a16z Cryptoは、ブロックチェーンの低迷の中で第5号ファンドに$2 十億ドルを目標とし、長期的なコミットメントを示す

アンドリーセン・ホロウィッツのブロックチェーン投資部門であるa16z cryptoは、機密性の高い資金調達プロセスに詳しい関係者によると、現在第5弾ファンドを約20億ドルの目標で募集中です。

同社は2026年中頃までに資金調達を完了することを目指しており、暗号通貨市場全体の低迷にもかかわらず、資金調達サイクルに復帰しています。2022年に調達された45億ドルの第4弾ファンドと比べると規模は大幅に小さいものの、新たなファンドは短期の資金調達サイクルへの戦略的シフトを反映しており、急速に進化する暗号トレンドを活用するために、すべての資金をブロックチェーン投資に専念しています。

長年投資家兼起業家のクリス・ディクソンが率いるa16z cryptoは、2018年に最初の3億ドルのファンドを立ち上げました。これは、前年のブロックチェーンブームによりビットコインが2万ドルに達したことに続くものです。その後の各ファンドは徐々に規模を拡大し、2022年の45億ドルのファンドに至っていますが、これは現在も積極的に運用されています。第5弾の20億ドルの目標は、その半分以下であり、現在の市場状況を反映しています。

関係者によると、a16z cryptoは暗号業界の急速な変化により良く対応するため、より短い資金調達サイクルを採用する計画です。以前のファンドは1〜2年以内に完了していました。今回の資金調達は、ビットコインが10月の史上最高値からほぼ50％下落し、公開取引の暗号企業の株価も大きく下落している中で行われています。

しかしながら、業界はワシントンD.C.において過去17年間で最も良好な規制環境の下で運営されており、長期投資にとって支援的な背景となっています。

a16z cryptoは、暗号金融サービス企業のAnchorageや予測市場プラットフォームのKalshi、分散型取引所のUniswapなど、多くの成功プロジェクトに投資してきました。ディクソンは2024年の著書「Read Write Own」で、ブロックチェーンがソーシャルメディアから貸付プロトコルまで、インターネットアプリケーションの分散型バージョンを作り出す「Web3」アプローチを推進していると述べています。

一部の著名な課題にもかかわらず、a16zが支援する分散型Twitterの代替であるFarcasterは、インフラを他社に売却した後、投資家からの1億8000万ドルの資金調達を全額返済しています。同社は依然としてそのコアの仮説にコミットしています。ディクソンは最近X（旧Twitter）上で、ブロックチェーンは「金融の時代」に入ったと認めつつも、自身の「Read Write Own」哲学が失敗したとの主張には反論しています。「金融は広範な仮説から切り離されたものではなく、その一部です」とディクソンは書いています。「それはすべての基盤であり、他のすべてを証明する場です。」

より広範な暗号ベンチャーの状況は、戦略的な分岐の兆候を示しています。SequoiaやCoinbaseの元幹部が設立したParadigmは、AIやロボティクスに進出する新たなファンドに最大15億ドルを調達していると報じられています。一方、Multicoin Capitalの共同創設者カイル・サマニは、他の技術分野に集中するために最近退任しました。

市場の逆風にもかかわらず、a16z cryptoは積極的に取引を続けています。最近の投資には、ビットコインの担保化を支援する分散型プロトコルのBabylon、予測市場のクロスプラットフォーム統合ツールのKairos、そしてSolanaのステーキングプロトコルJitoへの5,000万ドルの投資が含まれます。

暗号業界は、ステーブルコインやトークン化を中心とした純粋な金融プロジェクト、または従来の金融資産のブロックチェーンラップ版へのシフトが進んでいます。a16z cryptoの第5弾ファンドは、資金調達に詳しい関係者によると、ブロックチェーン投資に専念し、これらの市場の変化を活用しながら長期的な投資視野を維持する方針です。

よくある質問：a16z Crypto Fund V

なぜa16z cryptoは、以前の45億ドルのファンドよりも小規模な20億ドルのファンドを募っているのですか？
現在の暗号市場の低迷を反映しつつ、急速に変化する業界トレンドをより良く捉えるために、短期の資金調達サイクルを採用しています。以前のファンドは1〜2年以内に調達されており、この方法は新たな機会に柔軟に対応できる利点があります。

a16z cryptoは最近どのような投資を行いましたか？
最近の投資には、ビットコイン担保化プロトコルのBabylon、予測市場統合ツールのKairos、そしてSolanaのステーキングプロトコルJitoへの5,000万ドルの投資が含まれます。同社のポートフォリオには、Anchorage、Kalshi、Uniswapなどの実績ある成功例もあります。

クリス・ディクソンの投資哲学は、現在の市場にどのように適用されますか？
ディクソンは、ブロックチェーンが「金融の時代」に入ったことを認めていますが、金融は「Read Write Own」仮説の一部であり、切り離されたものではないと主張しています。同社の長期的な視点は、10年以上の時間軸に基づいており、市場の変動にもかかわらず一貫しています。ブロックチェーンは、忍耐強い資本を必要とする基盤的なインターネットインフラとして位置付けられています。