لماذا ارتفع البيتكوين اليوم؟ العودة إلى 94,000 والدولار الذهب يرتفع أيضًا، تقرير التوظيف غير الزراعي يأتي

البيتكوين تعود إلى 94,000 دولار، وتخترق خط الاتجاه الهابط في أكتوبر. الولايات المتحدة تهاجم عسكريًا فنزويلا، لكن لم يحدث تدافع على الأصول الآمنة، مؤشر داو جونز يرتفع بمقدار 800 نقطة، وأسهم الطاقة تتصدر الارتفاع بنسبة 9%. العقود الآجلة للذهب تصل إلى 4,456 دولار، وتوزيع الأصول بين المخاطر والأصول الآمنة يتغير. البيتكوين يختبر منطقة مقاومة حاسمة بين 93,347-94,236، ويوم الجمعة القادم سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية هو المتغير الحاسم.

منطق السوق الذي يستهلك الصدمات الجيوسياسية بسرعة

من منظور كلي، كان من المتوقع أن يؤدي هجوم الولايات المتحدة على فنزويلا واعتقال مادورو إلى تقلبات حادة في أسعار النفط وارتفاع سريع في مشاعر الملاذ الآمن عالمياً، لكن رد فعل السوق كان متحفظًا نسبيًا. تقلبات أسعار النفط كانت محدودة، مما دفع المستثمرين بسرعة لتحويل تركيزهم من المخاطر الجيوسياسية إلى بيانات الاقتصاد الأمريكي وتوقعات السياسة النقدية. بشكل عام، يعتقد المؤسسات أن فنزويلا رغم امتلاكها أكبر احتياطي نفطي مؤكد في العالم، إلا أن قدراتها الإنتاجية والبنية التحتية لا تزال منخفضة على المدى الطويل، مما يحد من تأثيرها على العرض العالمي للنفط على المدى القصير، وبالتالي يصعب أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع منهجي في أسعار الطاقة.

هذا الرد الهادئ يعكس دقة تقييم السوق لطبيعة الحدث. ترامب هدد يوم الأحد باتخاذ إجراءات عسكرية ضد كولومبيا والمكسيك، وهذه التصريحات رغم أنها زادت من عدم اليقين المستقبلي، إلا أن السوق يميل حالياً إلى اعتبارها “مخاطر قابلة للتحكم”، ولم تتسبب في تأثير منهجي في سوق العملات أو السلع الأساسية. مؤشر الدولار الأمريكي خلال التداولات يوم الاثنين وصل إلى 98.86، وهو أعلى مستوى منذ أربعة أسابيع، ثم تراجع جزئيًا، ويُتداول حالياً حول 98.35، مما يدل على أن الطلب على الأصول الآمنة لم يتصاعد بعد.

تزايد عدم اليقين الجيوسياسي يعزز منطق استثمار البيتكوين كأصل غير سيادي. على عكس الأصول المالية التقليدية، فإن البيتكوين لا يخضع لسيطرة دولة أو جهة واحدة، وغالبًا ما يزداد الطلب عليه مع تصاعد النزاعات. والأهم من ذلك، أن المستثمرين المؤسسات يتبعون استراتيجية “شراء الأصول عالية المخاطر مع التحوط بالذهب والبيتكوين”، لمواجهة تقلبات السياسة والمتغيرات الكلية. هذا التوزيع المعقد يظهر أن السوق لم تُنهي بعد “إنذار المخاطر”، بل تحتفظ بمراكز دفاعية مع عودة شهية المخاطرة.

تضارب الإشارات بين ارتفاع الأسهم والذهب

شهدت الأسهم الأمريكية يوم الاثنين عودة واضحة إلى تفضيل المخاطر، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 800 نقطة، بنسبة 1.7%، مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق خلال التداول. من ناحية القطاعات، كانت أسهم الطاقة هي المحرك الرئيسي للارتفاع، وليس لأن السوق يراهن على ارتفاع أسعار النفط، بل لأن تغيرات المشهد السياسي في فنزويلا قد تؤدي إلى إعادة بناء البنية التحتية للطاقة، مما يعزز الطلب على الطلبات المستقبلية والنفقات الرأسمالية. أسهم شيفرون ارتفعت حوالي 4%، وأكسون موبيل حوالي 2%، وأسهم شركات خدمات النفط هارديتون وSLB قفزت حوالي 9%، وصناديق الطاقة XLE ارتفعت بنحو 2%، مما يعكس “توقعات إعادة البناء” وفرص هيكلية.

ومع ذلك، رغم ارتفاع الأسهم، ارتفعت العقود الآجلة للذهب يوم الاثنين بنحو 3%، ووصل سعر الذهب الفوري إلى 4,456.02 دولار، مما يدل على أن السوق لم تتجاهل تمامًا احتمالية أن تؤدي المخاطر الجيوسياسية إلى تأثيرات حادة. بالإضافة إلى الذهب، المعادن الثمينة الأخرى أظهرت أداءً مذهلاً، حيث ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 6.3%، والبلاتين بنسبة 7.7%، والبلاديوم بأكثر من 7%. هذا الظاهرة النادرة لارتفاع الأسهم والذهب معًا تعكس عدم اليقين في المستقبل، كما تعكس حذر المستثمرين تجاه سياسات الاحتياطي الفيدرالي ومسار الدولار على المدى الطويل.

