孫宇晨：Techteryxはなぜ5億ドルを騙し取られたのか？

本期インタビューは、孫宇晨（Justin Sun）による11月27日の香港TrueUSD（TUSD）司法事件メディア説明会後の特別インタビューで、TUSDの5億ドルの準備金が不正に流用された事件に焦点を当てています。対話には、香港の信託会社First Digital Trust（FDT）、ドバイの関連エンティティAriaおよびその管理者が含まれています。インタビューの中で、孫宇晨側は、香港の信託アカウントから不適切に関連のあるプライベート会社へ資金が移動されたこと、偽造書類、二重帳簿の不正、リベートの支払いチェーンなどの詳細を紹介し、香港の信託制度には規制の抜け穴があると考えており、事件が香港での審理が遅いことを指摘しました。また、ドバイDIFC裁判所がどのようにして5ヶ月以内に世界的な差し止め命令を迅速に発行できたのかについても説明しました。内容には、資金追跡の現状、回収の可能性、法的戦略、及び業界への警告の意味についても言及されています。

これまで、孫宇晨は説明会でFDTが無断で約5億ドルのTUSD準備金を海外の民間企業に移転し、取引書類を偽造して送金を隠蔽したと非難しました。彼は、資金はケイマンのライセンスを持つファンドに保管されるべきだったが、Aria Commodities DMCC（Aria DMCC）などの引き出し不可能なオフショア構造に導入されたと述べ、香港の信託およびTCSP制度に重大な規制の欠陥があることを反映しており、信託会社が投資主体を確認せずに制限なく顧客資産を移転できることを指摘しました。

彼は、ドバイデジタル経済裁判所が「重大な論争」により世界的な差止命令を出したことを強調し、それが事件に外部の圧力をもたらし、香港のアカウントの監視の弱さを浮き彫りにしていると述べた。孫宇晨は、FDTの「指示に従って行動する」という主張を否定し、彼が偽造書類の証拠を握っていると主張し、FDTが事実の開示を阻止しようとしていることを批判した。彼は、事件が今年の終わりにさらなる進展を迎えると予想している。

これに対し、FDTは正式な声明を発表し、上記の内容が虚偽の表現を構成し、会社および経営陣に対して名誉毀損を引き起こしたことを指摘しました。FDTは、孫宇晨に関連するソーシャルメディアの内容について、体系的な証拠収集と証拠の保存を完了し、法的責任を追及する権利を正式に留保すると述べています。

免責事項：この記事の内容は、インタビュー対象者の個人的な意見のみを代表しており、Wuの意見を代表するものではありません。

背景事件概述：TUSD資金チェーン、香港信託アカウントの運用リスク

Colin：この事件について、私の理解を簡単に説明します。本質的には、Techteryxが安定通貨TUSDの約5億ドルの準備金をFDTに渡し、この香港の信託機関に管理させました。そして、彼らはそのお金をドバイのあるファンド管理会社に転送し、そのファンド管理会社はさらにお金を、その会社の責任者の妻が株式を保有する別の会社、Aria DMCCに送金しました。

スティーブ：ドバイにはファンド管理会社がなく、FDTは直接アリアの責任者の妻が持つプライベート会社にお金を送った。

Colin：そして、あなたたちの現在の状況は、Aria DMCCにこのお金を取り戻してもらいたいということですが、相手方は返還を拒否しています。そこで、あなたたちはこの資金の凍結を申請し、現在すべてが凍結されています。次はドバイ裁判所の判決を待つことになります。このお金があなたたちに返還されるべきか、あるいはどうなるのか?

