オックスフォード・インダストリーズ、第二四半期の利益が予想を上回る

オックスフォード・インダストリーズ (NYSE:OXM) は、2025会計年度第2四半期の収益を9月10日に報告し、$403 百万の連結純売上高を記録し、前年同期比で4%の減少を示しました。調整後のEPSは$1.26で、米国の高関税によるマージンの持続的な圧力にもかかわらず、予想を上回りました。経営陣は年間の予測を確認し、$1.475から$1.515億の純売上高と$2.80から$3.20の調整後EPSを含むことを示し、コストの厳格な管理、選択的な価格引き上げ、およびサプライチェーンへの投資と店舗の拡大を反映しています。

リリー・プルリッツァーは、ダイレクトセールスの強さを通じてレジリエンスを促進します

リリー・プルリッツァーは、消費者向けダイレクトチャネルでプラスの比較可能な売上を記録し、卸売売上の減少を補填し、トミー・バハマやジョニー・ワスのセグメントを上回りました。これらのセグメントは、それぞれ高い単位数の比較的マイナスと低い二桁の比較的マイナスを示しました。最近の製品革新や限定コレクションは、顧客とのコミットメントを強化し、遺産にインスパイアされたコレクションへの強力な事前需要があり、下半期のパフォーマンスへの楽観を支えています。

"ブランド別の最近のパフォーマンスを分析すると、リリー・プルリッツァーは第2四半期に主要な消費者との深いつながりを維持し、直接消費者向けチャネルでの比較可能な販売がプラスとなり、第1四半期に見られた強いコミットメントを継続しました。この勢いの鍵となる要素は、すべての色で完売したシー・スプレイのリネンジャケットを含む、カジュアル製品におけるエキサイティングな革新の提供でした。"とトム・チャブ、社長兼CEOはコメントしました。

関税の緩和により予測を維持することが可能

オックスフォード・インダストリーズは、約$80 百万ドルの追加関税のリスクに直面しましたが、サプライチェーンの積極的な変更、在庫の迅速な受け取り、サプライヤーからの譲歩、選択的な価格の引き上げを通じて、経営陣はこの影響の約半分を軽減しました。その結果、関税の純影響は$25 から$35 百万ドルとなりました。これらの措置により、同社は前年同期比で160ベーシスポイントの粗利益率の縮小にもかかわらず、売上高および調整後のEPSの予測範囲を維持することができました。

"現在の関税政策と2024年の歴史的な調達パターンに基づいて、2025会計年度における追加関税への潜在的な曝露を約$80 百万と見積もっています。受け入れを加速し、調達源を変更することで、この曝露の約半分を軽減することができました"と、CFO兼COOのスコット・グラスマイヤーは説明しました。

投資と店舗成長の再調整

会社はインフラに強く投資し続け、$121 百万の資本支出が(主にジョージア州ライオンズの流通センターおよび新店舗の開店に計画されていると述べましたが、2026会計年度から)百万のペースに減少することを指摘し、年間計画は約15の新規ネット店舗となっており、ジョニー・ワスの店舗の成長はブランドの継続的な再ポジショニングの中で一時停止しています。

"Lyonsプロジェクトが実質的に完了することを期待しています。来年に少し延びる部分があるかもしれません。しかし、これを超えれば、継続的なペースは約$75 百万になると思います。本当に店舗の数に依存しており、オープンのペースは少し遅くなっています"とGrassmeyerは述べました。

今後の展望

その方向性は、年間売上高が1475億ドルから1515億ドル、調整後のEPSが2.80ドルから3.20ドルになるという見通しを再確認しました。第4四半期までの売上高は、前年同期比で横ばいまたはわずかにプラスになると予想されています。関税の影響で先行して購入したため、残りの年間の在庫レベルは純減が見込まれています。2026会計年度からは、年間の資本支出が$75 百万ドルに抑制され、新しい店舗の年間成長は約15店舗にとどまり、前年の30店舗から減少します。