ナイジェル・グリーン
明日のアメリカのインフレデータは、四半期で最も注目されるレポートの一つになりそうです。
消費者物価指数(CPI)は、前年同期比で約2.9％の上昇が見込まれており、コアインフレは3.1％近くで推移する見込みです。このような結果は、連邦準備制度を慎重に保つことになり、政策立案者が金利を現在の水準で維持する可能性が高いでしょう。
もしそうなった場合、投資家は短期的な乱高下に備えるべきですが、ビットコインのより広い軌道の変化には備える必要はありません。
FRBの一時停止は、市場の中でも最も投機的な部分を冷やすことになるだろう。特に、金融緩和の加速的な道筋を織り込んでいた部分において。
流動性に敏感な資産、特に暗号通貨やテクノロジー重視の株式は、金利期待の変化に最初に、そして最も強く反応する傾向があります。
しかし、ビットコインはもはや過剰流動性の周辺的な存在ではありません。それ自体が構造的な資産クラスとなり、ますます機関投資家のポートフォリオや、国家の分散戦略、政府の最高レベルでの政治的支持と調和しています。
連邦準備制度理事会の決定が安定した後の数時間で、トレーダーが利益を確定させ、ドルが強くなるにつれて、ビットコインが最近の上昇を一部手放す可能性があります。
市場は最近数ヶ月で急上昇しており、金利のさらなる引き下げへの期待とドナルド・トランプ大統領の政権からの支援的な姿勢によって支えられています。一時的な停止はその勢いを中断させるでしょう。
しかし、この種の反発は短命である傾向があります。なぜなら、ビットコインの上昇の背後にある根本的な力は政策に依存しないからです。それらは、グローバルな金融システムを再形成しているより深いトレンドに根ざしています。
まず、マクロの状況が変化しています。インフレ率は昨年よりも低下していますが、依然としてFRBの目標を上回っています。中央銀行の慎重さはその緊張を反映しています。それでも金利が変わらなくても、来年の動向は明確です。
経済成長が鈍化する中、さらなる利下げが予想されています。投資家はこれを理解しており、すでに安価な資金の再登場に向けてポジショニングをしています。
第二に、政治的な側面は今やビットコインの物語の一部となっています。トランプ大統領が米国を拠点としたマイニングの促進から国家戦略的備蓄の提案に至るまで、デジタル資産を受け入れたことで、このセクターは2年前には想像もできなかった形で合法化されました。規制の敵対は関与へと変わりました。この変化は、機関投資家にとってのグリーンライトを示しています。
第三に、企業の採用が引き続き進んでいます。企業は、早期の採用者がすでにバランスシートのエクスポージャーから利益を得ていることを参考にしつつ、財務の多様化戦略の一環としてビットコインを探求しています。この動きは、デジタル資産ファンドへの新たな流入と相まって、ビットコインが価値の保存手段および通貨の劣化に対する長期的なヘッジとしての役割を認識することが高まっていることを反映しています。
これらの要因が交差することで、CPIレポートと安定した連邦準備制度の姿勢に続いて暗号が下落した場合でも、全体的な状況は建設的であることを意味します。市場は揺れるかもしれませんが、資産クラスへの信頼はより根強くなっています。
もう一つの重要な考慮事項は、グローバルな文脈です。西洋の中央銀行が慎重に進む中、いくつかの新興経済国はデジタル通貨の採用に向けた新しい枠組みを模索しています。中には、ドルからの多様化戦略の一環として、ビットコインにリンクした準備金を検討している国もあります。これは、ビットコインの将来の需要基盤が地理的に広がり、政治的にも多様化していることを示すシグナルです。
慎重な連邦準備制度とダイナミックなデジタルエコシステムの相互作用は、ボラティリティを生み出すが、弱さは生じない。
投資家たちは、これらの瞬間をより長いブルサイクルの中での再調整として解釈することを学んでいます。
ビットコインは、政策の変化や流動性の移行などの不均衡の中で常に繁栄してきました。なぜなら、ビットコインは伝統的な金融システムに対する代替手段であり、補完的な役割を果たす位置にあるからです。
プロの投資家にとって、安定したFRBは逆風としてではなく、エクスポージャーを再評価する機会と見なされるべきです。短期トレーダーは一歩引くかもしれませんが、長期の資産配分者は、いかなる下落もポジションを構築するためのチャンスと見なす可能性が高いです。需要を推進する構造的な力は依然として intact です：機関の統合、政治的な支持、戦略的な多様化。
ビットコインの価格は今やマクロ政策、地政学、そして機関投資家の採用によって同時に影響を受けています。その複雑さこそが、投資の根拠を強化するものです。連邦準備制度の政策のような単一の変数に価格の動きを還元できた時代は終わりました。
インフレデータが予想通りに出て、連邦準備制度が忍耐を選択すれば、市場は迅速に調整するでしょう。ドルは一時的に強まる可能性があり、債券利回りはわずかに上昇し、ビットコインは軟化するかもしれません。しかし、全体的な方向性は変わる可能性は低いです。それは、投機ではなく信念に基づいて上昇し続けます。
ビットコインの長期的なストーリーは、次の連邦準備制度理事会の会議についてではありません。それは、世界の金融アーキテクチャが進化しているという認識が高まっていることであり、デジタル資産がその構造の一部となっているということです。
著者略歴
ナイジェル・グリーンはdeVereグループのCEO兼創設者です