Justin：あなたが言った状況よりも少し複雑ですので、簡単に説明します。Steveも補足できます。TUSDの資金はFDTに信託管理を委託しましたが、香港の信託制度は皆さんが想像しているほど単純ではなく、欧米の信託ともかなり異なります。香港で「信託」という言葉を使うのは少し誤解を招くと思いますが、私の個人的な見解では、香港の信託制度は基本的に銀行口座を開設するためのメカニズムです。香港の多くの大手銀行はリスク管理の理由で口座を開設しませんので、信託会社が登場しました。信託会社が銀行に口座を開設し、その後、皆さんが信託会社で信託口座を開設できるようにします。こうして信託会社は仲介者のように信託口座を開設し、皆さんは信託口座を自由に利用して送金や資金移動を便利に行うことができます。Techteryxもそのように信託口座を開設し、資金を信託会社に送金しました。

しかし、この事件は業界が注目すべき重要な点を反映しています。香港の信託会社は本質的に仲介者です。例えば、あなたがRobinhoodで口座を開設すると、実際にはInteractive brokerに注文を出しています。もし前者が偽のものであれば、彼らはあなたに注文を出すことなく、お金を預けさせるだけで、あなたにシミュレーション取引をさせるための仮想口座を作ります。しかし、あなたが見るフロントエンドの情報は実際には偽の情報で、お金はとっくに彼らに移動されてしまっています。重要なのは、お金があなたが最初に資金を彼らの口座に預けたときに、彼らは「デカップリング」してしまうことです。香港の信託会社は本来仲介者の役割を果たすべきですが、香港の法律上、彼らは信託資産の保有者であり、つまり、彼らは直接指定された口座にお金を移すことができるのです。また、この事件ではFDTがTUSD資産を移転したのは、実際にはAria基金ではなく、ただの民間企業であり、基金の資格はありません。

FDT と Aria が共犯者として関連する送金ファイル

コリン：しかし、ここに核心的な問題があります。それは、FDTがこのお金がTUSDの管理者であるTechteryxの要求に従って送金されたことを強調しているということです。

ジャスティン：いいえ。まず、TechteryxはFDTにお金をAria DMCCに送るよう要求したことはありません。Ariaが公開した書類は、彼らがお金を移した後に作成されたもので、今やばれてしまった偽の書類です。裁判所の書類にも明確に書かれており、これらはすべて遡及的に作成された文書です。

さらに、TechteryxはFDTに対して、どのような送金であっても、資金は必ずケイマンのライセンスを持つファンド、Aria Commodity Finance Fund（ACFF）にのみ送金されなければならないと明確に伝えました。個人のアカウントに送金することは絶対に許可されていません。これは明確に規定されたことであり、絶対に越えてはならないものです。ここで強調したい点が2つあります。第一に、彼らは事態が露見した後に偽の送金書類を作成しました。第二に、たとえ偽造書類の中で資金があるファンドに送金されたと主張しても、実際の資金の受取人はファンドではなく、資格のない民間の実体であるということです。

香港の訴訟期間は長い：法域を超えた詐欺事件は一般的に3〜5年かかる

コリン：それでは、香港でFDTを訴えることはすでにかなりの時間が経過しています。もし皆さんが彼がその書類を偽造したという明確な証拠を持っているなら、裁判所はそれに対して簡単に判断を下すことができるのでしょうか？

スティーブ：補足しますが、香港では一般的に詐欺事件の平均裁判期間はもともと長いです。通常、3年から5年かかります。特に、複数の司法管轄区が関与するクロスボーダー事件の場合、3年から5年はほぼ平均的な期間です。現在、私たちは2年目に入っており、来年には3年目に入ります。現在、関連する事件のスケジュールは基本的に来年の時間帯まで組まれています。

調査方向：FDT と Aria は利益を得ているか、リベートのチェーン、詐欺の証明

コリン：では、FDTとドバイのAria DMCCがそうした場合、どのような利益を得るという証拠がありますか？

ジャスティン：はい。私たちはまだすべての証拠を把握していませんが、調査を続けている中で、すでに確認されている事実があります。それは、当日に支払いが完了した後、アリアが「グラスドア」という名前のファンドに1400万ドルのリベートを支払ったということです。このファンドは、Finaportの責任者であるヤイとFDTが共同で管理している秘密の組織です。

