taux de change varie selon le canal, ce qui peut faire perdre plusieurs milliers de NT$. Voici une analyse pour 50 000 NT$ échangés, étape par étape.

Première méthode : échange en caisse au guichet (coût le plus élevé)

Se rendre avec des espèces en NT$ à la banque ou à l’aéroport pour échanger contre des billets de yen. La banque applique le « taux de vente en espèces », généralement 1-2% en dessous du taux spot, auquel s’ajoutent éventuellement des frais. C’est la méthode la plus coûteuse des quatre.

Par exemple, selon le taux de la Taiwan Bank au 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est d’environ 0,2060 NT$/JPY (soit 1 NT$ = 4,85 JPY). Mais la même journée, E.SUN Bank propose un taux de 0,2058 NT$/JPY, avec 100 NT$ de frais par transaction. En échangeant 50 000 NT$, on perdrait environ 1 500 à 2 000 NT$.

Procédure : apporter sa pièce d’identité + passeport au guichet bancaire ou à l’aéroport, remplir un formulaire, et recevoir les billets immédiatement.

Pour qui ? : personnes peu familières avec les opérations en ligne ou ayant besoin d’un petit montant en urgence (par exemple, à l’aéroport si l’argent liquide manque).

Deuxième méthode : change en ligne via compte en devises, retrait en agence ou ATM avec frais

Via l’app bancaire ou la banque en ligne, convertir en yen via le « taux de vente spot » pour créditer un compte en devises. Ce taux est environ 1% meilleur que celui en caisse. Si besoin de cash, retirer en agence ou via ATM en devises, mais avec des frais (environ 100 NT$ ou plus).

Par exemple, après un change en ligne avec l’app E.SUN Bank, le compte en yen bénéficie d’un meilleur taux. Mais lors du retrait en agence, il faut payer des frais interbancaires de 5 à 100 NT$. Si l’objectif est simplement de détenir du yen dans un compte en devises, on peut aussi y transférer un dépôt à terme pour obtenir un rendement annuel de 1,5-1,8%.

Pour 50 000 NT$, la perte estimée est de 500 à 1 000 NT$, mais si on ne retire pas d’espèces, on évite ces frais.

Procédure : ouvrir un compte en devises → faire le change en ligne via l’app → si retrait en cash, aller en agence ou utiliser ATM.

Pour qui ? : investisseurs en devises expérimentés, planifiant une détention à long terme en yen.

Troisième méthode : réservation en ligne pour échange et retrait à l’aéroport (meilleur rapport qualité/prix)

Pas besoin d’avoir un compte en devises à l’avance, il suffit de réserver en ligne via la banque. La plateforme « Easy Purchase » de Taiwan Bank offre un échange sans frais (paiement via Taiwan Pay ne coûte que 10 NT$), avec un taux avantageux de 0,5%. Après réservation, on peut choisir de retirer au Taoyuan Airport dans 14 agences de Taiwan Bank (dont 2 24h/24). Très pratique.

Pour 50 000 NT$, la perte est estimée entre 300 et 800 NT$, ce qui est la solution la plus économique avant un départ. La seule contrainte : réserver 1 à 3 jours à l’avance, et les horaires de retrait sont limités aux heures d’ouverture de la banque.

Procédure : se connecter au site de Taiwan Bank ou Mega Bank → remplir la demande (devise, montant, agence de retrait) → effectuer le virement → se présenter avec pièce d’identité + notification de transaction pour récupérer.

Pour qui ? : voyageurs organisés, ayant planifié leur départ à l’avance.

Quatrième méthode : ATM en devises 24h/24, la plus flexible mais avec un plafond limité

Utiliser une carte bancaire à puce pour retirer des billets de yen dans un ATM en devises, opération disponible 24h/24. La banque E.SUN propose un retrait en devises depuis un compte en NT$, avec un plafond journalier de 150 000 NT$, sans frais de change, et 5 NT$ de frais interbancaires.

