In dieser turbulenten Zeit etwas Stabilität erlangen, und im Folgenden werden vier auf Stablecoins basierende Ertragsprodukte vorgestellt.
Verfasst von: WOO X Research
Hintergrund: Zollpolitik und Haltung der Federal Reserve verstärken die Marktvolatilität
Im April 2025 sorgte Trumps Zollpolitik für wilde Volatilität an den globalen Finanzmärkten. Am 2. April kündigte er einen “gegenseitigen Zoll” für wichtige Handelspartner an, der einen Referenzzoll von 10 % festlegte und bestimmten Ländern höhere Zölle auferlegte: 34 % für China, 20 % für die Europäische Union und 32 % für Taiwan (ausgenommen für Halbleiterprodukte). Am 5. April trat der Richtzoll von 10 % in Kraft, was die Spannungen in den globalen Lieferketten verschärfte. Am 9. April setzte Trump die hohen Steuersätze für 90 Tage (bis zum 8. Juli) für 75 Länder aus, die keine Vergeltungsmaßnahmen ergriffen hatten, erhöhte aber die Zölle gegen China weiter auf 145 % und verwies auf Chinas Vergeltungszölle von 34 % auf US-Waren. Die Europäische Union kündigte ihrerseits die Aussetzung von Vergeltungszöllen auf US-Waren im Wert von 21 Milliarden Euro bis zum 14. Juli an, um Spielraum für Verhandlungen zu gewinnen.
Diese Politik löste eine heftige Reaktion des Marktes aus. Der S&P 500 verlor in den vier Tagen nach den Zollnachrichten 5,8 Billionen US-Dollar an Marktwert, der größte Wochenverlust seit den 1950er Jahren. Der Preis von Bitcoin schwankte zwischen 80.000 und 90.000 US-Dollar. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte am 17. April im Economic Club of Chicago, dass Zölle die Inflation in die Höhe treiben und das Wachstum dämpfen könnten, aber die Fed werde nicht mit Zinssenkungen in den Markt eingreifen, und die Politik konzentriere sich auf langfristige Daten. Goldman Sachs und JPMorgan Chase erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA auf 20% bzw. 45%. Unternehmensgewinne und -kurse dürften davon betroffen sein, und die Marktaussichten sind getrübt. Was tun in einer solchen Zeit mit Investitionen? Risikoarme Stablecoin-Renditeprodukte in DeFi mögen eine gute Wahl sein, um in dieser turbulenten Zeit Fuß zu fassen, aber hier sind vier Stablecoin-basierte Renditeprodukte.
Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar, Investoren müssen selbst recherchieren.
Spark Saving USDC (Ethereum)
Verbinden Sie Ihre Wallet über die offizielle Spark-Website (spark.fi), wählen Sie das Savings USDC-Produkt und hinterlegen Sie USDC.
Hinweis: Spark ist eine dezentrale Finanzplattform (DeFi), die die Frontend-Schnittstelle des auf Blockchain basierenden Liquiditätsmarktprotokolls SparkLend bereitstellt. Benutzer können über diese Plattform an Einlage- und Kreditaktivitäten teilnehmen.
Einnahmequelle: Die Erträge aus der Einsparung von USDC stammen aus dem Sky-Sparzins (SSR), der durch die Einnahmen aus Kryptowährungspfandkrediten, Investitionen in US-Staatsanleihen und der Bereitstellung von Liquidität an SparkLend und andere unterstützt wird. USDC wird durch das Sky PSM im Verhältnis 1:1 in USDS umgetauscht und in den SSR-Tresor eingezahlt, um Erträge zu erzielen, wobei der Wert des sUSDC-Tokens mit der Ansammlung von Erträgen steigt. Spark übernimmt die Liquidität von USDC.
Risikobewertung: Niedrig. Die Stabilität von USDC ist hoch, und die mehrfachen Audits von Spark reduzieren das Risiko von Smart Contracts. Es ist jedoch auf die potenziellen Auswirkungen von Marktvolatilität auf die Liquidität zu achten.
Aktuelle Datenlage:
Datenquelle: Spark-Website
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Besuchen Sie die Berachain-Website, gehen Sie zu BeraHub, verbinden Sie eine Berachain-kompatible Wallet, wählen Sie auf der Seite Pools den BYUSD/HONEY-Pool aus und hinterlegen Sie BYUSD und HONEY, um Liquidität bereitzustellen. Benutzer erhalten LP-Token, die in den Reward Vaults gestakt werden können, um BGT zu verdienen.
Hinweis: Berachain ist eine leistungsstarke, EVM-kompatible Layer 1 Blockchain, die einen innovativen Konsensmechanismus namens Proof of Liquidity (PoL) verwendet, um die Netzwerksicherheit und die ökologische Vitalität durch Anreize für Liquiditätsanbieter zu verbessern. Dieses Produkt ist der BYUSD/HONEY Liquiditätspool, der auf der nativen DEX BEX von Berachain bereitgestellt wird. HONEY ist der native stablecoin von Berachain (mehrere Vermögenswerte als Sicherheiten, weich an den US-Dollar gebunden), während BYUSD eine andere stablecoin auf der Bärenkette ist.