もちろん、私個人としては4億ドルの中から1400万ドルのリベートを支払うことは全てではないと思いますが、この1400万ドルのリベートは、その罪を示すには十分であり、1400万ドルという金額は非常に巨大です。ですので、今年の発表会でも言及しましたが、私個人としては、これは重要な証拠であると考えています。

4億以上の資金の実際の投資先は、FTXのような詐欺モデルに向かっています。

コリン：では、このお金を送った後、この4億ドル以上は具体的にどの分野に投資されているのですか？関連するデータはありますか？もう把握していますか？

スティーブ：彼らは実際に二つの帳簿を作成しました。書面上で偽の帳簿を作ったのと同じです。一方では、彼らは帳簿上で資金が先ほどの記者会見で言及された非常に奇妙で、基本的には虚構のプロジェクトに投資されたと主張しています。これが第一の帳簿です。しかし、これらのいわゆる「ここに投資した、あそこに投資した」というプロジェクトには、資金が本当にその場所に達したことを証明する銀行の取引明細書が全くありません。銀行の取引明細書に実際に示される資金の流れは、これらのプロジェクトとは全く関係がありません。

つまり、彼らは二つのレベルで同時に詐欺を働いているということです：プロジェクト自体は実在しない架空の投資プロジェクトであり、もう一方では本物の資金の流れが他の場所に導かれ、何千万がそのイギリス人の個人アカウントに入ったような事件が含まれています。この二点から見て、この全ての出来事は「ミッション：インポッシブル」のように、最初から最後まですべて嘘です。

ジャスティン：個人的には「ミッション:インポッシブル」に無理に引き上げる必要はないと思いますが、FTXも当時似たような詐欺の手法でした。皆がFTXの詐欺を振り返るとき、「FTXのお金は一体どこに行ったのか？」と問いかけるでしょう。FTXも二重帳簿のやり方をしていました。素人が彼らに一巡させられると、表面的な説明に騙されるかもしれません——彼はユーザーの資金はすべてSerum、MAPS、FTTといったトークンにあると言っていました。

彼は、例えばユーザーから100億ドルを奪ったと言いますが、彼の手元にあるSerum、MAPS、FTTといったトークンの時価総額は合計で100億ドルを超えているので、実際にはそのお金はこれらの場所に行ってしまったのです。もし裁判官や法執行機関が理解していなければ、このような言い方に騙されてしまう可能性が高く、数字が合っているので、まるでFTXには問題がないかのように思ってしまうでしょう。

しかし、さらに理解のある裁判官は次のように質問するでしょう：この100億ドルはどのように流用されたのか？Samが具体的に誰にお金を送ったのかを見る必要があります。それがより重要です。例えば、彼はMAPSトークンに関連していると言っていますが、本質的には彼はこのお金を実際にMAPSプロジェクト側に送金していません。さらに追跡すると、実際にはお金はGenesis Block、Anthropic、Robinhoodなどの企業に送られたことがわかります。

したがって、私の見解では、現在 Aria で起こっていることは「二重帳簿」のモデルでもあります。もちろん、この二重帳簿については私たちが追及しなければなりません。なぜなら、現在はすべて凍結された資産に属しているからです。

ドバイの差し押さえ命令：最初の関与アカウントが凍結され、第二層、第三層アカウントへの追跡が開始されました。

コリン：今、ドバイはすでにこの所得を凍結したのではないですか？具体的に何が凍結されたのですか？

ジャスティン：私たちは差し押さえ命令を受け取りました。この差し押さえ命令を受けた後、私たちは異なる銀行や異なる機関に行き、それぞれの会社、異なる株式、異なる資金を凍結する必要があります。

Colin：現在何かが凍結されていますか？

スティーブ：関与している第一層のアカウントは現在すべて凍結されています。これらの金額の大部分はすぐに「洗浄」されて第二層、第三層の他のアカウントに移されました。したがって、私たちは現在、第一層のアカウントが凍結された後、どの第二層の周辺アカウントにこのお金が流れたのかを追跡するために、グローバル凍結命令を申請し実行しています。そして、これらのアカウントに対して一層一層凍結申請を提出し、さらに追跡を続けます。これは比較的長いプロセスになるでしょう。

