黄金支持のステーブルコインは、銀行リスクと流動性危機をどのように解消しますか？

元のタイトル: Gold vs fiat: Why gold collateralization ensure trust and stability in USD stablecoins

原著者:エムレ・ギュネン

オリジナルソース:

コンパイラ: Daisy, Mars Finance

ゴールド対法定通貨：なぜゴールド担保が米ドルステーブルコインの信頼性と安定性を確保できるのか

黄金抵押の安定したコインモデルは、成長するデジタル経済において長期的な安全性と信頼を確保します。

すべての米ドルステーブルコインが同じというわけではありません-一部は岩のように安定しており、他の一部は砂の上に構築されています。法定通貨や金によるサポートを受けているステーブルコインは、1:1の米ドルペッグを維持していますが、担保の強度は長期的な安全性、信頼性、リスク耐性に影響を与えます。

ほとんどの法定通貨でサポートされるステーブルコインは、そのアンカリングを維持するために銀行の準備金、現金同等物、商業手形などの伝統的な金融ツールに依存しています。しかし、ステーブルコインの発行者が「完全担保」と主張することは常に正確ではなく、その準備資産の構成はしばしば透明性に欠け、誤解を招く可能性さえあります。

例えば、2021年の報告書によると、主要な米ドルにペッグされたステーブルコインは、現金のわずか2.9%しか保有しておらず、ほとんどの資産が高リスクなツールと見なされている、たとえば商業手形や企業債券などです。これは、市場で危機時の流動性に対する懸念を引き起こしました。

法定通貨に支持されるステーブルコインの安定性は完全に、その準備金を保有する銀行機関に依存しています。金融機関が倒産すると、流動性危機やアンカーからの脱却が引き起こされる可能性があります－2023年の市場の混乱が示すように。これは伝統的な銀行システムへの依存を露呈し、法定通貨に支持されるステーブルコインの安定性がその背後にある金融機関の安定性に限られるという中核的な弱点が明らかとなります。

要するに、法定通貨に裏打ちされたモデルの脆弱性により、市場は銀行の準備金や現金同等物に依存しない、より回復力のあるステーブルコインに代わるものを求めるようになりました。

安定したコイン、公認の価値保存資産に支えられて

Gold Dollar (USDKG) は、金で裏付けられたドル安定通貨であり、従来の安定通貨の脆弱性を克服するためにより安全で信頼性の高い代替手段を提供します。この安定通貨はキルギス財務省によって導入され、銀行リスクを排除し、その価値を世界的に認められたハードアセットである金に固定します。

依存する従来の金融機関による法定通貨でのサポートとは異なり、Gold Dollar は物理的な金の準備に完全に支えられています。1:1にドルにペッグされたメカニズムにより、USDKG は銀行リスク、流動性問題、規制の不確実性を排除し、長期的な安定性を確保しています。

金は、世界で最も安定しており、最も信頼される金融資産の1つとして、法貨準備に関連するリスクの影響を受けません。負債担保に依存しない法定通貨ステーブルコインとは異なり、金は有形の価値の貯蔵手段であり、金融の動揺期に強さを維持することができます。

出典:USDKG

さらに、完全に検証可能な準備証明（Proof-of-Reserves）モデルを通じて、この金担保ステーブルコインは、流通中のすべてのトークンが実際の、アクセス可能な金で裏付けられていることを保証し、市場の信頼性と信頼性をさらに高めています。

埋蔵量としての金の力

ユーザーの視点から見ると、黄金担保安定通貨を選択することには3つの明確な利点があります：

1. ハードアセットのセキュリティ

金の支持を受けたステーブルコインは、金の安定性と信頼性を享受し、ハードアセットとして、金融危機や流動性不足の影響を受けません。

ユーザーにとって、これは資産の安全を意味します-彼らのステーブルコインは銀行倒産や突然の引き出し凍結の影響を受けません。金融市場がどのような動揺を経験しても、USDKGはその価値を維持できます。これは時間の試練を受けた資産によってサポートされているためです。

