2025年末報告書：年間ベンチャーキャピタル賞

2025-12-24 17:09:09

長年にわたる厳しい下落局面を経て、2025年は暗号資産ベンチャーキャピタルにとって決定的な復活の年となり、規制、インフラ、消費者採用を形成する少数の企業が主導しました。

資金は再び流れ始めましたが、より選択的になり、トップに躍り出た企業は長期的な確信、技術的深さ、市場を単なる資金提供以上に形成する能力を持つ企業でした。規制の大手から暗号ネイティブのキーマーカーまで、これらは2025年を定義した5つのベンチャーキャピタル企業です。

今年のトップ5 VC

この「Crypto VC of the Year」リストは、Bitcoin.com News編集チームがキュレーションし、2025年の暗号資産を最も定義した5つのベンチャーキャピタル企業をランク付けしています。選定と順位付けの基準には、2025年の暗号資産の形成、市場への影響、そしてもちろん(パフォーマンス)が含まれますが、それだけに限定されません。

私たちは第5位から第1位までカウントダウンし、最終的に暗号資産のVCとして最も重要な企業を決定します。

5. Dragonfly

Dragonflyは、東西の暗号市場をつなぐことにおいて他に類を見ない成功を収め、2025年のエリートの仲間入りを果たしました。アジア、米国、ヨーロッパにわたる深いネットワークを持ち、年最大の取引の中心に常に位置づけられました。

同社は、決済、永久保有、ステーブルコインプロトコル、イールドファーミングの暗号プロジェクトに焦点を当て、ラウンドごとの平均資金調達額は$3 百万から$10 百万でした。

DragonflyはMonadの資金調達ラウンドを共同リードし、PolymarketのシリーズBにも参加し、2025年のインフラと消費者向けの主要なプレイの両方にエクスポージャーを確保しました。また、Ethenaとの取り組みも継続し、グローバルなイールド重視の暗号製品における強みを強化しました。

2025年の主要な勝利：Monad (共同リード)、Polymarket (シリーズB)、Ethena

スーパーパワー：グローバルネットワーク、資本、才能、流動性を地域間で橋渡し

4. Polychain Capital

Polychainは、2025年において最もパフォーマンスの良かった暗号資産ファンドの一つと考えられます。積極的で暗号ネイティブな戦略で知られる同社は、年のナarrativesを定義した早期投資で成功を収めました。

特に、PolychainはPolymarketのシード投資家であり、2025年のブレイクアウト消費者暗号アプリとなった予測市場の取引量を数十億ドルに押し上げました。同社はまた、Berachainの待望のシリーズCをリードし、新興エコシステムのキーマーカーとしての役割を確固たるものにしました。Monadへの支援も、すでに印象的な年をさらに強化しました。

資金調達の主要分野は、プライバシー、レイヤー1、ステーブルコインプロトコル、財務管理で、ラウンドごとの平均資金調達額は$3 百万から$10 百万でした。

2025年の主要な勝利：Polymarket (シード)、Berachain (シリーズCリード)、Monad (支援者)

スーパーパワー：暗号ネイティブのアルファ、「degen」勝者を主流になる前に見抜く能力

3. Binance Labs (YZi Labs)

再ブランドされたYZi Labsとして、Binance Labsはその比類なきエコシステムのリーチを活用し、暗号界で最も影響力のある投資家の一つであり続けています。管理資産は$10 十億ドルを超え、ベンチャーキャピタル、トークンローンチ、取引所の流動性の交差点で独自の役割を果たしています。

2025年、Binance LabsはPlumeやPendleなどの高勢いのプロジェクトを支援し、配布とユーザー採用の早期アクセスを享受しました。Binanceエコシステムに密接に結びつきながらも、YZi Labsは特に新興市場での迅速なスケールを求めるプロジェクトのためのグローバル成長パートナーとしての位置付けを強めました。

主要な資金調達は、Binance Alphaのプロジェクト、人工知能(AI)、ビットコインのスケーリング、決済に関するもので、資金調達額はラウンドごとに$3 百万から$10 百万でした。

2025年の主要な勝利：Plume、Pendle、エコシステム連携のローンチ

スーパーパワー：配布。Binanceの規模で採用を加速できる企業は少ない

2. Paradigm

Paradigmは、暗号界で最も技術的に尊敬される投資家としての評判を維持しました。流行を追いかけるのではなく、基盤となるインフラに注力し、ブロックチェーンの性能と分散化の限界に挑むチームを支援しました。

2025年、ParadigmはMonadのリード投資家として浮上し、年最も信頼される高性能レイヤー1の挑戦者と広く位置付けられました。同社はまた、オンチェーン取引量を支配した分散型取引所Hyperliquidの主要保有者およびステーカーとしても明らかになりました。ParadigmのFlashbotsへの継続的な関与は、Ethereumの進化する市場構造における中心的役割をさらに強化しました。

同社の注力分野は、Hyperliquidへの投資に見られる分散型取引所、予測市場、ローンチパッドエコシステムで、平均ラウンド規模は$3 百万から$10 百万です。

2025年の主要な勝利：Monad (リード)、Hyperliquid (主要ステークホルダー)、Flashbots

スーパーパワー：リサーチ。Paradigmは暗号を形成するコードや論文の執筆にも関わることが多い

1. a16z Crypto — VC of the Year

Andreessen Horowitzの暗号部門は、再びその圧倒的な影響力を証明しました。2025年、a16z Cryptoは資本、政策の影響力、ナarrativesのコントロールを他の追随を許さないレベルで結集しました。その年次レポート「State of Crypto 2025」は、業界で最も引用されるデータベンチマークとして、スタートアップ、機関、規制当局の間での議論を形成し続けました。

Cryptorankのデータによると、同社の主要な資金調達分野は人工知能、決済、レイヤー2チェーンで、平均資金調達ラウンドは$10 –$20 百万でした。2025年に30件の投資を行い、その中でも特に注目されたのは、予測市場で取引される規制された取引所Kalshiへの未公開投資です。

同社はアプリケーション層の投資、ステーブルコインインフラ、オンチェーンの金融プリミティブに大きく傾注し、米国での規制の明確化の恩恵を最も受けました。a16zの政策チームはワシントンで積極的に活動し、機関投資家の参加と市場構造の明確化を支援しました。

2025年の主要な勝利：規制擁護、ステーブルコインインフラ、アプリケーション層の支配

スーパーパワー：影響力 — 政府や取締役会の両方でその影響力に匹敵するVCは他にない