コリン：現在回収された資金はまだ比較的限られているはずです。なぜなら、大部分のお金が異なるアカウントに分散して流れてしまったからです。それでは、あなたたちの現在の調査に基づいて、この4億ドル以上のうち、現在どれくらい残っていると予想していますか？最終的にどれくらい回収できると予想していますか？

スティーブ：これは法定通貨の問題に関わっていると思うので、5億ドルの法定通貨は隠すのが難しい。完全に燃やされない限り。ですので、本質的には時間の問題であり、私たちは大部分を取り戻す機会があると考えています。

コリン：でも、あなたは彼らがすでにお金をいくつかのめちゃくちゃなプロジェクトに投資したと言っていませんでしたか？

スティーブ：実際、お金はまったくそのプロジェクトに行っていない。それらはただ帳簿上で偽造されたものだ。

コリン：偽物？

ジャスティン：そう、まるで当時FTXが資金をMAPSトークンやSerumトークンを買うと言っていた手口のようだ。

スティーブ：はい、全く問題ありません。彼らは資金がそのプロジェクトに向けられていると主張していますが、銀行の取引明細を見ると、資金の本当の行き先はそのいわゆる投資プロジェクトとは全く関係がありません。

ジャスティン：すべて個人に転送されました。

FDTの役割とリベートのリンクが暴露：なぜ資金がコンプライアンスファンドではなく、民間企業に流れているのか

コリン：それで一つの質問がありますが、FDTは法律的な観点から見ると一定の責任があると思いますが、今回のドバイの凍結命令はFDTとは関係ないのですよね？FDTの主要な訴訟は香港にあるのですか？

スティーブ：その通りです。なぜなら、裁判官の重要な立脚点は、FDTのように、正当な権限の手続きなしに、このような大金をドバイの会社に送金すること自体が、真剣に審理されるべき深刻な問題であるということです。そして、ドバイのDIFCは主審裁判所ではなく、主審は香港であり、彼らがこの凍結措置を行ったのは、証拠を精査した結果、重大な隠れた問題があると判断したからであり、香港の裁判所がそれを真剣に審理する必要があると考えたからです。したがって、この基準に基づいて、すべての関連資産が直接凍結され、資産のさらなる流出を防ぐための理屈です。彼らが挙げた証拠や表明した意見は、非常に深刻な事案です。

ジャスティン：裁判官はこれが彼らの一連の詐欺行為であると認めました。私も今日言及しましたが、裁判所が発表した差し押さえ命令の判決文にはリベートチェーンが記載されており、その中にはFDTに支払われた部分も含まれています。したがって、FDTはこの事件の一つの発端です。

スティーブ：はい、なぜこの件がFDTから始まるかというと、リベートチャネルが彼らの協力を必要とし、システムが機能するためです。

ジャスティン：リベートはこのリンクから来ています。

Colin：では、FDTも裁判全体の訴訟に参加したのですか？なぜ彼らは参加しなかったのですか？彼らに何かを送らなかったのですか？

スティーブ：いいえ。この凍結命令は直接ドバイのその民間企業に対して発せられたもので、それが最も直接的です。

コリン：了解しました。でも、そのプライベート企業は参加しているのですか？

スティーブ：そうです。その民間企業とFDTは共犯関係にあり、彼らは共同でお金を移転しました。裁判所の文書には明確に書かれており、彼らがこの道を選んだのは、数千万ドルの秘密のリベートをよりスムーズに受け取るためです。

ジャスティン：彼らが草案を作成した文書によれば、すべての資金はACFFに転送されるべきでした。ACFFというファンドが投資に適しているかどうかはさておき、少なくともそれはケイマン諸島金融管理局によって規制されているファンドです。しかし、彼らの内部——つまり、汚職者たちの内部——では、実際に議論が起こりました。相手の言い分は、みんなが汚職のために集まっているので、資金は自由に移動できるのに、なぜ規制されたファンドを経由する必要があるのかということです。合規ファンドを通ると、裏での分配やリベートの速度が遅くなり、彼らにとっては便利ではないからです。

