オラクルAIの輝きが薄れ、株価は9月の高値からほぼ半減

金色财经报道、米国の経済サイトinvestingliveは、甲骨文（ORCL.N）が9月の決算発表後、一時的に株価が345ドルに急騰し、創業者のエリソンが一時的に世界一富豪の座に登ったと伝えています。エリソンは甲骨文を「AI革命全体のバックエンドインフラストラクチャーの提供者」と位置付けており、投資家は残存履行義務（RPO）に熱狂的に追随し、これが強気のムードの中心となっています。しかし、二つの大きな要因がこのバブルを完全に打ち砕きました。一つは資本支出の見直しです。同社はQ2決算で2026会計年度の資本支出指針を500億ドルに引き上げましたが、投資家は数百億ドルの借入をしてデータセンターを建設することが「無料の昼食」ではないことに気づき、市場はその債務リスクを懸念しています。二つ目はデータセンターの納品遅延です。報道によると、甲骨文がOpenAI向けに建設しているデータセンターの納品が2028年まで遅れる可能性があるとのことです。以前、甲骨文に対して好意的だった理由は速度に基づいていましたが、その速度優位性が失われれば、その高評価も支えを失います。甲骨文の株価は本日さらに5%下落し、177ドルとなり、9月の高値からほぼ50%急落しています。