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ビットコインは安定した連邦準備制度によって脱線することはない
ナイジェル・グリーン
明日のアメリカのインフレデータは、四半期で最も注目されるレポートの一つになりそうです。
消費者物価指数(CPI)は、前年同期比で約2.9％の上昇が見込まれており、コアインフレは3.1％近くで推移する見込みです。このような結果は、連邦準備制度を慎重に保つことになり、政策立案者が金利を現在の水準で維持する可能性が高いでしょう。
もしそうなった場合、投資家は短期的な乱高下に備えるべきですが、ビットコインのより広い軌道の変化には備える必要はありません。
FRBの一時停止は、市場の中でも最も投機的な部分を冷やすことになるだろう。特に、金融緩和の加速的な道筋を織り込んでいた部分において。
流動性に敏感な資産、特に暗号通貨やテクノロジー重視の株式は、金利期待の変化に最初に、そして最も強く反応する傾向があります。
しかし、ビットコインはもはや過剰流動性の周辺的な存在ではありません。それ自体が構造的な資産クラスとなり、ますます機関投資家のポートフォリオや、国家の分散戦略、政府の最高レベルでの政治的支持と調和しています。
連邦準備制度理事会の決定が安定した後の数時間で、トレーダーが利益を確定させ、ドルが強くなるにつれて、ビットコインが最近の上昇を一部手放す可能性があります。
市場は最近数ヶ月で急上昇しており、金利のさらなる引き下げへの期待とドナルド・トランプ大統領の政権からの支援的な姿勢によって支えられています。一時的な停止はその勢いを中断させるでしょう。
しかし、この種の反発は短命である傾向があります。なぜなら、ビットコインの上昇の背後にある根本的な力は政策に依存しないからです。それらは、グローバルな金融システムを再形成しているより深いトレンドに根ざしています。
まず、マクロの状況が変化しています。インフレ率は昨年よりも低下していますが、依然としてFRBの目標を上回っています。中央銀行の慎重さはその緊張を反映しています。それでも金利が変わらなくても、来年の動向は明確です。
経済成長が鈍化する中、さらなる利下げが予想されています。投資家はこれを理解しており、すでに安価な資金の再登場に向けてポジショニングをしています。
第二に、政治的な側面は今やビットコインの物語の一部となっています。トランプ大統領が米国を拠点としたマイニングの促進から国家戦略的備蓄の提案に至るまで、デジタル資産を受け入れたことで、このセクターは2年前には想像もできなかった形で合法化されました。規制の敵対は関与へと変わりました。この変化は、機関投資家にとってのグリーンライトを示しています。
第三に、企業の採用が引き続き進んでいます。企業は、早期の採用者がすでにバランスシートのエクスポージャーから利益を得ていることを参考にしつつ、財務の多様化戦略の一環としてビットコインを探求しています。この動きは、デジタル資産ファンドへの新たな流入と相まって、ビットコインが価値の保存手段および通貨の劣化に対する長期的なヘッジとしての役割を認識することが高まっていることを反映しています。
これらの要因が交差することで、CPIレポートと安定した連邦準備制度の姿勢に続いて暗号が下落した場合でも、全体的な状況は建設的であることを意味します。市場は揺れるかもしれませんが、資産クラスへの信頼はより根強くなっています。
もう一つの重要な考慮事項は、グローバルな文脈です。西洋の中央銀行が慎重に進む中、いくつかの新興経済国はデジタル通貨の採用に向けた新しい枠組みを模索しています。中には、ドルからの多様化戦略の一環として、ビットコインにリンクした準備金を検討している国もあります。これは、ビットコインの将来の需要基盤が地理的に広がり、政治的にも多様化していることを示すシグナルです。
慎重な連邦準備制度とダイナミックなデジタルエコシステムの相互作用は、ボラティリティを生み出すが、弱さは生じない。
投資家たちは、これらの瞬間をより長いブルサイクルの中での再調整として解釈することを学んでいます。
ビットコインは、政策の変化や流動性の移行などの不均衡の中で常に繁栄してきました。なぜなら、ビットコインは伝統的な金融システムに対する代替手段であり、補完的な役割を果たす位置にあるからです。
プロの投資家にとって、安定したFRBは逆風としてではなく、エクスポージャーを再評価する機会と見なされるべきです。短期トレーダーは一歩引くかもしれませんが、長期の資産配分者は、いかなる下落もポジションを構築するためのチャンスと見なす可能性が高いです。需要を推進する構造的な力は依然として intact です：機関の統合、政治的な支持、戦略的な多様化。
ビットコインの価格は今やマクロ政策、地政学、そして機関投資家の採用によって同時に影響を受けています。その複雑さこそが、投資の根拠を強化するものです。連邦準備制度の政策のような単一の変数に価格の動きを還元できた時代は終わりました。
インフレデータが予想通りに出て、連邦準備制度が忍耐を選択すれば、市場は迅速に調整するでしょう。ドルは一時的に強まる可能性があり、債券利回りはわずかに上昇し、ビットコインは軟化するかもしれません。しかし、全体的な方向性は変わる可能性は低いです。それは、投機ではなく信念に基づいて上昇し続けます。
ビットコインの長期的なストーリーは、次の連邦準備制度理事会の会議についてではありません。それは、世界の金融アーキテクチャが進化しているという認識が高まっていることであり、デジタル資産がその構造の一部となっているということです。
著者略歴
ナイジェル・グリーンはdeVereグループのCEO兼創設者です