フランク、PANewsで
複数のBinance Alphaトークンの急騰に伴い、Binance Alphaが主導するアルトコインシーズンに関する議論が再び盛り上がっています。
多くのユーザーがソーシャルメディアで、どのようなロジックが潜在的な富のパスワードであるかについて議論しています。しかし、このいわゆる山寨シーズンは実際には一部の「暴走」プロジェクトによって引き起こされた認知の偏りに過ぎません。ただし、これらの富のパスワードに共通点を見つける必要がある場合、数多くのバイナンスのAlphaトークンの中で、どのようなトークン条件が市場をリードすることができるのでしょうか？
PANewsは、Binance Alphaに上場した335のトークンについて、時価総額、チェーン分布、取引ペアの種類、エアドロップの有無などの複数の視点から包括的なデータ分析を行い、その背後にある真の富の暗号を深く掘り下げ、究極の疑問を探究します：いわゆるBinance Alphaの「シーズン」は本当にやって来たのでしょうか？
PANewsによると、バイナンスAlphaで上場した335のトークンの分析では、その市場パフォーマンスには2つの核心的な特徴が見られます：一般的な「上場による価格上昇効果」と顕著な「業績の二極化」です。
一般的な価格上昇効果：全体のデータを見ると、このバッチのトークンは上場以来平均で74.6%の上昇幅を記録しており、歴史的な最大平均上昇幅は190%に達しています。これは、ほとんどすべてのトークンがAlphaプラットフォームに上場した後に強力な上昇を経験したことを意味します。具体的には、120のトークン（全体の35%）が上場後に最高価格で一時的に倍増したことがあり、ただ19のトークンは発行価格を超えたことがありません。
業績の二極化：しかし、上昇後の長期的なパフォーマンスには大きな差がある。現時点で、146のトークン（割合43.5%）が上昇を実現しており、そのうち44のトークンは倍増している。スタープロジェクトMYXは123倍の驚異的なリターンを記録した。しかし同時に、81のトークン（割合24%）は価格が半減しており、最大の下落幅は97%を超えている。
時価総額分布の特徴： プロジェクトの規模から見ると、このグループのトークンの平均時価総額は8422万ドルで中央値は1858万ドルです。その中で、時価総額が1億ドルを超えるプロジェクトの数が最も多く（48件）、次に時価総額が1000万ドルから2000万ドルの範囲のプロジェクトが続きます。これは、市場には時価総額が100万ドル未満の小規模プロジェクトが存在するものの、Alphaプラットフォーム上の主流プロジェクトは依然として一定の規模を持っていることを示しています。
最近1週間のデータ：141のトークンが最近1週間で上昇し、その中で最も上昇幅が大きいのは依然としてMYXで、7日間の上昇幅は1064%に達しました。しかし、最近1週間で1倍を超える上昇幅を持つトークンは実際には多くなく、わずか5つです。統計データから見ると、バイナンスのAlphaトークンの最近1週間の平均上昇・下降幅はわずか7.8%で、全周期の上昇・下降幅には及びません。したがって、バイナンスのAlphaでのアルトコインシーズンの最近の勃発は、認知の偏りに過ぎず、普遍性は存在しない可能性があります。
さらに、ソーシャルメディアで多く議論されているトピックの一つは、バイナンスの先物契約が上場しているが現物は上場していないトークンの方が、より大きな上昇幅を持つ可能性があるということです。
まず、全体的に見ると、現在、バイナンスの現物取引ペアに上場しているのは28のトークンのみで、割合はわずか8.3%です。その中で、ほとんどのトークンは先物取引ペアにも上場しています。一方、先物取引ペアに上場しているトークンは比較的多く、121に達し、割合は36%に達しています。現物取引ペアには上場していないが先物取引ペアには上場しているトークンは94あり、これらのトークンは7日間の平均上昇率が27%に達し、確かにすべてのトークンの平均値を上回っています。比較すると、先物取引ペアに上場していないトークンの平均上昇率は-1.7%で、ここ1週間で全体的に下落傾向にあります。
