$100K は$56Kに変わる：暗号資産ファンドの大きな損失が高い手数料に関する醜い真実を暴露する

ビットコインが2倍に増加し、Early-Stage Token Fund LPに投資された特定のプロジェクトが20倍から75倍のリターンを得たとしても、ファンドへの$100,000の投資は4年で$56,000に減少しました。このケースは、好況市場において高い手数料と不適切なファンド戦略によって利益が消えてしまう可能性があることを示しています。

投資家は、アーサー・ヘイズのファミリーオフィスファンドであるメイルストロームと共に働いており、その驚くべき結果を投稿して、大規模な暗号ベンチャーファンドの無効性を指摘しました。この損失は、暗号史上の最高のブルランの一つの真っ只中で、44パーセントの資本の減少を示す指標です。

パンテラファンドの管理手数料と成果報酬はそれぞれ3％と30％であり、従来のヘッジファンドの2％と20％の手数料と比較されます。これらの手数料は利益率に容赦ない影響を与えました。大規模な暗号業界が大きな利益を上げているにもかかわらず、小規模なパートナーは最終的に純損失を被ることになりました。

市場のアウトパフォーマンスにおけるアンダーパフォーマンスの明らかに

ファイナンシャルモデルによると、3％の管理手数料だけで、100,000ドルの投資のうち、4年間で約12,000ドルが失われることになります。同じ4年間で、ビットコインの価値は2倍になり、業界で最も良い結果を出したシードトークンは75倍の利益を記録しました。この良好なエクスポージャーにもかかわらず、パランテラの初期ファンドは市場の波に乗ることができませんでした。

アナリストによると、ファンドの高パフォーマンス資産へのエクスポージャーは、資産配分の不備と過度に分散された資産配分によって薄められました。このファンドのポートフォリオは、巨大な暗号のリターンを上回るのではなく、遅れを取っており、高い手数料の害を増大させていました。

業界の専門家はビッグファンドモデルに疑問を呈する

業界の内部者は、若い暗号ファンドの過剰な規模が高品質でスケーラブルなプロジェクトを見つける努力を妨げる傾向があると考えています。このような資本の巨額がファンドを平均的なスタートアップを支援する方向に駆り立て、スコアカードの勝者が出る可能性を低下させています。しかし、最近の開示は、現在のパンテラの手数料構造とリスク管理に対して深刻な疑問を投げかけています。会社が採用した攻撃的なコストベースは、あらゆる可能な収益性を殺してしまったようで、投資家は暗号ファンドの活動に関するより大きな議論の文脈の中でフラストレーションを感じています。

暗号ファンド

このイベントは、暗号ベンチャーセクターにおける発展しているトレンドを強調しています – 高い手数料はもはや低いリターンを正当化しません。このケースは、投資家に長期的な暗号資産に資源を投入する前に手数料の規定を検討するよう促します。このケースは投資家にとって目を開かせるものとなりました。損失は、プロのファンドマネージャーですら、暗号の中で最も簡単な基準であるビットコインを下回っていることの重要性を浮き彫りにしています。物語の教訓は、大多数にとって、優れた市場があっても、過剰な手数料と悪い管理が利益を殺すということです。

Vaidhyaが指摘したように、暗号コミュニティはベンチャー車両の組織方法を再考すべきです。Pantera Early-Stage Token Fundの100,000-56,000の損失は、暗号ファンドの経済学の厳しい現実です。ビットコインが倍増し、シードプロジェクトが急成長しているにもかかわらず、このファンドの投資家は高額な手数料とポートフォリオの不適切な運用のためにお金を失いました。この事例は、暗号ベンチャーキャピタルにおける分断の兆候です。投資家はもはや高コストなパフォーマンスの低下を受け入れていません。暗号資産における不正な管理手数料の時代は、薄く、スリムで、より効率的なファンドが注目を集める中で、終わりを迎えつつあるのかもしれません。