Einnahmequellen: Die Einnahmen stammen hauptsächlich aus BGT-Belohnungen (3,41 % effektiver Jahreszins, der alle 5 Stunden basierend auf dem Staking-Gewicht und den vom Validator zugewiesenen BGT-Emissionen aktualisiert wird) und den Transaktionsgebühren im Pool (0,01 % effektiver Jahreszins, aus einem Anteil der Transaktionsgebühren). BGT ist der nicht übertragbare Governance-Token von Berachain, der 1:1 an BERA (irreversibel) und Anteile an den Gebühreneinnahmen von Kern-dApps wie BEX, HoneySwap und Berps verbrannt werden kann (der spezifische Anteil wird durch die Governance bestimmt). Der BYUSD/HONEY-Pool hat aufgrund der Eigenschaften des Stablecoin-Paares ein geringes Risiko für Preisschwankungen.
Risikobewertung: Niedrig bis mittel. BYUSD und HONEY sind stablecoins mit stabilen Preisen; der PoL-Mechanismus von Berachain wurde von Trail of Bits und anderen geprüft, das Risiko von Smart Contracts ist gering. Allerdings hängen die BGT-Belohnungen von der Zuteilung der Validatoren und den Governance-Entscheidungen ab, was aufgrund von Anpassungen der Emissionen schwanken kann.
Aktuelle Datensituation:
Datenquelle: Berachain-Website
Liquidität für Uniswap V4 USDC-USDT bereitstellen (Uniswap V4)
Verbinden Sie Ihre Wallet über die Merkl-Website (app.merkl.xyz) und hinterlegen Sie USDC oder USDT im Produkt „Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0“, um Liquidität für Uniswap V4 bereitzustellen.
Hinweis: Merkl ist eine DeFi-Investitionsaggregationsplattform, die den Nutzern eine All-in-One-Lösung bietet, die Möglichkeiten wie Liquiditätspools, Kreditprotokolle usw. umfasst. Dieses Produkt bietet über Merkl Liquidität für den USDC/USDT-Pool von Uniswap V4 an. Uniswap V4 wird 2025 eingeführt und führt den Mechanismus der „Hooks“ ein, der es Entwicklern ermöglicht, die Poolfunktionen anzupassen, wie z. B. dynamische Gebührenanpassungen und automatisches Rebalancing, um die Kapitaleffizienz und das Ertragspotenzial zu steigern.
Einnahmequelle: UNI Token-Anreize.
Risikobewertung: gering bis moderat. Der USDC/USDT-Pool ist ein Stablecoin-Paar, das ein geringes Risiko für Preisschwankungen aufweist, aber es ist wichtig zu beachten, dass das Risiko von Smart Contracts und die Rendite nach dem Ende des Anreizzeitraums sinken können.
Aktuelle Datensituation:
Datenquelle: Merkl-Website, Uniswap-Website
Echelon Markt USDC (Aptos)
Besuchen Sie die Echelon Market-Website (echelon.market), verbinden Sie eine Aptos-kompatible Wallet, wählen Sie im Abschnitt “Markets” den USDC-Pool und hinterlegen Sie USDC, um an der Bereitstellung teilzunehmen. Die Benutzer erhalten Bereitstellungszertifikate, und die Erträge werden in Echtzeit kumuliert.
Hinweis: Der Echelon Market ist ein dezentraler Kryptowährungsmarkt, der auf der Aptos-Blockchain basiert und in der Programmiersprache Move entwickelt wurde. Benutzer können über nicht verwaltete Pools Vermögenswerte leihen oder verleihen, um Zinsen zu verdienen oder Leverage zu nutzen. Dieses Produkt ermöglicht es Benutzern, USDC in den Liquiditätspool des Aptos-Hauptnetzes einzuzahlen, um an der Bereitstellung teilzunehmen und Erträge zu erzielen. Der Echelon Market ist in das Thala-Protokoll integriert, das Stablecoins und Liquiditätsschichten auf Aptos bereitstellt und Einzahlungsquittungs-Token wie thAPT generiert.
Einnahmequelle: Die Einnahmen setzen sich aus den USDC-Zinsgewinnen (5,35 %) und den Thala thAPT-Belohnungen (3,66 %) zusammen. thAPT ist das Einzahlungszertifikat von Thala, das im Verhältnis 1:1 geprägt und gegen APT eingetauscht wird. Bei der Einlösung wird eine Gebühr von 0,15 % erhoben, die in den sthAPT (Staking-Ertrags-Token) Belohnungspool fließt.
Risikobewertung: Niedrig bis mittel. Die Stabilität von USDC ist hoch, jedoch sollte das Risiko von Smart Contracts im Aptos-Ökosystem und die Auswirkungen der thAPT-Rücknahmegebühren auf die Erträge beachtet werden. Sofortige Ausstiege bieten hohe Liquidität, jedoch können Marktschwankungen den Wert der thAPT-Belohnungen beeinflussen.
Aktuelle Datensituation:
Datenquelle: Echelon Market Website
Zusammenfassung
Die Tabelle ist nach TVL in absteigender Reihenfolge angeordnet und dient nur zur Referenz, nicht als Anlageberatung.