時価総額では、未上場の契約のトークンの時価総額は平均約3596万ドルであり、すでに上場している契約のトークンの平均時価総額は約1.6億ドルです。明らかに、時価総額が高いトークンは、契約取引に優先的に上場する可能性が高いです。全体の期間で見ると、すでに上場している契約のトークンの平均上昇率は190%に達し、歴史的な最大上昇率は平均297%に達しています。データのパフォーマンスは確かに良好であり、現物が上場されたトークンの現在の平均上昇率はわずか45.77%（ここで指しているのはAlpha上場後のパフォーマンスです）です。
比較すると、契約を上場させるが現物を上場させない場合、平均上昇率は230%に達し、平均最大上昇率は355%に達します。この条件を満たすトークンは確かにより良いパフォーマンスを示しています。
チェーンの側面では、異なる効果も存在しますか？
チェーンの分布から見ると、現在上場しているトークンの中で、Baseチェーンには22個あり、平均上昇率は26％に達しています；BSCチェーンのトークン数は211個で、平均上昇率は101％に達しています；イーサリアムチェーン上のトークンは28個で、平均上昇率は約33.4％です；ソラナチェーン上のトークンは64個で、平均上昇率は約37％です。
ブロックチェーンの分布から見ると、BSCはネイティブなパブリックチェーンとして、市場からの支持が高く、他のパブリックチェーンのトークンよりも市場パフォーマンスが優れています。
最近最も上昇したいくつかのトークンにはどんな特徴がありますか？
1、BSCチェーンのトークンが主導しており、過去1週間で100％以上の上昇を見せた5つのトークンのうち、4つはBSCチェーンから、1つはSolanaチェーンから発行されています。
2、上場時間は最近新しく上場したトークンではなく、これらのトークンは一般的に5月と7月に上場されており、1つだけが8月24日に上場されました。
3、上場した契約取引ペアのトークンは3つありますが、これが上昇幅が契約取引の直接的な関係を示すわけではないようです。
4、市場価値の分布に関しては、特に統計的な意味はありません。この5つのトークンの市場価値は数十万ドルから数十億ドルの範囲にあります。ただし、4つのトークンの市場価値はいずれも1000万ドルを超えています。
視野をもう少し長く持って、上线以降100%以上の上昇幅を持つトークンを分析すると、より多くの参考になるかもしれません。
1、市場価値の面では、これらのトークンは一般的に市場価値が1000万ドルを超えており、市場価値が1億ドルを超えるトークンの上昇率も一般的に高い。
2、上場契約の数量は54.5%を占めており、この点からは、高騰幅と上場契約取引との必然的な関係を直接証明することはできないようです。
3、BSCチェーンで発行された数量は56%を占め、Solanaで発行されたトークンの数量は22.7%を占めています。この2つのチェーンの総合比率はほぼ8割に達しています。
4、バイナンスAlphaの上場時間には明らかな違いがあります。上場時間の分布は次のとおりです：4月（12個）、5月（4個）、6月（3個）、7月（16個）、8月（6個）、9月（3個）。このデータから見ると、明らかに4月、7月、8月に上場したトークンの市場でのパフォーマンスがより良いことがわかります。
もう一つの市場が関心を持っている観点は、これらのBinance Alphaエアドロップ活動に参加したトークンがどのようにパフォーマンスを示しているかということです。PANewsの調査によると、現在Alphaエアドロップが行われたトークンの数は144個です。これらのトークンの現在までの平均上昇幅は約29%で、実際にはすべてのAlphaトークンのパフォーマンスほどではありません。その中で91個のトークンはAlpha上場後から現在の価格にかけて下落傾向にあり、最大の下落幅は97%に達しています。しかし、最大上昇幅の観点から見ると、これらのトークンはAlpha上場後に価格の急伸を迎え、平均最大上昇幅は約1235%です。ただし、ここで観察データを見ると、REXは上場後の最大上昇幅が1457倍に達しており、これは短期間の異常なK線によるものです。このような異常データを除外した後の平均最大上昇幅は約118%です。
