Resultado da pesquisa por STH

Em setembro de 2025, Solana e Base seguiram liderando a atividade on-chain de alta frequência, enquanto a Ethereum apresentou pequenas quedas em transações e endereços ativos, mas manteve a liderança em receita de taxas, reforçando seu papel em cenários de alto valor. Arbitrum, impulsionada pelo programa de incentivos DRIP, registrou mais de US$ 500 milhões em fluxo líquido, com a atividade do ecossistema se recuperando e as dinâmicas on-chain mudando continuamente. O Bitcoin consolidou-se em patamares elevados, com menor movimentação de capital e redução nas posições de longo prazo, embora a pressão no mercado tenha permanecido moderada. Plasma rapidamente destacou-se, apoiada por uma arquitetura integrada de stablecoin e incentivos agressivos, superando US$ 5,4 bilhões em TVL já na primeira semana; MYX Finance se destacou com inovação em mecanismos e forte engajamento da comunidade, tornando-se uma promessa em ascensão no segmento de derivativos.

No mês de outubro de 2025, blockchains de alto desempenho e redes Layer 2 voltaram a registrar aumento nas atividades, enquanto as infraestruturas on-chain seguiram diferenciadas. Arbitrum liderou a recuperação, registrando um aumento de mais de 34% no volume de transações e entradas líquidas superiores a US$ 1 bilhão, impulsionadas pelos incentivos DRIP e tokenização de ativos digitais, reforçando sua liderança entre as redes Layer 2. Starknet avançou com a tendência BTCFi, atraindo capital e usuários de forma consistente. Bitcoin passou por uma correção técnica após cair dos picos, com posições de curto prazo estabilizadas e investidores de longo prazo retomando a acumulação, sugerindo uma fase de reequilíbrio do mercado. Polymarket ganhou destaque ao unir mercados de previsão e finanças tradicionais, ultrapassando US$ 2,7 bilhões em volume mensal de negociações. Já Humanity Protocol focou em “IA + identificadores descentralizados (DID)” e verificação de identidade com prova de conhecimento zero, com o token $H valorizando mais de 300% no último mês. Tornou-se referência no setor de identidade descentralizada.

O artigo examina o aumento da tensão no mercado cripto enquanto o white paper do Bitcoin completa 17 anos. Embora o Federal Reserve tenha reduzido as taxas de juros, o preço do Bitcoin permanece instável. Crescem as dúvidas sobre a viabilidade de um futuro descentralizado no mercado.

O preço realizado é uma métrica fundamental na análise on-chain, pois representa o custo médio de aquisição de todos os participantes da rede. Quando o preço do token fica abaixo desse nível, a maior parte dos investidores passa a segurar seus ativos com prejuízo. Esse cenário costuma gerar maior pressão vendedora e intensificar o sentimento de medo no mercado.

Em julho de 2025, a Ethereum registrou uma recuperação simultânea na atividade on-chain e na entrada de capital, alcançando um volume recorde de transações. Solana e Base destacaram-se como líderes das camadas 1 e 2, respectivamente, promovendo interações de alta frequência e forte retenção em seus ecossistemas. O valor de mercado realizado do Bitcoin atingiu um novo recorde histórico, embora haja possibilidade de consolidação no curto prazo. A WorldChain captou mais de US$ 100 milhões em aportes à medida que seu ecossistema se estruturava rapidamente. O lançamento do token da LetsBonk.fun alcançou mais de 70% de participação no mercado, superando a Pump.fun, enquanto o TVL da stablecoin da Ethena avançou para US$ 8,4 bilhões, reforçando sua posição de liderança no segmento.

Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado próximo à resistência de US$ 117.000. Os participantes do mercado já estão precificando as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, mas ainda não há um catalisador significativo. O artigo utiliza indicadores on-chain, futuros, fluxo de ETF e dados macroeconômicos (inflação e emprego) para explicar que, se políticas-chave ou dados relevantes oferecerem suporte, o mercado pode alcançar novas máximas; caso contrário, o mercado tende a permanecer em movimento lateral.