Environ 200 ATM en devises sont répartis dans tout le pays, mais leur nombre est limité, et les coupures fixes (1 000, 5 000, 10 000 JPY) peuvent poser problème en période de forte affluence. Pour 50 000 NT$, la perte est d’environ 800 à 1 200 NT$.

Procédure : insérer la carte à puce dans un ATM en devises → choisir la devise (JPY) → entrer le montant → retirer les billets.

Pour qui ? : personnes pressées, ayant besoin de yen rapidement sans passer par une banque.

Analyse de la tendance du taux actuel

Le 10 décembre 2025, le taux de 4,85 NT$/JPY, en hausse de 8,7% par rapport à début 2025 (4,46), offre un bon rendement pour ceux qui échangent. La demande de change en Taiwan a augmenté de 25% au second semestre, principalement grâce à la reprise du tourisme et à l’augmentation des investissements en tant qu’actif refuge.

Fluctuations à court terme : la politique de baisse des taux aux États-Unis soutient le yen. Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda, a récemment adopté un ton hawkish, laissant penser à une hausse de taux le 19 décembre jusqu’à 0,75% (plus haut en 30 ans). La rentabilité des obligations japonaises a atteint 1,93%. Le USD/JPY est passé d’un sommet de 160 début 2025 à 154,58, avec une possible oscillation autour de 155 à court terme, mais la tendance à moyen et long terme reste à la baisse sous 150.

Conseil d’investissement : échanger du yen maintenant est avantageux, mais il faut y aller par étapes. Un achat unique comporte un risque de fluctuation de 2-5% lors de la clôture de la position. Il est conseillé de faire 3 à 5 achats échelonnés pour lisser le coût, tout en surveillant l’écart de taux USD-JPY et la situation géopolitique.

Comparé à la forte volatilité du dollar australien face au NT$, le yen, plus stable, convient mieux aux investisseurs prudents à long terme.

Que faire après avoir échangé en yen ?

Simplement échanger ne suffit pas, il faut faire fructifier le capital inutilisé.

Dépôt en yen : option la plus sûre. La E.SUN Bank, la Bank of Taiwan et d’autres permettent d’ouvrir un compte en devises, avec un dépôt minimum d’environ 10 000 JPY, et un taux annuel de 1,5-1,8%. Idéal pour des fonds non utilisés dans l’année.

Assurance en yen : solution à moyen terme. Cathay Life, Fubon Life proposent des produits d’épargne en yen, avec un taux garanti de 2-3%, pour une période de 3 à 5 ans.

ETF en yen : pour une croissance. Yuanta 00675U suit un indice du yen, accessible via l’application de courtage en actions, avec des frais annuels de seulement 0,4%. Convient à l’investissement périodique.

Trading de devises en swing : option avancée. Trader directement USD/JPY ou EUR/JPY sur une plateforme forex, avec effet de levier et trading 24h/24. Risque élevé, nécessite un stop-loss.

Conseils pratiques

Grand montant (>10万 NT$) : peut nécessiter une déclaration de provenance des fonds, la banque demandera la justification.

Moins de 20 ans : obligation d’être accompagné d’un parent et de signer une autorisation.

Limite ATM en devises : depuis octobre 2025, la limite quotidienne est généralement de 10-15万 NT$, prévoir en avance ou répartir les retraits.

Risques en période de forte affluence : les ATM dans les aéroports ou zones touristiques peuvent être en rupture, mieux prévoir une semaine à l’avance.

En résumé

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour les voyages, c’est aussi un actif de couverture et de rendement. Que ce soit pour partir en voyage ou pour la gestion patrimoniale, la clé est de pratiquer « le change échelonné, la valorisation après change ».

Les débutants peuvent commencer par « change en ligne via Taiwan Bank + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », simples et économiques. Ensuite, selon le montant et le calendrier, évoluer vers dépôt à terme, ETF ou trading swing. Ainsi, vous optimisez vos dépenses en voyage tout en protégeant votre portefeuille face aux fluctuations mondiales.