ビットコイン下落、$84,000以下に：市場はトランプの関税に反応

ビットコインの価格は急激な下落を経験し、84,000ドルを下回り、82,131ドルの低水準に達しました。これは2014年11月以来見られていない水準です。この売却は、元大統領ドナルド・トランプによる最新の貿易関税パッケージの発表と重なります。トランプ氏は欧州連合に25%の関税を課し、カナダ、メキシコ、中国に対するこれまでの措置に加えました。

ビットコインだけでなく、市場の暴落とベアセンチメント

ビットコインは大幅な下落を経験しただけでなく、株式市場も否定的に反応しました。潜在的な世界的な貿易戦争への懸念から、S&P 500は約5000億ドルの時価総額を失いました。

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トレーダーIncomeSharksによると、市場は経済の不確実性の増大に対する感情が高まっており、BTCが売却されてくるくま相場を経験しています。11月2024年の急騰が米国の選挙戦によって後押しされた後、修正が起こり、ビットコインは新たな歴史的な高値に達しました。

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BTC価格の下落は、Fidelity、Ark、Grayscaleなどの主要発行者からの大規模な売却により悪化しました。火曜日に数百万ドル相当のBTCとETHを取引所に移したBlackRockですら、1億5000万ドル相当のビットコインを売却し、売却圧の増加に貢献しました。

特にレバレッジETFは急激な市場の下落に苦しんでいます。長期的かつレバレッジ効果を狙ったT-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU)は、かつてのMicroStrategy（現在はStrategy (）に対する長期かつレバレッジ効果を提供するよう設計されており、11月のピークから81%の下落を経験しています。過去3回の取引セッションで40%の価値を失っています。

レバレッジETFとアンダーパフォーマンスのリスク

The Kobeissi Letterによると、レバレッジETFは、レバレッジ目標を維持するために必要なデイリーリバランスにより、市場の変動が激しい状況で大幅な下落を経験します。

この効果は損失を増幅し、波動にさらされていない戦略と比較してリターンを減少させます。GSRマーケットの調査によると、高い波動条件下では、レバレッジETFは従来の戦略に比べて20%のアンダーパフォーマンスを示す傾向があることがわかりました。

9月には、資産運用会社REX SharesとTuttle Capital ManagementがMSTR株に露出した2つの新しいレバレッジETFを立ち上げ、ビットコインの価格と同社の株価の相関関係の成長に乗ろうとしました。しかし、最近の修正により、彼らの財務安定性が危険にさらされています。

MicroStrategyとビットコインへの露出

ビジネスインテリジェンス企業として誕生したStrategy )formerly MicroStrategy(は、創業者のマイケル・セーラーが2020年に同社の資本をビットコインの購入に割り当て始めたことで、仮想通貨ヘッジファンドに転換しました。現在までに同社はBTCを蓄積するために330億ドル以上を費やし、コインあたりの平均コストは約66,000ドルです。

最近の下降にもかかわらず、MSTRは11月のブルマーケットのピークで2500%のリターンを記録しました。しかし、2月26日現在、MSTR株は年初来15%の下落を記録し、ビットコインのベアトレンドに続いています。

現在のビットコインの下落は、米国とその国際的なパートナーとの間の貿易摩擦が長期的な影響を与える可能性がある、マクロ経済の不確実性が強い状況に適合しています

スポットETFの反応と金融機関の行動は、市場をリードする暗号通貨の将来の展望を理解する上で重要になります。

短期間では、BTCの価格は、世界的な感情や経済・貿易政策の今後の動向に影響を受け続ける可能性があります。