Verified Investingの社長兼チーフマーケットストラテジストのガレス・ソロウェイは、The David Lin Report（TDLR）でデイビッド・リンに対し、米国株は長期的に下落基調が続く可能性があり、一方でビットコインは急激な反発ラリーの準備ができていると述べました。
市場は週の始まりから緊張感に包まれ、S&P 500とナスダックは約1.5％下落し、火曜日にはビットコインが日中安の62,500ドルに下落しました。これは、関税の緊張再燃や地政学的リスクが投資心理に影響したためです。一方、金は5,200ドルを超え、安全資産としての魅力を強めています。
TDLRのインタビューで、ソロウェイはリンに対し、最近の株式市場の横ばい動きは、彼が見ている機関投資家の分散売りを隠していると述べました。「ここ数ヶ月、私は株式市場に対して弱気です。主にチャートが下落を示しているからです」と彼は言い、広範な下落に先行することが多い狭い値動きに注目しました。
彼の短期的なS&P 500のターゲットは約6,100で、現在の水準より約10％下です。時間が経つにつれて、さらに深い下落、例えば5,600まで下がる可能性も示唆しています。さらに、ソロウェイは米国株が1980年代後半の日本のピーク時のような状態に似る可能性も示しました。
「株式市場で新たな史上最高値を見るのは、実質20年以上先になるかもしれません」と警告し、安定した株価上昇を前提とした退職計画の前提は楽観的すぎる可能性があると付け加えました。ソロウェイの発言は、人工知能（AI）の破壊的な影響が市場を揺るがす中でのものです。
一方、原油は彼のお気に入りの取引の一つです。昨年末に55ドル近辺で取引されていた原油は、ソロウェイは一部利益確定をしつつも、強気の見方を維持しています。米国のシェールオイルブームの減速や地政学的緊張が支援要因となり、今後数年で100ドルに達する可能性も示唆しています。
ビットコインについては、ソロウェイは2024年初頭の見通しとは異なる、かなり楽観的な見解を示しました。彼は、より広範な弱気サイクルが続くと予想しつつも、極端な悲観と2021年のブレイクアウトゾーン付近のテクニカルサポートによる短期的な強気の展開を見ています。
「私はビットコインに非常に強気です」と彼はリンとのインタビューで説明し、強気のインサイドバー・パターンや深刻なネガティブセンチメントの指標を逆張りのシグナルとして挙げました。彼は、80,000ドルから85,000ドルへの反発ラリーを予想し、その前に20％から30％の上昇を見込んでいます。
長期的には、ビットコインが最終的に50,000ドルを下回ると予想していますが、現在の状況は確率に基づいて行動するスイングトレーダーにとって好機と見ています。
金は、関税、インフレ、米国の財政安定性に関する不確実性から引き続き恩恵を受けています。ソロウェイは短期的に5,400ドルまで上昇する可能性を見ていますが、現状では積極的に買い増しはしていません。銀は、彼が「弱気のレンジ」に閉じ込められていると表現した状態で、主要なサポートラインはかなり低い位置にあります。
米ドルと国債については、ソロウェイはドル建て資産からのグローバルな分散投資の動きが進んでいることを認めました。彼は、国債市場の外国人参加の減少や、ドルの長期的なトレンドラインの破綻が、短期的な調整ではなく構造的な弱さを示す可能性があると指摘しています。
退職計画については、ソロウェイは金属、ビットコイン、配当株の分散投資を推奨しています。インフレによる購買力の低下が長期的に続く中、彼は年平均3％から5％のリターンでも資産を守るのに十分と考えていますが、大きな利益を期待するのは難しいと述べています。
彼のメッセージは、「確率に焦点を当て、テクニカルシグナルを尊重し、株式市場が今後も確実に二桁の年平均リターンをもたらすという前提を捨てること」です。
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