ビットコインは、200DMA ($107.4k)の下、そして365DMA ($99.9k)の上にある重要なサポートレベルの間に位置しており、111DMA ($114.7k)が上方にあります。
365DMAを維持することでトレンドを安定させることができるが、下に抜けるとより深い修正のリスクがある。

小さい$BTC ホルダーが活躍しています。
小規模から中規模のグループの間で強い蓄積が進行中であり、(1–1000 BTC)のホルダーは、最近の価格調整にもかかわらず、再び自信を持って分配を減速させています。

早期ブラックフライデー
ビットコインの$126k ラリーは、マクロストレスと$19B 先物の清算の中で逆転しました。ETFの流入が鈍化し、ボラティリティが急上昇する中、市場は歴史的なレバレッジのフラッシュによって特徴づけられるリセットフェーズに入ります。
下記の週次オンチェーンの内容を全て読みましょう👇

$BTC オプション市場は$115k–$130kでネットプレミアム集中を示しており、トレーダーは上昇に備えてポジションを維持していることを示唆しています。
先物が豊富にもかかわらず、コール需要が支配しており、投資家が引き下げをレバレッジリセットと見なしていることを示唆しています。
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このヒートマップは、先週金曜日にトップ100資産のオープン・インタレストの減少の強度を強調しており、清算圧力がどれほど広範囲にわたっていたかを明らかにしています。
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ビットコインは135日移動平均を上回って安定しており、Young Supply MVRVは1.0に向けてリセットされています。これらは合わせて、市場が投機的な極端から冷却していることを示しつつ、構造を維持していることを示しています。

金曜日の大暴落は、ビットコインの歴史の中で最大の先物清算を引き起こしました。建玉の過剰が力強く解消され、$11B のオープンインタレストが消失しました。市場全体の投機的な過剰をリセットした歴史的なデレバレッジイベントです。

暗号資産市場の資金調達率は、2022年のベアマーケットの最深部以来、最低レベルにまで急落しました。
これは暗号資産市場の歴史の中で最も厳しいレバレッジリセットの一つを示しており、投機的な過剰がいかに積極的にシステムから排除されたかの明確な兆候です。

ビットコイン先物市場は、歴史上最大の1日での建玉の消失を目の当たりにし、$11B のポジションが清算されました。
このデレバレッジの規模は、変動の激しい状況下でいかに迅速に過剰なレバレッジが解消されるかを浮き彫りにしています。

$1以下で積み立てた$XRP 投資家の行動を分析すると、価格が$2 >100%の利益を超えて急騰した際に、大きな利益確定の動きが見られます(。2024年12月と2025年7月の二つの主要な実現波が、これまで市場の強気な勢いの多くを消費してきました。
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$BTC ETFの流入は最近のプルバックにもかかわらず続いており、デリバティブトレーダーが困難に直面している中でも、機関投資家の需要が安定していることを示しています。
これは、構造的な買いが依然として市場を支えており、ボラティリティを吸収し、価格の動きを安定させるのに役立っていることを示唆しています。

$BTC 先物オープンインタレストは依然として高水準を維持しており、ロングとショートの両方が急激な価格変動に振り回されています。市場はレバレッジのリセットを経ており、ボラティリティが両サイドの過剰ポジションを排除しています。

#Bitcoin はショート・ターム・ホルダー・コスト・ベースを大きく上回って取引を続けています。
ラリーは加熱ゾーン(+1 STD)の下に留まっており、モメンタムが高いが短期的なリスク条件に近づいていることを示唆しています。

アップトーバーのブレイクアウト
ビットコインは、$114k–$117k 供給ゾーンを突破し、$126k近くの新高値に達しました。強力なETFの流入と中堅の蓄積によって推進されています。オンチェーンは堅調ですが、レバレッジの上昇は短期的なリスクを加えています。
下記のウィーク・オンチェーンを全文お読みください👇

大口トレーダーは、$BTC が最近の高値から反転する際に専門的なタイミングを示しました。
ネットショートバイアスへの移行は、ロングポジションの利益確定と新たなショートポジションの取り組みを示唆しています。
これらのポジショニングの変化をリアルタイムで追跡します。
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$BTC 先物のオープン・インタレストは、トレーダーが新たな高値へのブレイクアウト中にロングを追加したため、急激に上昇しました。
現在の引き戻しはこれらのポジションをテストしており、レバレッジをリセットするのに役立っています。バイヤーがどこで参入するか、そしてサポートレベルが再び需要を引き寄せるかを見ることが重要です。

ビットコインのコストベース配布は、$121K と$120Kの間に薄いサポートを示しており、約190K BTCが最後に取得された$117K 付近に重要なクラスターがあります。このエリアへのプルバックは、最近の購入者がレベルを守るため需要を引き寄せる可能性があります。

現物市場の出来高は、#Bitcoin が新たな最高値を更新する中で反発しています。持続的な活動が重要となるでしょう。継続的な強さは市場の深さをサポートする一方で、出来高の減少は勢いの衰えを示す可能性があります。
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#Bitcoin のスポットETFフローは急激にプラスに転じ、価格は新たな最高値を記録しました。
再生された機関投資家の需要が市場の勢いを強化しており、数週間の資金流出の後に資本の流れにおける重要な変化を示しています。
持続的な流入は、第4四半期に向けて構造的なサポートが強化されていることを示しています。

トレンド蓄積スコアは、最近の変化を強調しています。中規模の$BTC ホルダーは強く蓄積しており、クジラの配布は緩和されており、小規模なエンティティは中立のままです。これは、引き続き大口ホルダーが売却しているにもかかわらず、新たな構造的需要が出てきていることを示しています。