Diante de um cenário de crescente incerteza macroeconômica e reprecificação do ouro, tanto os canais tradicionais de investimento em ETFs de ouro quanto os canais de ouro tokenizado na blockchain estão se expandindo em paralelo, com o ouro tokenizado se destacando como um dos segmentos de crescimento mais acelerado dentro de, RWA. A Gate Research publicou um relatório especial sobre ouro tokenizado, analisando a dimensão e a estrutura do mercado, as principais diferenças entre as duas soluções líderes, XAUT e PAXG, e a nova onda de competição entre plataformas de negociação centrada em índices de ouro e contratos perpétuos, além dos esforços concretos da Gate para construir uma plataforma completa de negociação de ouro.
- Duopólio consolidado: O segmento de ouro tokenizado é dominado pelas duas soluções líderes, Tether XAUT e Paxos PAXG, que juntas representam aproximadamente 97% da capitalização total de mercado. Ambas já registraram mais de US$ 4 bilhões em volume acumulado de negociação na blockchain.
- Diferenças estruturais em relação aos ETFs de ouro: Ouro tokenizado e ETFs de ouro tradicionais diferem sistematicamente em fontes de liquidez, estruturas de custódia e mecanismos de resgate. Os ETFs dependem da negociação no mercado secundário e da arbitragem de criação e resgate no mercado primário para manter os preços próximos ao valor patrimonial líquido (NAV). O ouro tokenizado depende mais da liquidez em CEX e DEX e do roteamento entre plataformas. Suas vantagens incluem divisibilidade, transferibilidade 24/7 e composabilidade na blockchain, enquanto sua operação exige maior atenção à custódia, auditorias, direitos de resgate e limites de conformidade.
- Índices de ouro e competição em perpétuos é, fundamentalmente, uma disputa pela governança do índice: A inclusão de XAUT e PAXG, a forma como os pesos são ajustados durante o fechamento dos mercados, e como as fontes de dados externas e estruturas de oráculos são projetadas e controladas por mecanismos de controle de risco determinam a qualidade dos preços em negociações 24/7 e a robustez em condições extremas de mercado, influenciando dinâmicas de base, taxas de financiamento e oportunidades de arbitragem.
- Caminho de execução da Gate: A Gate está construindo um mercado completo de negociação de ouro ao Robin diferentes pontos de acesso, incluindo mercados spot de ouro tokenizado, ETFs alavancados, CFDs de TradFi, perpétuos de metais e uma DEX de perpétuos na blockchain. Isso integra holding, alavancagem e hedge em uma matriz unificada de produtos e estrutura de contas, aprimorando a executabilidade de alocação e negociação.
O relatório aponta que a expansão do ouro tokenizado, combinada com a corrida de desenvolvimento de produtos em torno de perpétuos sintéticos de índices de ouro, está transformando o ouro de um instrumento de alocação única em um ativo que pode ser negociado e gerenciado em termos de risco rotineiramente dentro dos sistemas de contas cripto. A Gate continuará ampliando a cobertura de produtos e aprimorando a experiência de negociação em sua oferta completa de ouro, para atender usuários com diferentes perfis de risco e fluxos de negociação.
Descubra mais detalhes hoje → Gate Research: Ouro Tokenizado Continua a Crescer, Gate Constrói um Mercado Completo de Negociação de Ouro
Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece conteúdos aprofundados aos leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, pesquisas setoriais, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade
Investir em mercados de criptomoedas envolve alto risco. Recomenda-se que os usuários realizem sua própria pesquisa e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos decorrentes dessas decisões.
Equipe Gate
13 de março de 2026
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