BitwiseはMorphoと提携し、構造化された透明性の高いオンチェーンレンディング戦略を通じて6%の利回りを目指す非カストディアルDeFiボールトを開始
Bitwiseは、オンチェーンの利回り戦略に対する機関投資家の信頼が高まっていることを示す動きとして、分散型金融（DeFi）に参入しました。デジタル資産運用会社は、DeFiレンディングプロトコルのMorphoと提携し、非カストディアルのボールトを立ち上げることを発表しました。
それに伴い、月曜日にX上で共有された発表では、Bitwiseの最初のキュレーションされたボールト戦略の詳細が述べられています。最初のボールトの目標は年率6%です。このリターンは、過剰担保化されたオンチェーンレンディングプールに資本を配分することで達成されます。
ファイナンスはオンチェーンへと移行しています。ボールトはその重要な一部であり、投資家にとって資産のデジタル利回りを透明に得る方法を提供します。
本日、Bitwiseが@Morphoのキュレーターとして非カストディアルのボールト戦略を開始することをお知らせします。
ざっとした概要：
-… pic.twitter.com/pUz9Upk4lV
— Bitwise (@BitwiseInvest) 2026年1月26日
さらに、Bitwiseはファイナンスが引き続きブロックチェーンベースのインフラに向かって進んでいると強調しました。ボールトは、デジタル利回りに透明性を持ってアクセスするために必要なツールとして説明されました。このフレーミングは、オンチェーン金融商品を取り巻く新たな機関投資家の物語と一致しています。
関連読書： Bitwise、ビットコインと金に裏付けられたETFを開始し、法定通貨リスクをヘッジ | ライブビットコインニュース
一方、BitwiseはMorphoプロトコルのキュレーター役割を果たすことを確認しました。これらのボールトは完全に非カストディアルであり、投資家は資産の管理権を保持します。この構造により、カウンターパーティリスクを軽減しつつ、DeFiの構成性を維持します。
さらに、ポートフォリオの管理とリスク管理は、Jonathan Man、CFAが主導します。彼はBitwiseのポートフォリオマネージャー兼マルチストラテジーソリューションの責任者です。彼の役割は、DeFi戦略と従来のリスク管理原則を橋渡しすることです。
特に、Bitwiseはこのパートナーシップに大きな運用規模をもたらします。同社は世界中に約140人の専門家を擁し、暗号資産管理の分野で8年以上の経験を持っています。
さらに、Bitwiseは追加の拡張も既に検討中であると述べました。計画されている開発には、追加のステーブルコインや選択された暗号資産が含まれます。同社はまた、トークン化された実世界資産や分散型取引所の流動性にも注目しています。
重要な点として、Bitwiseはこれらのボールトを高度な利回り追求投資家向けの金融商品として位置付けました。ターゲット層は従来の市場商品に慣れ親しんだ参加者です。透明性と効率性を、レガシーな金融と差別化する重要な要素として提供しています。
また、同社は2020年と2021年のDeFiのボラティリティから得た教訓についても言及しました。その期間、多くのプロトコルのリスク管理に弱点があったことが明らかになりました。その結果、機関投資家は許可不要の利回り商品に慎重になりました。
したがって、Bitwiseはコンプライアンス志向の設計原則を持つ構造化されたボールトを導入しています。このアプローチは、監査済み（アウディット）でリスクに焦点を当てたものであり、銀行グレードの金融商品に期待される基準を満たすことを目的としています。
さらに、この提携は、プロフェッショナルなDeFiインフラへの業界全体の動きの一環です。資産運用者は、DeFiをソフトウェア駆動型の金融破壊の最後のフロンティアと見なしています。
一方、Morphoはこれらの戦略を支える基盤となるレンディングアーキテクチャを提供します。同プロトコルは、資本効率の高い過剰担保化されたレンディング市場を提供し、指定されたリスクパラメータの下で予測可能な利回りを生み出すことが可能です。
その結果、Bitwise Morphoボールトは、従来のポートフォリオ原則とブロックチェーンの透明性を兼ね備えています。投資家はガバナンス基準を犠牲にすることなく、オンチェーンのエクスポージャーの恩恵を受けることができます。
全体として、このローンチは、機関投資家向けのDeFi製品に対する需要の変化の兆しです。不確実なマクロ環境下で利回りの機会は魅力的です。このため、構造化されたボールトはオンチェーンの金融システムへの資本流入を加速させる可能性があります。
