USD/INRはトランプが米印貿易協定の進展を示唆したため、安く始まる

2025年 9月 10日 04:55

• インドルピーがUSDに対して強化、トランプが貿易緊張の解決に楽観的な見解を示す
• 外国人投資家は方向転換し、9月9日にインド株をネット買いしました
• 市場は今週の重要な米国のインフレデータを待っています

インド・ルピーは水曜日の朝、米ドルに対して上昇しており、USD/INRペアが下落しています。これは、両国間の貿易緊張の解決への期待が高まっているためです。

トランプの最近のTruth.Socialに関するコメントは、この楽観主義を引き起こしました。 "インドとアメリカは貿易障壁に対処するための交渉を続けています"と彼は書き、"私の非常に良い友人であるモディ首相"とすぐに話すことを楽しみにしていると付け加えました。彼は、“私たちの偉大な国々のために成功した結論に達することができると確信しています！”

モディはXで前向きに反応し、インドとアメリカを「親しい友人であり自然なパートナー」と呼び、貿易交渉が彼らの関係の「無限の可能性を解き放つ」との自信を表明しました。彼は、彼らのチームが迅速に議論を結論付けるために取り組んでいることを確認しました。

この外交的交流は、特に米国とインドの関係が厳しい時期の後に行われました。ワシントンが8月にインドの輸入品に50%の関税を課し、インドのロシア産石油の購入が実質的にモスクワのウクライナ戦争を資金援助していると主張したことが背景にあります。

9月の初めからインド株を売却していた外国人投資家は、火曜日に方向転換し、2,050.46クロール相当の株を購入しました。インド市場は貿易協定への楽観的な見通しに熱心に反応し、Nifty50は高く始まり、25,000の水準で0.56%上昇しています。

市場の動向: アメリカのインフレデータに注目

• ルピーの上昇は、ドルインデックスが97.25付近で6週間の安値に達した後に安定しているにもかかわらず起こっています。
• グリーンバックは、一時的なサポートを見つけましたが、これは以前に考えられていたよりも911K少ない雇用が創出されたという壊滅的なNFPベンチマーク修正の後でもそうでした。これは、トランプの関税発表の前に労働市場の悪化が始まったことを示唆しています。
• FOMCのメンバーはすでに労働市場のリスクが増加していることを示唆し、金融政策の緩和を主張していた。
• 投資家は現在、今週の米国生産者物価指数(水曜日)と消費者物価指数(木曜日)に注目しています。これらの報告は、インフレに対する早期の関税の影響を明らかにする可能性がありますが、パウエルを含むほとんどの連邦準備制度の関係者は、関税による価格上昇は一時的なものと見なしています。
• インフレの指標は、来週のFed会議への期待を形成します。トレーダーは利下げが確実であると考えていますが、その規模については意見が分かれています。CME FedWatchツールによると、50bpsの利下げの確率はわずか8.4%で、ほとんどの人が標準的な25bpsの減少を期待しています。
• 経済学者は、ヘッドラインとコアPPIの両方で月次成長が0.3%の緩やかさになると予測しており、年間ヘッドラインPPIは3.3%、コアPPIは7月の3.7%から3.5%に減速するとしています。

テクニカル分析：下落にもかかわらず強気トレンドが続く

USD/INRは本日約88.25に下落しましたが、87.85近くの20日指数移動平均線の上で取引されている限りは強気を維持しています。14日RSIは約60.00に低下しており、このレベルを維持できれば新たな上昇モメンタムが期待できます。

20日EMAは重要なサポートを提供し、心理的な89.00レベルは重要なレジスタンスを表しています。

インドルピーに関するFAQ

主要ドライバー

ルピーは石油価格に大きく反応します(インドは輸入に大きく依存しています)、USDの価値、外国投資の流入、そしてRBIの介入。また、中央銀行の金利決定も通貨に大きな影響を与えます。

RBIの影響

直接的な外国為替市場介入を超えて、RBIは金利を使用して4%のインフレを目指しています。金利が高いと、通常はキャリートレード活動の増加を通じてルピーが強化されます。

マクロ経済要因

ルピーの価値は、インフレ、金利、GDP成長、貿易収支、外国投資の流入によって形成されます。経済成長が強いほど、海外からの投資が増え、ルピーの需要が高まります。

インフレーションの影響

一般に、高インフレはルピーを弱体化させ、価値を下げ、輸入コストを増加させます。しかし、RBIの金利を引き上げるという対応は、外国の投資家を引き寄せることによって逆説的に通貨を強化する可能性があります。

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