しかし、データフィルタリング条件がエアドロップ活動に参加したことがあり、かつバイナンスの先物取引が開始された後、これらのトークンの平均上昇率は91%に達し、平均最大上昇率は196%に達しました。このデータはエアドロップトークンの平均レベルを上回っていますが、先物トークンの平均レベルには及びません。
この観点から見ると、契約取引の開始がBinance Alphaトークンにとって最も重要な好材料の一つとなりました。逆に、エアドロップへの参加はプロジェクト自体の市場価格に対して特に推進力を持たず、むしろ副作用をもたらす可能性があります。
さて、私たちの究極の質問に戻りましょう。どのようなトークンがBinance Alphaの中で最もパフォーマンスが良いカテゴリになる可能性があるのでしょうか？以前の分析を考慮すると、いくつかの潜在的な有利な条件が複数の次元から見えてきます。それは、契約取引の開始、BSCチェーンでの発行、エアドロップの未実施、現物取引の未上場です。
いくつかの条件を重ねた後、BSCチェーン上に発行され、契約取引が行われているトークンの平均上昇率はすでに280%に達しており、単に契約が上場されているトークンよりも高くなっています。そして、未上場の現物を追加でフィルタリングすると、平均上昇率は359%に達します。最も強力なフィルタリング条件は、契約が上場され、未上場の現物、エアドロップが発行されていない、BSCチェーン上に発行されたトークンであり、このような状況のトークンは平均上昇率が620%に達し、平均最大上昇率は764%に達し、直近1週間の上昇率は54%であり、あらゆる角度のデータがほぼ最適な状況に達しています。
ここまで来ると、私たちはバイナンスAlphaにおける潜在株の秘密を見つけたようで、このような条件フィルターの下でのトークンの数はわずか26個です。この結果の理由を詳しく分析すると、実際にはこのプロセスの中で、契約取引の開始とBSCチェーンでの発行が最も重要な要素となっていることがわかります。他のいくつかの要素は、むしろ補助的な要素のようです。しかし、劇的なのは、これらの補助要素は、これらのプロジェクトやトークンが何かを多く行ったからではなく、むしろ現物取引やエアドロップのような減法を行っていないためです。
根本的に言えば、これの背後にある潜在的な論理は、エアドロップされたトークンが市場に大量の低価格のチップをもたらし、売り圧を形成することにあるかもしれません。そして、現物取引がまだ開始されておらず、先物取引のみが開始されているということは、これらのトークンの価格が相対的に低くなることを意味します。もちろん、現物を持っている投資家にとっては、価格が上昇することは常に良いことですが、先物取引を好む投資家にとっては、この種のトークンのボラティリティはさらに大きく、ショートスクイーズを容易に引き起こす可能性があります。
ただし、上記の研究で確立された条件は歴史データであり、過剰適合の可能性が存在することに注意が必要です。また、研究の過程での大きな残念な点は、これらのトークンの分類とより具体的なプロジェクト情報を分類できなかったことです。これらはより重要な要素である可能性があります。したがって、これらの研究結果は実際の投資判断の根拠としては利用できません。このような研究が方法論の指導として一石を投じ、読者に新しい視点を提供することを期待しています。
現在の機会は無思考で購入するだけで利益を得られるブルマーケットの初期ではなく、精選された深い分析が必要な構造的な市場です。投資家にとって、この現象の背後にある論理を理解することは、単にホットなトレンドを追いかけることよりも重要です。なぜなら、この契約取引が主導し、非常に変動の激しいゲームにおいて、機会の裏側には常に警戒すべきリスクが存在するからです。
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