Inovação financeira de 2026: a estratégia de integração Web3 e ativos digitais dos megabancos japoneses

2026年 é um ponto de viragem para o setor financeiro do Japão. A proposta de stablecoin anunciada em novembro do ano passado pelos três megabancos — Mitsui Sumitomo Bank, Mitsubishi UFJ Bank e Mizuho Bank — não se limita ao desenvolvimento de um novo produto, mas simboliza a fusão do sistema financeiro existente com a tecnologia blockchain. A transição regulatória para a Lei de Serviços de Valores Mobiliários (金商法) também está a acelerar, e estamos a chegar a um momento em que os negócios de criptoativos por parte de subsidiárias bancárias se tornam uma realidade.

O diretor executivo e COO do Mitsui Sumitomo Financial Group, Isowa Hideki, é uma figura na linha da frente na promoção da digitalização e inovação financeira. O que emerge de suas declarações é o desafio de como as instituições financeiras tradicionais estão a responder à inovação tecnológica e a explorar novas fontes de receita, ao mesmo tempo que é uma prioridade urgente para o Japão não ficar para trás na competição internacional.

Contexto e Significado Estratégico da Proposta dos 3 Megabancos

A realização da proposta conjunta de stablecoin dos 3 megabancos baseia-se em uma pesquisa e desenvolvimento contínuos desde o início dos anos 2020. A legislação doméstica avançou em 2024, e nos EUA, a Lei GENIUS de stablecoins foi aprovada em 2025, acelerando o desenvolvimento do ambiente regulatório internacional.

A principal característica desta iniciativa conjunta é a premissa de conexão com a infraestrutura financeira existente. A integração de redes de pagamento tradicionais, como Zengin Net e Bank of Japan Net, com novos sistemas baseados em blockchain, permite uma escalação em grande escala, que só se torna possível com essa união.

O mercado de stablecoins denominadas em dólares atingiu cerca de 40 trilhões de ienes, tornando-se uma ferramenta essencial nas negociações de criptoativos. A ausência de uma stablecoin própria em ienes por parte do Japão gera uma sensação de crise, pois pode levar à perda de parte do poder de emissão monetária. Investidores institucionais internacionais e fundos soberanos já utilizam stablecoins para comprar Bitcoin, e há um risco real de que o Japão fique para trás nesse fluxo.

Casos de Uso e Estratégia de Implementação

A proposta conjunta dos 3 megabancos encontra-se atualmente na fase de PoC (prova de conceito), com parcerias com grandes empresas globais como Mitsubishi Corporation, para explorar casos de uso concretos. Um exemplo destacado é o sistema de gestão de caixa corporativa (CMS).

Grandes corporações globais possuem fundos significativos em várias regiões, mas, devido às limitações de horários de corte do sistema financeiro atual, há sempre fundos ociosos que não geram juros, pois permanecem inativos 24 horas por dia, 365 dias por ano. A combinação de stablecoins com capacidade de pagamento contínuo permite uma gestão mais eficiente desses fundos ociosos.

Simultaneamente, a verificação rigorosa de AML/CFT (prevenção de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo) está em andamento. Além disso, a conexão entre o sistema existente e as finanças descentralizadas (DeFi) baseadas em blockchain é vista como uma fase crucial, cuja expansão de escala acelerará a inovação financeira global.

Diferenciação de Stablecoins em Ienes em Concorrência

O JPYC, lançado em outubro de 2025, tem atraído atenção como a primeira stablecoin em ienes do Japão, embora atualmente seu limite de emissão seja de 100 mil ienes.

A diferença em relação à proposta dos 3 megabancos reside na capacidade de conexão com a infraestrutura de pagamento oficial existente. Conectar-se diretamente ao Zengin Net ou ao Banco do Japão Net apresenta obstáculos técnicos e regulatórios elevados, tornando improvável que o JPYC realize isso em curto prazo. Por outro lado, a proposta dos 3 megabancos tem como maior valor a realização dessa conexão.

No entanto, a proposta dos 3 megabancos não contempla o atendimento ao segmento de pagamentos de pequenas quantias. Como o aplicativo de remessas para indivíduos “Kotora Sōkin” (sem taxas até 10 mil ienes por remessa), operado por grandes bancos nacionais, demonstra, pagamentos de pequenas quantias e grandes transações tendem a ser processados em camadas diferentes. A relação entre JPYC e a proposta dos 3 megabancos será de complementaridade, formando um ecossistema de pagamento mais abrangente.

Potencial de Negócios com a Transição para a Lei de Valores Mobiliários

Com a transição regulatória para a Lei de Valores Mobiliários, será legalmente possível às subsidiárias bancárias emitir, vender e intermediar criptoativos, abrindo novas oportunidades de negócio.

A criação e oferta de ETFs de criptoativos está sendo considerada como uma opção natural. Quanto às funções de custódia e intermediação, há discussões em andamento dentro do grupo, mas ainda não há implementação concreta. Ainda há muitos desafios técnicos e legais a serem resolvidos, incluindo proteção ao usuário, gestão da volatilidade de preços e integração de sistemas.