2. 独立監査により透明性が確保されます

備蓄状況が不透明で検証が不足している法定通貨によるステーブルコインとは異なり、USDKGの金保有は独立した監査を受け、各トークンに正確で検証可能な金がバックアップされており、一部の保有または誤導的な担保のリスクを排除しています。

ユーザーにとって、金支持のステーブルコインは「見たままのもの」であり、それぞれのトークンは認定された金準備によってサポートされており、法定通貨が支えるステーブルコインが直面する信頼の問題を回避しています。

3. 過剰な担保が長期的な安定性を確保します

法定通貨をサポートするステーブルコインは通常、部分的な準備モデルを採用しており、これは金融の混乱期にはすべての償還要求を完全にカバーできない可能性があることを意味します。

一方、USDKG は金債全額または超過担保を確保し、経済的な不況や市場の揺れがあっても価値が安定していることを保証しています。ユーザーにとって、これは長期的な貯蓄や国際送金、金融の不確実性に対処するために安心して利用できることを意味します。

規制への挑戦に対処する

USDKGは、金の裏付けに伴う安定性と透明性に加えて、ステーブルコインが直面する最大の課題の1つであるコンプライアンスも解決します。

監督機関が法定通貨をサポートするステーブルコインに対する監査を強化するにつれ、主な関心事は備蓄管理の不足、透明でない監査、およびシステムリスクであり、規制要件は前代未聞の高さに達しています。

USDKGは厳格な規制フレームワークの下で運営され、完全に透明性が確保され、定期的に第三者監査を受けてその金準備を検証しています。検証可能な準備証明（Proof-of-Reserves）モデルにより、USDKGは民間ステーブルコインに一般的な部分的なリスクを排除し、ユーザーに規制順守かつ完全担保の代替手段を提供しています。

プライベート発行のステーブルコインは、その準備金を継続的に証明する必要がありますが、USDKGはキルギス政府の監督を受けており、真正性、信頼性、担保資産の規制を保証しています。ただし、政府が完全に管理する中央銀行デジタル通貨（CBDC）とは異なり、USDKGは独立して発行および運営されており、直接的な政府の統制を回避しています。定期的な監査のサポートを受けて、この規制フレームワークは透明で信頼性のある構造を確立し、ユーザーにより安全で信頼性の高いステーブルコインを提供しています。

USDKGは、プライベートステーブルコインとの最大の違いは、キルギス共和国政府の支持を受けていることにあります。そして、その国はブロックチェーンの発展を積極的に推進している政府です。金担保のステーブルコインを支持することで、この中央アジアの国は規制と金融の安定の間でバランスを見つけました。

現在、キルギスはブロックチェーン革新の取り組みにおいて、エルサルバドルがビットコインを法定通貨として採用した決定を想起させるかもしれません。しかしながら、両者の間には根本的な違いがあります：エルサルバドルは変動性を選択しましたが、キルギスは安定性を選択しました。なぜなら、キルギスは時間の経過に耐える有形資産である金に依存しているからです。

そのため、USDKG は、金の安定性と政府の監督の信頼性を組み合わせ、投資家、企業、および支払いサービスプロバイダーに、成長するデジタル経済において、規制順守で信頼性の高い代替手段を提供しています。

ステーブルコインの新しい標準

GOLDはグローバルに認知された独立した資産であり、USDKGは銀行の破綻、流動性危機、または金融機関の不適切な管理から免れます。Gold Dollarは1:1で米ドルにペッグされており、通貨の変動やインフレに直面する地域に安定かつ信頼性の高い金融代替手段を提供しています。

投機的資産とは異なり、金担保ステーブルコインの真の利点は、その信頼性、安全性、およびリスク耐性にあります。USDKG は銀行リスクを排除し、完全な透明性を確保し、厳格な規制フレームワークに従うことで、デジタル資産市場において安定性の新たな基準を確立しています。

規制の強化に伴い、ステーブルコイン市場はより透明で弾力性のある方向に向かって発展しており、これらの特性がデジタル資産の将来を定義するでしょう。ゴールド担保ステーブルコインは投資家、企業、一般ユーザーに安定かつ規制順守の選択肢を提供しています。