オラクルは、その独占的な1兆ドルクラブに近づいています。現在$790 億の時価総額で、ビッグリーグに参加するためにはわずか26%の距離です—正直なところ、その勢いはあります。
注目すべき点はこちらです：オラクルのAIクラウドインフラビジネスは全力で進行中です。最新の四半期で前年比55%の成長を遂げています。メタおよびOpenAIとのメガディールは大きな利益を生んでおり、AWS、Azure、Google Cloudとのマルチクラウドパートナーシップは計画通りに機能しています。
株自体は年初来でほぼ70%上昇しており、他のAI大手のパフォーマンスを圧倒しています。経営陣は、2030年度までに$166 億ドルのクラウド収益を見込むという大胆な予測を立てており、これは5年間で驚異的な75%のCAGRとなります。
しかし、現実を見てみましょう：オラクルのフォワードP/E比率は42倍で、テスラを除くすべての1兆ドルのAI株の中で最も高いです。したがって、評価は基本的に完璧を織り込んでいます。もしAIインフラ需要が鈍化したり、経済的なひっかかりがあれば、この株は完全に壊滅的な状況に陥る可能性があります。そして、彼らがそのプレミアムに見合う成長を提供できなければ？$1 兆への道はずっと長くなります。
TL;DR: オラクルはAIの追い風、取引、そしてポジショニングを持っています。実際に1兆ドルの飛

礼来（LLY）は医薬品業界で初めて時価総額が1兆ドルに達した企業で、全米で10位にランクインしました。この上昇の主な推進力は、GLP-1のスター薬であるMounjaroとZepboundで、2025年前九ヶ月の合計売上高は250億ドルに達し、会社の総収入の50%以上を占めています。
アメリカ市場では、MounjaroがT2Dの新しい処方薬を独占しており、Zepboundも減量薬市場のリーダーです。礼来はこれに満足せず、次世代製品の展開を進めています。これには、経口小分子のorforglipronや、GGG三重作動薬のretatrutideなどの後期臨床候補が含まれます。orforglipronは年末までにFDA申請を提出する予定で、来年の上市が期待されています。
ただし、リスクも少なくありません。ノボノード（NVO）のOzempic/Wegovyが追随し、Viking TherapeuticsのVK2735は急速に進捗しています。ファイザー（PFE）は100億ドルでMetseraを買収し、減量薬市場に再参入しました。ゴールドマン・サックスは、2030年までにアメリカの肥満市場が1000億ドルに達すると予測しており、この市場のケーキを切り取る人々が必ず現れるでしょう。
LLYの現在のP/Eは32.78倍で、業界平均の17.05倍を上回り、明らかなプレミアムがあります。Zacksはホー

Google vs NVIDIA：誰がテクノロジーの巨頭の真の勝者なのか？
今年11月末までに、Googleの親会社であるAlphabetの株価は67%急騰し、AIチップのリーダーであるNVIDIAの32%の上昇を圧倒しました。最近1ヶ月ではさらに驚くべきことに、Alphabetは18.3%も急騰し、NVIDIAは逆に4.7%下落しました。
背後のロジックは何ですか？バフェットのバークシャー・ハサウェイが第3四半期に静かにアルファベットに投資を始め、彼らの第10位の大株主になりました。同時に、メタはGoogleのTPUチップ（テンソル処理ユニット）の購入交渉を行っており、2027年に大規模展開を計画しています。これは何を意味しますか？GoogleのAIチップが本格的にNVIDIAの支配を脅かし始めています。
より心が痛むのは評価です。Alphabetの動的PEは26.68倍で、テクノロジーセクターの平均30.75倍よりも安く、Microsoftの32.31倍よりもさらに安いです。NVIDIAは依然として業績が強力ですが（Q3の収入は570億ドル、前年同期比62％増）、AIチップの競争が激化する中で、Googleの多様な展開（検索+クラウド+AIハードウェア）はよりリスクに強いように見えます。
バフェットに乗っかりたい？GXPCやFCOMのような通信サービスETFを見てみるといい。ア

タイの株式市場は2日間のラリーの後、一息ついています。SET指数は金曜日に27.41ポイントドロップし(-2.14%)、1,254.40に達しました。売却者は消費財、金融、エネルギー株を攻撃しました。PTTオイル＆リテールは(-3.01%)の打撃を受け、アセットワールド(-4.50%)やPTTグローバルケミカル(-4.50%)のような不動産株も大幅に下落しました。
しかし、ここが重要な点です—ウォール街は金曜日に強い終わりを迎え、ダウは1.08%上昇し、S&P 500は0.98%増加しました。このラリーは、連邦準備制度の方針転換への期待によって後押しされました。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁が12月の利下げを示唆し、ミシガンのインフレデータが予想よりも低かったのです。これがバンコクでの月曜日の反発を引き起こす要因になるかもしれません。
原油は影響を受けました。WTI原油は、ウクライナがロシアとの米国の和平合意に対してオープンであると示した後、供給過剰の懸念から$0.86下落し、$58.14/bblとなりました。それが安定するか注目してください—エネルギー株はそれに続くでしょう。