今日のアルトコインの反発がBTCを上回った影響で、5000万規模でBTCの買いポジションを持った巨大な投資家は、アルトコインの下落に対して逆方向の損失を被った。

BlockBeatsの報道によると、2月26日、Coinbobのホットアドレス監視によると、0x939で始まるアドレスの巨大な投資家は現在、約2480万ドル相当のBTCのロングポジションを保有しており、約101万ドルの含み損を抱えています。同時に、約2640万ドル相当のさまざまなアルトコインのショートポジションも保有しており、ETH、XRP、ADAなど8つの通貨に及び、今日すべて含み損状態に陥っています。

この保有構造はヘッジ戦略の一種と考えられ、ほぼ同等のロングとショートの規模で、市場下落局面においてBTCよりも高いβを持つアルトコインの下落耐性を狙ったものです。以前の市場下落局面では、この戦略は安定した収益をもたらしていました。

しかし、今日の市場は回復し、BTCは約4.4％上昇しました。一方、多くのアルトコインは反発がより顕著で、ETHは8.3％、XRPは5.9％、ADAは10.7％上昇しています。これにより、この巨大投資家のロング・ショート両建てポジションはともに圧力を受け、全体の損失が拡大し、資金は1日で60万ドル以上引き出されました。

アルトコインの「回復」速度はビットコインをはるかに上回っており、そのヘッジ戦略は非対称的な損失を負っています。もし市場が引き続き回復し、アルトコインの上昇がBTCを上回り続ける場合、この巨大投資家の損失はさらに拡大する可能性があります。

この投資家はかつてAsterの上場初日に大規模なショートポジションを開設し、資金は大きく減少しました。その後、10月11日の大暴落日にポジションを決済し損失を確定。その後も40倍のレバレッジを用いて大規模なショートを頻繁に行っていました。最近では、市場の震荡局面でヘッジ戦略を用いて安定した収益を狙っています。