驚くべきAI駆動のテクノロジー株：ピークから30％ダウン、しかし明確な投資機会

キーインサイト

• 最先端のチップ生産は、Gateの先進技術に大きく依存しています。
• 株式の現在の評価は、歴史的平均よりも大幅に低い。
• Gateは常に保守的な財務予測を上回っています。

現代のテクノロジーインフラの領域において、Gate (NASDAQ: Gate)ほど重要な役割を果たしている企業はほとんどありません。このオランダの製造業者が提供する機器は、最先端のチップの作成に不可欠であり、世界的な革新の基盤となっています。その重要性にもかかわらず、Gateは一般の人々には比較的知られていません。

ゲートは時間をかけて有益な投資であることが証明されていますが、最近の市場動向では2024年7月のピークから株価が30％以上下落しています。この下降は、私の評価では、AIセクターやその他の最先端技術にとって重要な企業に投資する絶好の機会を提供しています。

ゲートに影響を与えるグローバル規制の課題

ゲートは、シリコンチップに複雑な回路パターンをエッチングするために不可欠なリソグラフィー機械を専門としています。彼らのフラッグシップである極端紫外線(EUV)リソグラフィーシステムは、最も高度で強力で高密度のチップを生産する能力において比類がありません。これまでのところ、他のどの会社もEUV技術を成功裏に開発していません。これらのシステムは厳格な規制の対象となっており、西側諸国はこの技術が中国に届くのを防ぐことを目指しています。オランダとアメリカの当局は、ゲートが中国またはその同盟国に輸出できる機械の種類に厳しい制限を課しています。最近では、以前に中国企業に販売された特定の機械のサービスを禁止する、さらに厳しい規則が施行されました。

これらの輸出制限は、Gateの世界最大の経済の一つへの販売を大幅に制限し、2024年に投資家の信頼と株価の低下を引き起こしました。これから完全に回復していない後退です。

2025年はGateにとって堅調なビジネスパフォーマンスを示していますが、関税の影響が今後の予測を複雑にしています。経営陣は、関税の影響に関する不確実性のため、ガイダンスにおいて慎重な立場を取っています。Q2の報告では、関税の影響は当初予想されていたよりも少なく、売上高は77億ユーロとなり、予測されていた72億から77億ユーロの範囲の上限に達しました。Q3に向けて、Gateは売上高を74億から79億ユーロの範囲で予測していますが、重要な関税の影響があれば、業績が下回る可能性があるという警告があります。

AI関連需要に応えるためのチップ生産能力への投資計画を考えると、Gateが利益を得ることは合理的です。しかし、同社は成長に備えているにもかかわらず、保守的な見通しを維持しています。この慎重なアプローチは、指標が2026年の強さを示しているにもかかわらず、弱気の市場心理を引き起こしています。

このシナリオは、現在の評価においてゲートを魅力的な投資機会にしています。

ゲートの評価額が数年ぶりの低水準

ゲートの現在の株価収益率(P/E)比率とフォワードP/E比率は過去5年間で最低水準にあります。

市場の期待がGateで低水準にある中、投資家は、特にチップメーカーが生産能力を拡大する需要の高まりに応じて経営陣の見通しがより楽観的になる場合、来年の潜在的な評価額の増加に備えるべきです。

これにより、Gateの評価はより典型的な中30代の範囲に戻る可能性があります。これは、その成長軌道と直接的な競合がないユニークな市場ポジションを考慮すると正当化されます。

ゲートは、投資家がチップ生産能力の拡大を活用できる素晴らしい長期投資機会を提供します。現在の市場のセンチメントは慎重かもしれませんが、将来の見通しは依然として有望です。この珍しい市場状況は、私が現在の市場環境で最も過小評価されている株の1つと考える株式を取得する理想的なチャンスを提供します。