ウォール街のアナリスト：3銘柄がホリデーショッピングブームの業績から利益を得る可能性

米国小売業協会（National Retail Foundation, NRF）は、2025年の感謝祭、クリスマス、新年休暇の小売売上高が1兆ドルを突破し、2024年の9,760億ドルから4.2%成長すると予測しています。この驚異的な消費の背後には、銀行業とデジタル決済業界がウォール街の注目の的となっています。特に、AIによるフィンテックの急速な発展やデジタル決済が消費の常態となる中、ホリデーシーズンは決済業界を観察する上で重要な時期です。

マーケティングプラットフォームWhopの暗号資産・広告ディレクター、Michael William Beer氏は、年末年始は「BNPL」（Buy Now Pay Later、後払い）やデジタル決済の売上が爆発的に伸びる時期であり、消費者のホリデーショッピング力はBNPLによって高まると指摘します。しかし、彼はまた、トラフィックの急増は決済システムにとって大きな試練であり、プラットフォームが高負荷下でも安定運用できるかが全体のパフォーマンスを左右すると警鐘を鳴らします。

決済事業者にとって、より大きな課題はカスタマーサービスにあります。ダラスの金融会社Hurst Lending共同創業者のScott Bialek氏は、取引量の急増とともに、決済失敗、重複請求、返金問い合わせなどの問題も数倍に増加するため、企業が即時対応できるかが、ホリデーシーズン最大のストレステストになると述べています。

グローバルオンライン決済会社NodaのCOO、Nikita Zelezkins氏は、11月と12月の世界小売売上高は年間の約15%～20%を占めており、すべての決済事業者にとって重要な戦場だと補足します。例えば、デジタル決済会社Adyenは今年のブラックフライデーとサイバーマンデーの2日間だけで430億ドルもの金額を処理し、前年比27%増となりました。また、旅行やEC顧客の取引量も同時に増加していると観察しています。

Zelezkins氏によれば、各国のオンラインショッピング率は異なり、英国は約40%、米国は30%、ドイツは19%ですが、共通のトレンドとしてオンライン・オフライン消費共に着実に成長しています。決済事業者にとって、ホリデーシーズンはまさにストレステストであり、安定して対応できる企業ほど、短期的な繁忙を長期的な成長へと転換できることが多いです。

こうした背景の下、1兆ドルのホリデー商機から最も恩恵を受ける可能性が高い銘柄は何か。以下の3社が複数の金融専門家によって、今年のホリデーシーズンで最も有望な決済関連株として挙げられています。あくまで市場観察であり、いかなる投資助言でもありません。

Visa（NYSE: V）

Visaは堅実で下落耐性があり、非常に強い市場基盤を持っています。今年の株価は3.5%の上昇にとどまり目立った動きはありませんが、そのビジネスモデルは「デジタル有料高速道路」ともいえ、すべてのクレジットカード取引から収益を得ており、融資リスクを負わないため銀行と比べてストレスが小さいです。インフレはVisaにとってむしろ追い風となり、物価上昇に伴い取引手数料も上がります。JPモルガンのアナリストは、Visaがブロックチェーン決済や新たな金融基盤の構築を加速していると指摘しますが、本当に投資家を惹きつけるのは、毎日数十億件の取引を安定して処理するその代替困難な市場ポジションです。

PayPal（NASDAQ: PYPL）

ネットショッピングシーズンは決済・BNPLプラットフォームへの強い追い風となってきましたが、PayPalはその最たる受益者の一つです。Quote Goat創業者で元HSBC幹部のMichael Foote氏は、PayPalが成熟した決済エコシステムと強力なBNPL商品ラインを持ち、ホリデー期間中の取引量が明らかに増加し、「後払い」需要の高まりの恩恵を受けられると述べています。PayPal株は2025年に27%以上下落し成長性を懸念する声もありますが、これは短期的な変動に過ぎず長期トレンドとは異なると分析されています。PayPalは代理商取引の拡大や企業連携の強化、OpenAIやGoogleなどのテック大手との技術提携も推進。4億3,400万のアクティブユーザーとVenmoエコシステムが長期競争力の源泉です。今後2年でコスト最適化と製品活性化に成功すれば、今年の株価下落は長期投資家にとって絶好の買い場になると市場は予想しています。

Block（NYSE: XYZ）

旧称SquareのBlockは近年ブランド再構築を積極的に進め、3年成長計画と最大50億ドルの自社株買いを発表して市場の信頼を高めています。2028年には売上高328億ドル突破を見込んでおり、投資家に長期成長のビジョンを示しています。BlockはCash AppやSquareなどの主力製品を持ち、加盟店POS、電子ウォレット、P2P決済、BNPLをカバー、フィンテック領域で最も多角化した企業の一つです。Foote氏は、この多軸展開がホリデーシーズンの消費ピークにBlockの恩恵度を高めていると指摘します。現在株価は62ドル程度で、多くのアナリストは割安な成長株と評価。株主還元、製品拡充、決済市場の長期トレンドの推進とともに、Blockは今後数年で際立つ存在になる見込みです。

この文章「ウォール街アナリスト：ホリデーショッピングラッシュで業績拡大が期待できる3銘柄」は、元々「鏈新聞 ABMedia」に掲載されました。