Perp DEX の 100 倍契約を使用してアメリカ株を取引する方法は？

米国株式の永久契約は、スマートマネーの新たな投資の方向性となっています。 trade.xyz、Ostium、Lighterの3つの主要なプラットフォームは、最大100倍のレバレッジを提供し、24時間年中無休の取引をサポートします。 この記事では、各プラットフォームの取引メカニズム、リスク管理設計、および実際のパフォーマンスを詳細に比較します。 (あらすじ:暗号市場が弱気市場に入った、最近主流のPerp DEXが何をしているのか見てみましょう? Perp DEXの「見えざる手」:中央集権的な資本は分散型市場をどのように操作するのか? お金は常により多くのお金があるところに行き、流動性は常により深い流動性を追求します。 ビットコインの時価総額は1.7兆ドルですが、米国株式市場の総時価総額は50兆ドルを超えています。 Apple、Microsoft、Huida、その他のテクノロジー大手は、それぞれが暗号通貨市場全体の半分を粉砕することができます。 また、ますます賢い暗号の人々は、投機は実際には米国株の投機ほど良くないという微妙なコンセンサスに達しているようです。 米国株は、世界経済、地政学、技術革新と深く結びついており、そのボラティリティと話題性は、単一の暗号通貨よりもはるかに豊富です。 この種の世界的な注目は、ミームコインやアルトコインの手の届かないところにあります。 暗号業界を含め、Hyperliquid、Trade.xyz、Ostium、Lighterなどの主要なPerp DEXはすべて、米国株の永久契約取引を開始しました。 オンチェーンの永久契約と相まって、暗号通貨市場では長い間一般的であった金融商品である米国株式市場は、よりエキサイティングで魅力的なものになりました。 結局のところ、従来の金融の世界では、米国株を取引したい一般の人々は、海外の証券口座を開設する、長いレビューを待つ、限られた取引時間に耐える、2倍または最大4倍のレバレッジキャップを受け入れるなど、多くの障害を克服する必要があります。 しかし今、ゲームのルールは書き換えられています。 永久契約は、止められない方法で米国株式市場と組み合わされています。 米国株の永久契約は、スマートマネーの次の主要な投資方向でもあるかもしれません。 この記事では、Trade.xyz、Ostium、およびLighterプラットフォームのコアメカニズムを深く分解し、取引経験、リスク管理、およびデータパフォーマンスの違いを比較します。 DEX株をより多く保有し、レバレッジが高いのは誰でしょうか? まず、最も基本的なトレーダーの懸念事項、つまりサポートされている銘柄の種類、利用可能なレバレッジ倍率、手数料体系から始めましょう。 trade.xyz trade.xyz は、Hyperliquid HIP-3 プロトコルに基づいて展開された最初の常時接続 DEX であり、2025 年 10 月に稼働した HIP-3 で最大の常時接続 DEX です。 最大の革新は、米国株の24/7/365取引であり、現在成長モードにある米国株価指数(XYZ100)と個々の株式永久契約に焦点を当てており、取引手数料は≥90%削減され、実際のテイカー手数料は約0.009%しか削減されていません。 チームは比較的謎めいており、主にHyperunitチームメンバー(@hyperunit)で、詳細な創設者情報を開示せずに匿名または控えめモードで活動しており、HyperunitのチームがHyperliquidの出身であるというコミュニティの噂があります。 現在、外部からの資金調達はなく、Pre-TGEプロジェクトです。 関連記事: “10日間の取引量で20億ドル、Hyperliquidの新たなヒット”。 グラフが示すように、trade.xyz は現在11の米国株式資産をサポートしており、そのほとんどが10倍のレバレッジを提供し、インデックス製品のXYZ100(NASDAQに連動)は20倍のオープンが可能です。 トランザクション・モードはCLOBモードを採用しています。 現在の成長モデルでは、手数料の割引は≥90%削減され、実際の手数料≤はテイカーが0.009%(約9セント/ $1000)、保留中の注文者が0.003%≤です。 Lighter Lighterは、2025年初頭に正式にローンチされたイーサリアムベースのカスタムZKロールアップ永久取引プラットフォームで、取引手数料ゼロと証明可能な公平性で知られています。 このプラットフォームは、ゼロ知識証明技術を使用して、すべての注文マッチングおよび清算プロセスを検証します。 米国の株式取引機能は、11月26日に開始されたばかりです。 創業者のウラジミール・ノヴァコフスキーは、ロシア移民で、米国のオリンピックと物理学の競技会で金メダリストとなり、18歳でハーバード大学を卒業後、トレーダーとしてシタデルに入社し、15年間のフィンテックの経験を持ち、AIソーシャルプラットフォームLunchclubを共同設立しました(3,000万ドルを調達)。 ライターは、2025年11月にFounders Fund(Peter Thiel)とRibbit Capitalが主導し、a16z暗号、Lightspeed、Coatueなどのトップ機関を含む他の投資家とともに、15億ドル相当の6,800万ドルのシリーズB資金調達ラウンドを完了したばかりです。 図の通り、ライターは5つの米国株式資産をサポートしており、レバレッジも10倍です。 トランザクション・モードも CLOB モードです。 Lighterの米国株式取引手数料は、Lighterの最大のセールスポイントと機能である0手数料、個人投資家の買い注文と保留中の注文は0%です。 高頻度取引とマーケットメーカーのユーザーの手数料は、Makerが0.002%、Takerが0.02%です。 ライターは、プレミアムTWAPに基づいて、1時間あたり±0.5%を上限とする資金調達率も計算します。 Ostium Ostiumは、Arbitrum上に構築されたオープンソースの分散型永久先物取引所で、米国株式、指数、コモディティ、外国為替などの実世界資産(RWA)取引に焦点を当てています。 コア機能には、最大200倍のレバレッジが含まれます。 Ostium Labsは、ハーバード大学の同級生である前橋水財団のメンバーによって2022年に設立されました。 2023年10月6日、General CatalystとLocalGlobeが主導し、Balaji Srinivasan、Susquehanna International Group(SIG)、GSR、その他の有名機関が参加する350万ドルのシードラウンドを完了しました。 現在、Pre-TGEの段階にあり、アクティブユーザーに報酬を与えるためのポイントシステムを実行しています。 図に示すように、Ostiumは最も充実した米国株の種類を持ち、現在13の米国株式資産をサポートしています。 レバレッジ倍率もより積極的で、さまざまな資産の流動性と取引量に応じて、レバレッジ比率が異なります。 アップル、アマゾン、メタ、マイクロソフト、フイーダ、テスラなどの主流のハイテク株は、最大100倍のレバレッジをサポートしています。 Coinbase、Robinhood、MicroStrategy、SBET、Circleなどの暗号関連株は、30〜50倍のレバレッジをサポートしています。 前の2つのCLOBモデルとは異なり、OstiumはトランザクションモデルにArbitrum AMMプールツープールモデルを採用しています。 料金体系に関しては、オープニングフィーは0.05%に固定されており、クロージングフィーはありません。 オラクル料金は料金あたり0.10ドルです…