Um desafio particularmente importante é a compatibilidade entre o princípio de “auto-responsabilidade” dos serviços Web3 e as práticas financeiras tradicionais do Japão. Embora a gestão de carteiras de custódia própria seja um padrão técnico, ela apresenta barreiras para os clientes japoneses. As estratégias estão sendo elaboradas considerando se as instituições financeiras oferecerão carteiras de custódia (gestão por terceiros) ou se gradualmente migrarão para um sistema de responsabilidade própria, equilibrando as necessidades dos clientes e as tendências tecnológicas.

Aceleração da Tokenização de Ativos Digitais e Transformação do Modelo Bancário

A tokenização e on-chain de ativos se estenderão não apenas ao nível de pagamentos, mas também às operações tradicionais de bancos, como negócios de atacado, gestão de ativos e negociações interbancárias de mercado e títulos.

Se a automação de transações complexas, como pagamentos contínuos 24/7, remessas internacionais de baixo custo e execução instantânea, além de DvP (entrega de ativos e liquidação financeira simultânea), avançar, a quantidade de processamento atingirá níveis atualmente inimagináveis. Nesse estágio, a introdução de tecnologia de computação quântica será inevitável, e o sistema financeiro será construído sobre uma infraestrutura completamente diferente da atual.

A tokenização de RWA (ativos reais) também expandirá significativamente o universo de investimentos. Com a evolução da IA generativa, uma era em que agentes de IA gerenciam ativos e realizam negociações em nome de humanos está se tornando realidade. A programabilidade oferecida por redes blockchain como Avalanche, juntamente com sua alta velocidade e baixa latência, será uma base tecnológica fundamental para a realização de negociações de alta frequência e ecossistemas de tokens em grande escala.

Eficiência do Mercado Interbancário e Integração de Infraestruturas

Um aspecto frequentemente negligenciado é que o mercado interbancário, onde bancos trocam fundos e títulos, também está sendo alvo de tokenização e on-chain. A eficiência nesse setor provocará mudanças estruturais em toda a operação bancária. Transações que antes eram limitadas ao horário comercial passarão a ocorrer 24 horas por dia, globalmente, em tempo real, exigindo uma reestruturação do modelo operacional dos bancos.

Fases da Inovação Tecnológica e Estratégias de Adaptação dos Bancos

A digitalização financeira e a inovação tecnológica não avançarão de forma abrupta por uma única tecnologia, mas sim por um processo gradual de suporte mútuo entre várias infraestruturas tecnológicas. Como a história da eletricidade demonstra, a maturidade de usinas de geração, redes de transmissão e sistemas de distribuição levou cerca de 100 anos, enquanto a blockchain e suas infraestruturas de suporte evoluirão em um período comprimido de 5 a 10 anos.

A adoção de uma migração completa para operações nativas na nuvem não é o caminho, mas sim a integração eficaz de ambientes on-premises e na nuvem, que permitirá segurança de dados e eficiência operacional na nova era. Protocolos de comunicação como MCP estão sendo desenvolvidos para que IA possa gerenciar ambientes on-premises e na nuvem de forma unificada.

O Futuro dos Bancos e das Finanças: Modelo Híbrido de IA e Humanos

A competitividade das instituições financeiras a partir de 2026 dependerá da capacidade de construir serviços “prontos para IA” na era dos agentes de IA. Uma geração está chegando em que smartphones serão coisa do passado, e agentes de IA, através de interfaces de linguagem natural, atenderão proativamente às necessidades dos clientes.

Nesse cenário, quanto mais as instituições financeiras adotarem tecnologias de IA, mais difícil será diferenciar seus serviços. Assim, o que só os humanos podem fazer — processos de pensamento, ou seja, a “negligência positiva” (a capacidade de não agir precipitadamente em situações de alta incerteza e continuar a refletir) — será a fonte de vantagem competitiva dos bancos.

Assim como nos últimos 10 anos as formas físicas de atendimento bancário mudaram drasticamente, nos próximos 10 anos as funções e papéis dos bancos também passarão por uma transformação radical. Além de oferecer serviços eficientes, será necessário antecipar o futuro do ecossistema financeiro em 3 a 5 anos, realizando experimentos e validações contínuas para diferentes cenários, na busca de uma gestão bancária inovadora.

Conclusão: Uma Era de Reflexão Contínua e Incerteza

A palavra-chave para 2026 é “programabilidade em ciclo contínuo”. A criação de múltiplos casos de uso de stablecoins, a integração de finanças descentralizadas, a evolução dos agentes de IA, a implementação prática da computação quântica — tudo isso, combinado, provocará uma transformação do sistema financeiro maior do que podemos imaginar atualmente.

Nesse processo, o que se exige das instituições financeiras é a capacidade de questionar constantemente “o que está por acontecer”, realizar muitos testes, e manter o pensamento ativo na incerteza. Quanto mais a IA se tornar generalista, mais paradoxalmente, o pensamento criativo e flexível humano se tornará um ativo raro, moldando o futuro da competição no setor financeiro.