Trend Research: Die optimistische Prognose für ETH im neuen Zyklus liegt bei 10000 USD

Seit der Veröffentlichung des Forschungsberichts von TrendResearch am 24. April 2025 ist ETH von 1.800 $ auf rund 2.400 $ gestiegen, was einem Anstieg von etwa 30 % innerhalb eines Monats entspricht, und die Vorhersage vor dem Schreiben des Berichts liegt bei 1.450 $. Zu diesem Zeitpunkt sind die Hauptgründe für den starken Aufwärtstrend unter anderem: ETH hat immer noch stabile Finanzdaten, und der Status von Krypto als wichtige Infrastruktur hat sich nicht geändert; Die kurzfristigen Hochs haben einen enormen Anpassungsbereich (ein Rückgang von mehr als 60 % in 4 Monaten ) und die Short-Position auf dem Derivatemarkt ist enorm, und das untere Spot-Volumen ist auf einen wichtigen Support-Swap-Bereich geklettert, und das kontinuierliche Layout des traditionellen Finanzwesens und der allmähliche Zufluss von ETFs. Derzeit ist unsere Prognose für ETH, dass es auf lange Sicht 5.000 $ überschreiten kann, und im optimistischen Szenario, wenn BTC in diesem Zyklus auf 300.000+ steigt, wird erwartet, dass ETH auf 10.000 $ steigt und die Gelegenheit der damit verbundenen Ziele im ETH-Ökosystem für lange Zeit nutzen wird.

1. Bewertungsvorhersage für ETH

Ein wichtiger Hintergrund bei der neuen Bewertung von ETH ist die Erfassung des Trends der Konvergenz wichtiger digitaler Vermögenswerte mit dem traditionellen Finanzwesen. Wir sind besorgt darüber, dass BTC als wichtigster digitaler Vermögenswert den Auftakt für die Aufnahme in das strategische Reservevermögen durch verschiedene Bundesstaaten in den Vereinigten Staaten nach der Einführung von Spot-ETFs geöffnet hat und allmählich zu einer Skalenerweiterung und einem strategischen Ersatz von US-Dollar-Vermögenswerten bis zu einem gewissen Grad geworden ist, der derzeit auf Platz 6 der globalen Marktkapitalisierung von Vermögenswerten steht, und der US-BTC-Spot-ETF verwaltet derzeit ein Vermögen von etwa 118,6 Milliarden US-Dollar, was etwa 6 % des gesamten Marktwerts von Bitcoin entspricht. Es besteht kein Zweifel an der Konvergenz von Krypto-Assets mit dem traditionellen Finanzwesen. In einem Interview in Dubai im Mai sagte CZ, dass der Preis von Bitcoin in diesem Marktzyklus 500.000 bis 1 Million US-Dollar erreichen könnte.

ETH hat derzeit immer noch robuste Finanzdaten, und die Position als wichtigste Infrastruktur der Verschlüsselungsfinanzen hat sich nicht geändert. Der gesamte TV von Ethereum DeFi beträgt etwa 60 Milliarden USD, was über 53 % des globalen DeFi-Marktes ausmacht, und die Marktkapitalisierung von Stablecoins beträgt 124 Milliarden USD, was über 50 % der gesamten Marktkapitalisierung von Stablecoins ausmacht. Das gesamte AUM des Ethereum ETF beträgt 7,2 Milliarden USD, und die tokenisierte Geldmarktfonds BUID von BlackRock hat ein Investitionsvolumen von etwa 2,7 Milliarden USD im Ethereum-Ökosystem, was 92 % seines Gesamtvermögens ausmacht.

ETH fiel schnell auf etwa 1300 US-Dollar, nachdem es 2024 bei 4000 US-Dollar drei Höchststände erreicht hatte, ATH bei über 4800 US-Dollar. Basierend auf den folgenden potenziellen Faktoren prognostizieren wir, dass der ETH-Preis in dieser Runde 5000 US-Dollar erreichen wird:

• Das bevorstehende Ende der QT in den USA und der weitere Beginn von Zinssenkungen
• Der neue SEC-Vorsitzende könnte Fortschritte bei der Tokenisierung auf der ETH-Chain und bei Gesetzentwürfen zur Staking-Related bringen.
• Die Verwaltung und die Routenreparatur der ETH-Stiftung, um ein gewisses Maß an Infrastrukturinnovation aufrechtzuerhalten.
• Aufrechterhaltung eines stabilen Wachstums des On-Chain-Finanzökosystems
• Unter langfristigen optimistischen Prognosen wird erwartet, dass ETH im neuen Zyklus die 10000 USD-Marke erreicht, wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:
• BTC steigt über 300.000 US-Dollar
• ETH bringt bemerkenswerte Infrastrukturinnovationen, die DeFi zugutekommen.
• US-Institutionen treiben ETH als wichtigen nativen Ort für die Tokenisierung von Vermögenswerten voran
• Der Demonstrationseffekt fördert die Tokenisierung globaler Vermögenswerte

