10x Researchの警告:暗号市場は2週間で1兆マグネシウムを蒸発させ、BTCとETHの下落は続く可能性があります

10x Researchは11月17日に、11月初旬からチームが数週間連続して警告を発信し、市場の雰囲気が急速に弱気に転じていることを警告したと述べました。現在の動きは以前の警告を徐々に確認しており、全体の暗号通貨市場の時価総額は2週間で1兆ドル蒸発し、ビットコインとエーテルは次々と複数の重要な技術的サポートレベルを下回っています。現在、いかなる反転信号も見えておらず、リスクが全面的に浮上しています。

11月初めは多空の重要な週で、反発はビットコインETFの資金流出に敵わない。

10xチームは、11月3日の週が市場の動向の分水嶺と見なされており、より強力なブル市場に向かうか、より深い調整に陥るかの重要な瞬間であると指摘しました。彼らは当時、2つの大きなリスクを強調しました。

ビットコイン ETF は資金の流出が続いているのか。

そして市場がレバレッジを減らし、積極的にポジションを減らし始めるかどうか。

例えばアメリカ政府の再開がもたらす利好により、一時的な反発が見られたが、ビットコインETFの資金流出がより強く、ビットコインの価格が安定しにくい。

ビットコインが連続してサポートを下落し、10xが再度弱気のシグナルを強調

10x チームは、ビットコインが正式に複数の重要な技術的サポートを下落し、次のより重要なサポートレベルに近づいていることを指摘しました。

10月末以来、彼らは一貫して弱気の立場を維持し、市場に盲目的に買い入れを追わず、レバレッジを過度に高くしないよう警告し、エーテルの技術的なブレイク、巨額資金が未だに流入していないこと、そしてデリバティブ市場の価格設定が全面的に弱気に転じているなどのリスク信号を指摘した。

時価総額が2週間で1兆蒸発し、市場が徐々に売却されて緩やかな下落を形成

10xチームは、過去2週間で暗号通貨の総時価総額が約4.3兆ドルから3.17兆ドルに下落し、約1兆ドルが消失したことを指摘しました。注目すべきは、取引量は拡大せず、むしろ低水準に維持されていることで、現在はパニック売りではなく、市場が徐々に売却している下落の兆候を示しています。

10/10の大きな下落以降、ビットコインの未決済契約量(OI)は高値から滑落し、現在まで反発が見られない。これは市場が追加投資を望まず、レバレッジリスクを再び高めたくないことを示している。しかし、資金調達率は依然として高めであり、一部のトレーダーは支払ってまでロングを維持し続けており、まだ降参していない。しかし、10xは、この「硬いロングポジション」が短期的なリスクの原因となることを警告している。

エーテルは2週間でほぼ20％下落し、取引量の減少は市場の関心の欠如を反映しています。

エーテルの状況も楽観的ではなく、最近2週間で下落幅は約20%で、3,600〜3,700ドルから約3,100ドルまで値を下げ、OIは約半分に削減され、レバレッジポジションが明らかに撤退していることを示しています。

同時、24時間取引量は約1,220億ドルから大幅に縮小し、350億ドルに減少し、週末はさらに薄くなった。10xは明言した：

「今は誰も取引したくない、全体的な市場の関心は非常に低い」

資金と取引意欲が同時に退潮することを反映し、現在の市場の疲弱の主要な鍵となっています。

資金がビットコインに回流しておらず、市場のリスク嗜好が急速に冷却している

10xは、ビットコインの市場占有率が56.8%からわずかに58.7%に上昇しただけで、典型的な「アルトコイン下落、ビットコイン受け入れ」の動きは見られなかったと指摘しています。実際の資金の流れはアルトコインからステーブルコインに移動し、さらには直接市場から離れることを示しており、市場のリスク嗜好が明らかに低下していることを示しています。

10xのアルトコインモデルは、50日以上にわたり「アルトコインには手を出さない方が良い」と示しています。ビットコインに偏っているとはいえ、ロングを推奨しているわけではなく、現在は完全にアルトコインシーズンではないと考えています。最適な戦略はポジションを持たないことです。

ステーブルコインの成長がブレーキをかけ、ETFの流出が続き、暗号資金面は弱気傾向にある。

ステーブルコインの面では、USDTは今年時価総額が約1,380億ドルから1,840億ドルに成長しましたが、最近は明らかに横ばいで、新たな資金流入がないことを示しています。

同時にステーブルコインの鋳造の動き(Minting Impulse)もほぼ0に落ちました。ETF部分では、10/10以降累計で約400億ドルが流出し、規模は貿易戦争の高水準に近づいており、依然として歴史的な資金の撤退にあたります。これは全体的な資金状況が依然として弱いことを反映しています。

RSIが過剰売りゾーンに入ったが、ビットコインとエーテルはまだ底打ちのシグナルが見られない

10xは、ビットコインのRSIが35近くまで下落しており、低い範囲に属していることを指摘しています。理論的には、超売られた水準に近づいており、過去には「底部付近」の領域であることが多かったです。

しかし、10倍も警告しているのは、RSIが低いからといってすぐに反転するわけではなく、実際には下落傾向がさらに続くことが多く、さらには「もう一度下落する」ことによって本当に底を打つことがあるということです。エーテルの動きも同様で、RSIは低い領域にありますが、価格のトレンドは依然として下向きであり、短期的には全く買いシグナルがありません。

感情指標は極度の恐怖に近づいているが、反転を待たなければ本当の買いポイントとは言えない。

10x 自家バージョンの Fear & Greed 指標も徐々に「極度恐慌」エリアに近づいています。歴史的に見ると、このような水準は中長期的な買いポイントエリアであることが多いですが、10x は数値自体が重要ではないと強調しています。実際に重要なのは「反転が起こるかどうか」です。現在、市場では明確な反転信号は見られないため、今を信頼できるエントリーポイントと解釈することはできません。

ボラティリティが急上昇し、プット買いが急増、マーケットは全面的にリスク回避に転じた

10xは、デリバティブ市場の現在の最大の警告は、ボラティリティの突然の急騰と大量のプット買いが流入していることだと指摘している。

ビットコイン近月隐含ボラティリティ (IV) は約 43% から急速に 50% まで上昇し、エーテル IV はさらに約 79% に達し、最近の高水準にあります。取引データは、市場が大量にプットを買ってヘッジし、一方でコールを大幅に売っていることを示しており、価格の上昇を期待していないことがわかります。その中でエーテルのプット需要はさらに強く、投資家の ETH の下落リスクに対する懸念が高まっています。

オプション価格の押し下げがより明確になり、ビットコインとエーテルは共に再び低点を探ることが予想されています。

10xはオプション価格から推算され、市場は現在、今週のビットコインが98Kから89Kの範囲で変動することを予想しており、来週は100,000未満、約87,000ドルまで下落する範囲になるとしています。エーテルは今週2,800ドルまで下落する可能性があり、来週はさらに2,700ドルに近づくと見積もられています。

10xの総括として、これらの区間はデリバティブ市場のコンセンサスを明確に反映しており、「ショートを押すが、ロングを押さない」ということです。10xはまた、「ビットコインの周期はまだ存在するのか」という研究報告を近日中に発表することを予告しています。それまでの間、10xは現在確立された反転信号は見られないと強調しており、今週は依然として非常に重要です。もしエントリーを考えているなら、実際の反転が現れるまで行動を待つことが必須です。

この記事では10x Researchが警告しています：暗号市場は2週間で1兆ドル消失し、BTC、ETHの下落傾向は続く可能性があります。最初に出現したのは、チェーンニュースABMediaです。