ドルが弱含む労働市場の冷え込み：水曜日にトレーダーが注目すべきポイント

米ドルは今週決定的な打撃を受け、DXY指数は98.00を下回り、10月中旬以来の水準に落ち込みました。失望させる雇用データにより売り圧力が高まり、アメリカの雇用市場の亀裂が露呈した一方、ユーロ圏からの弱い経済指標はグリーンバックを支えることができませんでした。

主要通貨ペアの注目ポイント

EUR/USDは1.1750を上回る上昇

ユーロドルは、FRBと欧州中央銀行の金利差が縮小し続ける中で反発しています。はい、ドイツの製造業は依然として縮小局面の47.7にありますが、金利差の縮小により資金がユーロに流れています。このダイナミクスはポジションを持つトレーダーにとって重要です：USD建て資産の優位性が少なくなるほど、ドルを保持する理由は少なくなります。

ポンドは1.3430で堅持

ポンドは静かに調整局面を迎えています。水曜日は英国の消費者物価指数（CPI）が発表され、11月の月次0%、年次3.5%の見込みに市場は備えています。真のきっかけは木曜日に英央銀行が次の金融政策を発表する時です。インフレデータが予想外の結果となれば、ポンドのボラティリティが急増する可能性があります。

円は金利引き上げの兆しで反発

USD/JPYは155.00を下回り、154.65付近で落ち着いています。ここでのストーリーは明確です：日本銀行は、持続的なインフレと通貨防衛のために金利を金曜日に0.75%に引き上げると広く予想されています。参考までに、現在の154.65円/ドルの水準では、88,000円はおよそ$570 USDに相当し、JPY建てポジションを管理するトレーダーにとって基準点となります。ペアの1%の動きは、今や日銀ウォッチャーにとって重要な意味を持ちます。

豪ドルはUSD売りにもかかわらず苦戦

豪ドルは0.6630付近で推移し、ドルの弱さを活かせていません。原因は中国です。中国は豪州最大の貿易相手国であり、今週投資家を失望させました。小売売上高は2.9%から1.3%に急落し、鉱工業生産は期待の5%に対し4.8%に落ち込みました。最大の輸出市場がつまずくと、USD売りだけではどうにもなりません。

金はインフレの波に乗る

金は火曜日に興味深い動きを見せました。アジア時間中に4270ドルに向かって下落した後、労働市場の冷え込みとインフレ懸念の高まりにより買いが入り、急騰しました。雇用の軟化と価格の粘り強さという「完璧な嵐」が金の強気派に新たな命を吹き込みました。金は依然として4300ドル付近に留まっていますが、その勢いは間違いなく上昇しています。

大局観

これを結びつけるのは、米国の労働市場の悪化と世界的なインフレ懸念の持続です。FRBは微妙なバランスを取る必要があり、市場は以前よりも少ない利下げを織り込んでいます。一方、他の中央銀行—日銀、英央銀行、ECB—はそれぞれ独自の道を歩んでおり、為替のボラティリティを生み出しています。特に、水曜日の英国CPIと木曜日の英央銀行の決定に注目しているトレーダーには大きなチャンスとなるでしょう。