Zwei, die drei ETH-Ökosystemprojekte, die nicht ignoriert werden dürfen

1、UNI(Uniswap): das größte DEX-Protokoll im Verschlüsselungsmarkt

Uniswap ist das früheste und größte Dex-Protokoll im Verschlüsselungsmarkt, mit einem TV von 4,7 Milliarden US-Dollar und einem täglichen Handelsvolumen von über 2 Milliarden US-Dollar, das jährlich 900 Millionen US-Dollar Gewinn erzielt. UNI ist vollständig im Umlauf, ca. 40 % sind für die Governance gesperrt, derzeit beträgt die Marktkapitalisierung 4 Milliarden US-Dollar und FDV 6,6 Milliarden.

Derzeit besteht eine gewisse Entkopplung zwischen dem Token-Ökonomiedesign von UNI und den Einnahmen des Protokolls. Die Einnahmen, die das Protokoll generiert, werden nicht automatisch an die UNI-Token-Inhaber verteilt. UNI fungiert hauptsächlich als Governance-Token, mit dem die Nutzung der Schatzkammer durch Abstimmungen kontrolliert werden kann. Durch Governance-Vorschläge kann indirekt eine positive Wirkung auf den Preis von UNI erzielt werden, wie im Jahr 2024, als die DAO abstimmte, 10 Millionen UNI zurückzukaufen.

Die Entkopplung zwischen den Protokolleinnahmen und den Token-Erträgen ist hauptsächlich auf die früheren Risikobetrachtungen der SEC hinsichtlich der Qualifizierung von Wertpapieren zurückzuführen. Momentan könnte es im Zuge der schrittweisen Lockerung und Regelung der Krypto-Regulierung in den USA in Zukunft Möglichkeiten für ein Upgrade der Protokollverteilung von UNI geben.

In letzter Zeit sind die wichtigsten Fortschritte von Uniswap die Erweiterung von Uniswap V4 und Unichain sowie die vorläufige Aktivierung des “Gebühren-Switch”-Mechanismus.

2、AAVE(Aave): das größte Kreditprotokoll im Verschlüsselungsmarkt

AAVE ist das größte Kreditprotokoll im Verschlüsselungsmarkt mit einem TV von 23 Milliarden USD, einem jährlichen Umsatz von 450 Millionen USD, 100% im Umlauf befindlichen Token und einer aktuellen Marktkapitalisierung von 3,3 Milliarden USD.

Ähnlich wie bei UNI gibt es keinen direkten Dividendenbezug zwischen den Protokolleinnahmen und AAVE, sondern die Auswirkungen erfolgen indirekt über die Governance.

In letzter Zeit liegt der Hauptfortschritt von Aave in der Entwicklung von Aave V4, der plattformübergreifenden Erweiterung des nativen Stablecoins GHO und der Förderung des Horizon-Projekts zur Erkundung von RWA-Geschäften.

3、ENA(Ethena): das größte synthetische Stablecoin-Protokoll im Verschlüsselungsmarkt

Seit 2025 ist Ethenas synthetischer US-Dollar USDe das drittgrößte dollargebundene Asset auf dem Kryptomarkt, nur übertroffen von USDT und USDC, und USDe ist auch der einzige synthetische Stablecoin darunter. Was die Erträge betrifft, ist Ethena auch ein ertragreiches Defi-Protokoll, das innerhalb eines Jahres 315 Millionen US-Dollar Ertrag generiert hat. ENA hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 2,18 Milliarden US-Dollar und einen FDV von 5,6 Milliarden US-Dollar.

In letzter Zeit hat Ethena umfassende Geschäftsfortschritte gemacht: Ethena wird mit Securitize zusammenarbeiten, um das Blockchain-Netzwerk “Converge” einzuführen, das darauf abzielt, TradFi und DeFi zu verbinden, plant die Einführung des Stablecoin-Produkts iUSDe für traditionelle Finanzinstitute, wird seinen Stablecoin sUSDe in die Teegram-Anwendung integrieren und baut ein Ökosystem auf, das auf seinem Stablecoin sUSDe basiert, einschließlich einer auf einer eigenen Anwendungs-Chain basierenden Perpetual- und Spot-Börse Etherea sowie einem On-Chain-Options- und strukturierten Produktprotokoll Derive.