Web3時代におけるアリババの潜在能力に関する慎重な分析

アリババグループ、中国のテクノロジー大手は、近年大きな課題に直面しています。しかし、最近の結果は、特に人工知能(IA)やクラウドコンピューティングなどの新興技術における彼らの地位を考慮すると、慎重な楽観主義の理由を示唆しています。これはWeb3の発展において重要な影響を持つ可能性があります。

クラウドとAIによる成長

アリババクラウドは、以前は投資家にとって失望と見なされていましたが、ポジティブな変化の兆しを示しています。2026年度第1四半期において、クラウドの収益は前年同期比で26%増加し、企業全体の成長率10%を大きく上回りました。さらに注目すべきは、AI関連の収益が8四半期連続で3桁成長を遂げており、現在アリババクラウドの外部収益の20%以上を占めています。

このAIの計算集約型ワークロードへの構造的変化は、AlibabaをWeb3インフラにおける重要なプレーヤーとして位置づける可能性があります。分散型アプリケーションとスマートコントラクトは、重要な処理能力を必要とし、AlibabaのAIとクラウドコンピューティングの経験は、スケーラブルで効率的なWeb3ソリューションの開発において重要である可能性があります。

国産AIチップの開発

Alibabaの半導体設計への投資、特にAI推論チップに関することは、もう一つの有望な要素です。大規模モデルのトレーニングにおいてNvidiaを置き換えることはないでしょうが、自社の推論チップの開発は、将来のWeb3アプリケーションの実装にとって重要である可能性があります。

この戦略は、アリババをサプライチェーンのリスクや地政学的緊張から守るだけでなく、より効率的でカスタマイズされたWeb3ソリューションの創出を可能にする可能性があります。リアルワールドのアプリケーションでAIモデルを実行する能力は、分散型金融(DeFi)からNFTマーケットやメタバースに至るまで、多くのWeb3ユースケースにとって重要です。

市場のセンチメントの変化

最終的に、市場の感情は徐々にアリババに有利に変わりつつあるようです。みずほ、バーンスタイン、シティなどの企業のアナリストは、クラウドの成長とAIの採用を主要な触媒として、価格目標を引き上げたり、買い/アウトパフォームの評価を再確認したりしています。

この認識の変化は、Web3エコシステムにおけるアリババの地位にも広がる可能性があります。企業がAIとクラウドコンピューティングにおける革新能力を示すにつれて、投資家はWeb3のインフラとアプリケーションの開発に貢献する潜在能力を評価し始めるかもしれません。

従来の技術とWeb3の間の収束の可能性に興味がある投資家にとって、Alibabaは興味深い提案を提示しています。現在の評価は比較的低く、(価格/売上比率は2.4倍)であり、この株は下方への保護と、企業がこれらの新興技術トレンドを活用することに成功すれば成長の機会を提供します。

アリババが依然として重要な課題、特に電子商取引における激しい競争と中国の不確実なマクロ経済環境に直面していることを思い出すことが重要です。しかし、アジアにおける技術の進展に対するエクスポージャーを求める長期投資家にとって、Web3に潜在的な影響を与えるアリババは慎重に考慮する価値があります。