يعتقد المحللون أن البيتكوين حاليًا يمتلك خصائص “أصول مخاطرة” و"أصول تحوط" في آنٍ واحد. ارتفاع الأسهم يعزز شهية المخاطرة، وتدفق السيولة نحو الأصول ذات التقلب العالي، مع استفادة البيتكوين كأصل عالي الرفع. من ناحية أخرى، فإن تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي يعزز منطق استثمار البيتكوين كأصل غير سيادي. هذا الاتجاه الذي يصاحب ارتفاع الذهب يوضح أن السوق لا يراهن على “مفتاح المخاطر” بشكل أحادي، بل ينظم الأصول بشكل هيكلي في بيئة معقدة.

اختراقات تقنية ومعركة غير الزراعية هذا الأسبوع

(المصدر: Trading View)

لقد اخترق البيتكوين خط الاتجاه الهابط في أكتوبر، وارتفع BTC/USD بنسبة تقارب 11.5% عن أدنى مستوى له في ديسمبر. هذا الارتداد يختبر منطقة مقاومة بين 93,347-94,236، والتي تتكون من سعر افتتاح 2025، وأدنى مستوى في مايو، ومستوى تصحيح 61.8% لنطاق سعر 2025. من الجدير بالذكر أن نطاق افتتاح ديسمبر لا يزال مكتملًا، وسيعتمد الاتجاه خلال الأسابيع القادمة بشكل رئيسي على مدى الاختراق. إذا تم الاختراق للأعلى، فسيصل إلى مستوى تصحيح 38.2% بين 98,008-98,240، وأدنى مستوى في يوليو عند 105,130 دولار.

من وجهة نظر التداول، إذا اخترق السعر 94,236 واستقر فوقه، وأغلق فوق هذا المنطقة المحورية، فإن الخسائر يجب أن تظل ضمن سعر افتتاح العام عند 87,496، مما يشير إلى أن قاعًا أكثر أهمية قد يكون تشكل، وأن انعكاس الاتجاه الأكبر في الطريق. ومع ذلك، فإن الاختراق الحالي للبيتكوين يختبر الحد الأعلى لنطاق ديسمبر، مع وجود مخاطر ضعف السعر أو انعطاف عند تلك المنطقة.

ثلاثة متغيرات رئيسية تحدد الاتجاه القصير الأمد

تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة: هذا البيانات ستؤثر مباشرة على إعادة تقييم المستثمرين لوتيرة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026. يذكر السوق أن بيانات الجمعة وتقرير التضخم، وإنتاج الصناعات، والمبيعات بالتجزئة المقرر صدورها الأسبوع المقبل، ستؤكد ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا. إذا أظهرت بيانات التوظيف تباطؤًا مستمرًا، فسيعزز ذلك توقعات خفض الفائدة، وقد يضعف الدولار مرة أخرى، مما يدعم صعود البيتكوين.

الترشيح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي: ترامب أعلن أنه سيقترح مرشحًا “يؤمن بشدة بضرورة خفض كبير للفائدة”، مع انتهاء فترة ولاية جيروم باول في مايو. هذا التصريح يعقد توقعات السوق بشأن السياسة النقدية المستقبلية، وقد يكون مصدرًا رئيسيًا لتقلبات الدولار على المدى المتوسط. وفقًا لحسابات LSEG استنادًا إلى عقود الفائدة المستقبلية، لا يزال المتداولون يتوقعون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة مرتين في 2026.

ضعف مستمر في قطاع التصنيع: أظهرت بيانات يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي لشهر ديسمبر استمر في الانكماش للشهر العاشر على التوالي، مما يعكس استمرار تأثير تكاليف واردات ترامب من خلال الرسوم الجمركية على قطاع التصنيع. يعتقد المستثمرون أن استمرار ضعف التصنيع سيظل متغيرًا هامًا في مناقشات السياسة النقدية، لكن من الضروري مراقبة بيانات التوظيف والتضخم لمعرفة ما إذا كانت تظهر علامات تباطؤ واضحة.

بشكل عام، فإن سبب ارتفاع البيتكوين اليوم واضح: عودة شهية المخاطرة في الأسهم، وتعزيز عدم اليقين الجيوسياسي لطلب التحوط، وانتعاش الدولار مع إعادة تقييم خفض الفائدة، ثلاثة عوامل تدفع BTC لتجاوز 94,000 دولار. ومع ذلك، فإن الجانب الفني يختبر مقاومات رئيسية، وتقرير الوظائف غير الزراعية هذا الأسبوع سيكون هو المفتاح لتحديد نجاح الاختراق من عدمه.