裁判所の記録によると、当時のVincent Chokは、資金をMatthew Brittainが管理するアカウントに送金しなければならないと主張しましたが、Matthewの意見は、「盗む」のであれば、少なくともお金を「民生銀行」のような正式な機関に「預ける」べきだというものでした。表面上は合規的に見えるからです。しかし、Vincentの意図は、盗むのであれば、いっそのこと「地方企業」に「預けた」方が、リベートの操作がより容易になるというものでした。なぜなら、個人会社のアカウントを通じてリベートを操作する方が、規制されたファンドを通じて行うよりもずっと簡単で、より隠蔽的だからです。これらの詳細は裁判所の文書に記録されています。

コリン：それでは、今回関与している資産は基本的に法定通貨ですよね？暗号は何もありませんか？

ジャスティン / スティーブ：そう、全部法定通貨で送る。

コリン：そして、この凍結命令はドバイデジタル裁判所が初めて発出した世界的な凍結命令ですよね？

ジャスティン：はい、それは最初の世界的な凍結命令です。

コリン：これはかなり象徴的な出来事だと言えるでしょう。その後、皆さんはこの凍結命令に基づいて、関連するすべての資産を凍結することができます。この5億ドルに関連している限り、そうですよね？

ジャスティン：はい、すべて凍結できます。

コリン：あなたたちにとって、これはかなり重要な勝利と見なされるべきです。凍結命令は、世界中の銀行に法的効力を持つはずで、たとえばHSBCなどの機関もこれを実行するでしょう。

ジャスティン：その通りです。そして、私たちはこれは単なる差し止め命令の執行の問題ではなく、むしろ、詐欺を確認するためのこれらの基本的な事実についての重要な認定を持つ最初の裁判所の判決であると考えています。

ドバイの凍結命令プロセス：提起から実施までわずか5ヶ月

コリン：ドバイでは、訴訟を提起してから最終的な差し止め命令が出るまで、全体のプロセスにどれくらいの時間がかかりましたか？

スティーブ：前後おおよそ5ヶ月、ほぼ5ヶ月の時間です。

コリン：うん、このスピードは確かに速い。それで、どうして香港の方はこんなに遅いの？ドバイの進捗は明らかにもっと速い。

スティーブ：私たちも同じ気持ちです。ドバイでのこの事件を扱った裁判官は非常に評判が高く、地元の司法界でも評価が良いです。ですので、彼の今回の審理の真剣さと論拠の強さは非常に高いです。

ジャスティン：全体の裁定文書は400以上の段落、100ページ以上あり、非常に詳細です。

コリン：疑問があります。数年前に香港でFDTを訴えたのであれば、なぜ5ヶ月前にドバイで訴訟を起こしたのですか？

スティーブ：状況はこうです。これは実際、偶然の幸運と言えます。なぜなら、DIFC—つまりドバイのこの経済特区—には、以前は現在のようなメカニズムが存在しなかったからです。関与しているDMCCはドバイにある民間企業ですが、私たちの最初の訴訟は香港で行われました。最近1、2年の間に、DIFCは海外で進行中の訴訟を支援し、差し止め命令を発行できることを明確にし、その後、この措置を新しい規則に正式に盛り込みました。\申請者が他の司法管轄区域（例えば香港）で進行中の事件を持っていて、裁判所が証拠と主張が十分であると判断した場合、DIFC裁判所は現在、グローバル差し止め命令を含む保全措置を支援できるようになりました。

このメカニズムは近年になってようやく確立されたものであるため、この新しいメカニズムが適用できると知ったとき、私たちはすぐに行動を起こしました。

ジャスティン：同時に、香港の進展速度が本当に遅すぎると思います。これも詐欺師が大々的に活動できる重要な理由の一つです。彼らはまさにシステムの遅さや、越境執行の難しさをついています。