なぜAMDの株は今日下落していたのか

キーポイント

• シーポートリサーチは、AMDの人工知能(IA)ビジネスが減速していると述べました。
• 半導体に対する新たな関税の脅威が浮上しました。
• 弱い雇用報告は、経済が減速していることを示しました。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズの株は、人工知能部門の弱点を指摘するアナリストの格下げに応じて、今日急落していました。

さらに、その価値は、雇用に関する落胆させる報告や半導体に対する新たな関税の脅威に否定的に反応した可能性があります。最後に、OpenAIが初めて自社でAIチップを製造する計画を立てているとの報告があり、AMDやNvidiaのような供給者に脅威を与える可能性があります。

その結果、株価は午前11時28分（ET）まで6.3%下落しました。

AMDは打撃を受ける

大規模な売却の主な理由は、Seaport Researchによる格下げであり、AMDの評価を買いから中立に引き下げ、サプライチェーンの確認がAIチップビジネスの成長が鈍化していることを示していると指摘しました。

他の報告はこれらの懸念を高めるように見えました。8月の雇用報告では、先月わずか22,000の職が追加されたことが示されており、これは経済の減速の兆候です。

さらに、トランプ大統領は、彼の政権が生産を米国に移転しない企業に対して半導体の輸入に関税を課すと繰り返し述べました。この政策が米国に本社を置くAMDに影響を与えるかどうかは不明ですが、工場を持たない企業として、彼らは生産のためにTSMCのようなファウンドリを利用しています。この措置に関する不確実性も株価に影響を与えている可能性があります。

Nvidiaのような競合他社、AIチップの主要製造業者も今日下落しましたが、これはOpenAIが初めて自社のAIチップを生産し、外部パートナーへの依存を制限するというFinancial Timesの報告に応じたものかもしれません。

AMDにとっての意味

SeaportによるAIビジネスの成長の鈍化に関する報告は最も懸念されるニュースであり、AMDはAI用GPUではNvidiaには大きく後れを取っているものの、2番目の企業としての地位を確立しています。

AMDは第2四半期にAIアクセラレーターInstinct Mi350の強力な販売を報告しました。現在のところ、評価額が週の初めに$183 億ドルに倍増した後、ブームは健康的に見えますが、投資家はAMDのAIに関する他の弱さの報告に注意を払うべきです。

AMDへのこの打撃が、より広範な傾向の始まりに過ぎないのではないかと、私は個人的に心配しています。サプライチェーンのチェックがすでに減速を示している場合、経済の冷え込みの完全な影響が現れたときに何を期待できるでしょうか？トランプの関税の脅威は、私たちが必要としなかったもう一つの不確実性の層を加えるだけです。

正直に言って、OpenAIが独自のチップを開発しているというニュースは、長期的には壊滅的な影響を持つ可能性があります。もし他のAI企業もこの垂直統合の道を追随するなら、成長の原動力としてこの分野に強く賭けてきたAMDのような供給業者はどこに置かれるのでしょうか？

おそらく、AI指向の半導体セクター全体のインフレした評価を再考する時期かもしれません。